Soulagés par le fait que l'inflation américaine diminue aussi vite que les marchés l'espéraient, les investisseurs doivent maintenant déterminer comment les plus grands créanciers du pays font face au ralentissement économique et aux taux d'intérêt plus élevés qui maintiennent les prix sous contrôle.

Donnant le coup d'envoi de la saison des résultats des entreprises pour le quatrième trimestre, JPMorgan, Citigroup, Bank of America, Bank of New York Mellon et Wells Fargo sont parmi les plus grandes banques du pays à faire des mises à jour vendredi.

Avec la nouvelle d'une autre forte baisse de l'inflation annuelle américaine le mois dernier, qui a porté les gains des indices boursiers de Wall Street à plus de 5 % pour les deux premières semaines de l'année, on croise les doigts pour qu'il n'y ait pas de surprise du "vendredi 13" dans la lecture des résultats.

Les grandes banques devraient annoncer des bénéfices inférieurs au quatrième trimestre, car elles stockent des fonds de réserve pour se préparer à un ralentissement économique qui frappe les banques d'investissement. Les six plus grands créanciers devraient accumuler un total de 5,7 milliards de dollars de réserves en prévision de prêts douteux, soit le double des 2,37 milliards de dollars mis de côté un an plus tôt.

Une attention particulière sera également accordée à tout nouveau signe de réduction du personnel après que Goldman Sachs et BlackRock aient été les derniers en date cette semaine à licencier des centaines de banquiers.

Dans l'ensemble, les bénéfices du S&P 500 devraient avoir chuté de 2,2 % par rapport à l'année précédente, soit la première baisse depuis la récession pandémique de 2020.

Il faudra cependant des rebondissements pour percer l'optimisme sur le pic d'inflation et le pic des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. L'"indice de peur", ou jauge VIX de la volatilité des actions américaines, est tombé à son plus bas niveau depuis avril dernier et est maintenant presque deux fois moins élevé que les sommets de février dernier.

Après les résultats largement attendus de l'inflation en décembre, les marchés semblent maintenant presque certains que la Fed réduira encore ses hausses de taux à un quart de point le mois prochain. Les marchés à terme voient toujours les taux plafonner sous les 5 % d'ici le milieu de l'année et prévoient un demi-point de réduction des taux d'ici la fin de l'année.

Les rendements des bons du Trésor américain à dix ans sont tombés à leur plus bas niveau en un mois vendredi, et le dollar continue de faire les frais du discours sur le "pic de la Fed", tombant à son plus bas niveau depuis avril contre l'euro et à son plus bas niveau depuis mai contre le yen japonais.

Le yen a bondi en raison des spéculations selon lesquelles la Banque du Japon pourrait réviser à nouveau sa politique monétaire ultra-libre lors de la réunion de politique générale de la semaine prochaine. Le rendement des obligations d'État japonaises de référence à 10 ans a franchi le nouveau plafond de 0,5 % de la banque centrale vendredi, ce qui a renforcé la pression pour que la BOJ modifie ou révise sa politique de plafonnement des rendements.

Alors que l'optimisme du début d'année concernant la réouverture de la Chine soulève déjà les marchés de ce pays, le bilan des dégâts est toujours en cours avec les chiffres désastreux du commerce de décembre. Il y a cependant eu de meilleures nouvelles dans le secteur technologique du pays.

Les autorités chinoises devraient autoriser le retour des applications de covoiturage et autres de Didi Global sur les magasins d'applications nationaux dès la semaine prochaine, un autre signe que leur répression réglementaire de deux ans sur le secteur technologique prend fin.

Les actions de Tesla ont baissé d'environ 5 % avant l'ouverture après que le constructeur automobile a réduit les prix de ses véhicules électriques aux États-Unis et en Europe jusqu'à 20 %, étendant une stratégie de rabais agressive après avoir manqué les estimations de Wall street pour les livraisons de 2022.

Et le soi-disant hiver des cryptomonnaies semble encore plus froid que le vrai, avec Crypto.com, basé à Singapour, qui a supprimé environ 20 % de ses effectifs, alors que les bourses de cryptomonnaies font face à des défis à l'échelle du secteur, provoqués par l'effondrement de FTX l'année dernière.

Événements et publications de données à venir qui pourraient orienter les marchés américains et mondiaux plus tard dans la journée de vendredi :

* Prix des importations/exportations en décembre aux États-Unis, sentiment des consommateurs en janvier à l'Université du Michigan.

* Le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, et le chef de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, prennent la parole. Le président américain Joe Biden rencontre le premier ministre japonais Fumio Kishida à la Maison Blanche.

* Bénéfices des entreprises américaines : BlackRock, JPMorgan, Citigroup, Bank of America, Bank of New York Mellon, Wells Fargo, First Republic Bank, Delta Air Lines, UnitedHealth Group.