La BCE a relevé ses taux d'un nombre record de 200 points de base depuis juillet, mais le ralentissement de l'inflation dans la zone euro et les signaux favorables de la Réserve fédérale américaine ont renforcé les arguments de ceux qui préconisent une hausse de 50 points de base après deux hausses consécutives de 75 points de base.
"Afin de poursuivre notre chemin pour ramener l'inflation vers notre objectif de 2 %, je considère qu'une augmentation de 50 pb des taux d'intérêt est le minimum nécessaire lors de notre réunion de décembre", a déclaré M. Makhlouf lundi lors d'un discours au think tank Institute of International and European Affairs.
Makhlouf a déclaré aux journalistes après le discours que le conseil des gouverneurs allait probablement se mettre d'accord sur une augmentation de 50 points de base.
Le directeur général de la banque centrale française, François Villeroy de Galhau, a déclaré dimanche qu'il était favorable à une augmentation de 50 points de base.
"Jusqu'où devons-nous aller en termes d'augmentation des taux d'intérêt en 2023 ? Nous devons être ouverts à ce que les taux directeurs évoluent en territoire restrictif pendant une période", a déclaré M. Makhlouf, gouverneur de la Banque centrale d'Irlande.
"Il est prématuré de parler du point final des taux directeurs dans le contexte des niveaux d'incertitude actuels."
M. Makhlouf a déclaré qu'il serait erroné d'attribuer le problème d'inflation actuel de la zone euro uniquement aux chocs d'offre et que la part croissante de prévisionnistes s'attendant à des taux d'inflation élevés à moyen terme doit être surveillée de près.
"Cela pourrait être un signe avant-coureur de l'éloignement des attentes d'inflation de notre objectif de 2 %. Si les attentes devaient se désancrer de la sorte, il serait beaucoup plus difficile de ramener durablement l'inflation vers notre objectif de 2 %", a déclaré M. Makhlouf.
Il a ajouté que lorsque les pressions sur les prix s'étendent à l'ensemble du panier de dépenses, les risques d'ancrage d'une inflation élevée augmentent et les arguments en faveur d'un resserrement de la politique monétaire se renforcent.
Les aides généreuses accordées aux ménages par certains gouvernements de la zone euro pourraient renforcer la pression inflationniste, a-t-il ajouté.
"Les mesures de grande envergure visant à soutenir tous les ménages serviront à stimuler la demande à un moment où la retenue est nécessaire", a-t-il déclaré. "Cela pourrait nécessiter une réponse plus forte des responsables de la politique monétaire que ce ne serait le cas autrement."
M. Makhlouf a déclaré que le resserrement quantitatif soulevait des questions complexes, avant que les décideurs politiques ne discutent la semaine prochaine de la réduction de l'encombrement de la dette publique.
