Déposés à la fin de chaque trimestre, les documents 13-F sont l'un des rares moyens d'obtenir un aperçu de la position des acteurs du marché, souvent discrets, tels que les fonds spéculatifs et les fonds souverains, bien qu'ils soient rétrospectifs et ne révèlent pas les avoirs actuels.
Le S&P 500 a augmenté de près de 4 % entre le début du mois d'avril et la fin du mois de juin, atteignant neuf records consécutifs dans un rallye alimenté par l'enthousiasme suscité par l'intelligence artificielle et les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale sera en mesure de réduire l'inflation aux États-Unis sans nuire à la croissance.
Les marchés se sont emballés au début du troisième trimestre. Les inquiétudes concernant les valorisations élevées ont touché de nombreux poids lourds du marché de la technologie, notamment le fabricant de puces Nvidia, l'enfant-vedette du rallye de l'intelligence artificielle. Les inquiétudes concernant l'économie américaine et la hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon ont encore perturbé les marchés, entraînant une chute brutale de l'indice S&P 500 au début du mois d'août. L'indice a rattrapé une grande partie de ces pertes ces derniers jours.
Voici un aperçu de la position de certains des plus grands fonds à la fin du mois de juillet :
SOROS FUND MANAGEMENT
Le family office de l'investisseur milliardaire George Soros a complètement dissous sa participation de 26,6 millions de dollars à la fin du mois de mars dans Microsoft (soit 63 340 actions) et a vendu les 103 000 actions qu'il détenait dans Advanced Micro Devices au deuxième trimestre, tout en réduisant son exposition à d'autres grandes entreprises technologiques, telles qu'Amazon, Uber Technologies, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company et Meta Platforms. Soros a dissous une importante position de vente, généralement considérée comme baissière, dans le fonds négocié en bourse iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond.
FONDS D'INVESTISSEMENT PUBLIC SAOUDIEN
Le Fonds d'investissement public saoudien a liquidé sa position dans la société biotechnologique d'amaigrissement Allurion Technologies Inc, en vendant près de 1,2 million d'actions. Il a triplé sa position dans la société brésilienne de banque numérique Nu Holdings Ltd, en ajoutant environ 2,6 millions d'actions, et a complété des positions existantes sur des options d'achat, généralement considérées comme haussières, dans de grandes valeurs technologiques telles que PayPal, Microsoft et Meta Platforms Inc, société mère de Facebook.
Le fonds détenait environ 20,7 milliards de dollars d'actions américaines au deuxième trimestre. Au premier trimestre, il avait réduit ses avoirs de près de moitié, à 18 milliards de dollars.
JANA PARTNERS
L'investisseur activiste Jana Partners a pris une nouvelle participation dans la société américaine de logiciels d'entreprise BlackLine Systems au cours du deuxième trimestre. Jana possédait 1,15 million d'actions au 30 juin, ce qui équivaut à une participation de près de 2 %.
