Cela ressemble moins à une lutte contre la Fed qu'à un léger désaccord.
Alors que la Réserve fédérale a ralenti le rythme de ses taux d'intérêt mercredi à un quart de point, mais avec la promesse d'en faire plus, Wall St a bondi - réconforté par la réticence du président Jerome Powell à protester bruyamment contre les prix du marché qui prévoient un pic des taux d'ici juin, et un assouplissement d'ici la fin de l'année.
M. Powell n'a pas approuvé cette vision du marché - qui ne prévoit plus qu'une hausse d'un quart de point pour atteindre un taux final inférieur à 4,9 % d'ici mai et des réductions de 40 points de base d'ici décembre. Mais il a semblé ambivalent quant à la vision plus optimiste des investisseurs sur la désinflation et a indiqué que la banque centrale gardait de plus en plus ses options ouvertes sur une "paire de hausses".
"Nous pouvons maintenant dire pour la première fois que le processus désinflationniste a commencé", a déclaré M. Powell aux journalistes, ajoutant qu'il n'était "pas particulièrement préoccupé" par les prix du marché - alors que beaucoup s'attendaient à ce qu'il repousse plus fort pour empêcher un assouplissement prématuré des conditions financières plus larges.
Le marché du travail américain étant un ingrédient clé dans la façon dont la Fed voit le processus de désinflation se dérouler, un ralentissement notable de l'embauche dans le secteur privé le mois dernier encouragera les spéculations pour un assouplissement similaire du marché de l'emploi très tendu lors de la publication vendredi du rapport national sur les salaires de janvier.
Aidés par un calendrier de remboursement trimestriel et quelques signes timides de compromis sur la querelle du plafond de la dette, les rendements du Trésor à 10 ans ont baissé de plus de 10 points de base pour s'établir à moins de 3,40 %. Le dollar s'est effondré, tombant à son plus bas niveau depuis avril de l'année dernière.
À la clôture, le S&P 500 et le Nasdaq ont gagné respectivement 1 % et 2 % et les contrats à terme sur actions prolongent cette reprise tôt jeudi - aidés par une montée en flèche de près de 20 % du cours de l'action Meta après la cloche.
L'action de Meta a explosé lorsque la mise à jour de ses résultats a montré un contrôle plus strict des coûts et un nouveau rachat d'actions de 40 milliards de dollars.
Cette vague d'optimisme survient alors que le trio Big Tech Apple, Amazon et Alphabet présente ses résultats après la clôture jeudi.
L'indice VIX de la volatilité des actions américaines est tombé à son plus bas niveau depuis plus d'un an.
L'attitude dovish de la Fed est maintenant suivie d'un suivi potentiellement plus hawkish de la part de la Banque centrale européenne et de la Banque d'Angleterre, qui devraient toutes deux s'en tenir à des hausses de taux d'intérêt d'un demi-point plus tard dans la journée de jeudi.
Avec le risque entourant le conseil de politique monétaire divisé de la BoE pour un mouvement plus petit d'un quart de point, c'est l'euro qui semble devoir sortir gagnant des trois grands événements des banques centrales. Le taux de change euro/dollar a atteint son plus haut niveau depuis neuf mois.
Et pour rappeler que l'optimisme du début d'année ne fait pas forcément lever tous les bateaux, la déroute du conglomérat géant indien Adani s'est aggravée.
Les pertes du marché d'Adani ont gonflé à plus de 100 milliards de dollars jeudi - suscitant des inquiétudes quant à la contagion des investissements à l'échelle du pays, un jour après que sa société phare ait abandonné une offre d'actions de 2,5 milliards de dollars. Elle lutte contre l'attaque des vendeurs à découvert sur les obligations de l'entreprise dans un contexte de questions sur l'effet de levier du groupe et de doutes croissants sur le financement des marges.
Les principaux développements qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de jeudi :
* Décisions politiques de la Banque centrale européenne et de la Banque d'Angleterre
* Coûts unitaires du travail, productivité, demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux Etats-Unis.
* Résultats des entreprises américaines : Apple, Amazon, Alphabet, Ford, Starbucks Clorox, Qualcomm, Gilead, Conocophillips, Bristol-Myers Squibb, Honeywell, Estee Lauder, CMS, Intercontinental Exchange, Merck, Hershey, WW Grainger, Illinois Tool Works, etc.
