L'explosion des obligations britanniques et de la livre sterling reste l'épicentre de la tempête de cette semaine, les sociétés de notation de crédit mondiales et le Fonds monétaire international fustigeant les plans de réduction des impôts du gouvernement britannique, les qualifiant d'incohérents dans la lutte contre l'inflation et de risque pour la viabilité de la dette qui renforce les inégalités.
Même la secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a déclaré qu'elle suivait l'évolution de la situation au Royaume-Uni, tout en ajoutant que les marchés financiers "fonctionnaient toujours bien", sans problème de liquidité pour l'instant.
Mais avec une nouvelle chute de la livre par rapport au dollar suite à la notation de crédit et aux avertissements du FMI, le véritable problème se situe dans les obligations d'État britanniques, ou gilts.
Les rendements des gilts à dix ans ont bondi de 1,2 point de pourcentage en une semaine et ceux des gilts à 30 ans - généralement stables en raison des exigences réglementaires et de la demande des fonds de pension ou d'assurance - se sont envolés au-dessus de 5 %, soit près du double de ce qu'ils étaient il y a un mois.
Outre les effets contagieux sur les autres grands marchés obligataires de l'impact des détentions croisées d'actifs dits "sans risque" par les fonds, les investisseurs craignent que le type de dislocation des marchés en cours sur les marchés britanniques ne prenne vie sur les marchés des prêts hypothécaires et du crédit et ne révèle l'impact plus large de la hausse des taux d'intérêt partout et à mesure que le dollar s'envole.
L'explosion des taux d'emprunt de référence britanniques a déjà vu les créanciers hypothécaires retirer des produits en raison des perturbations sur le marché des swaps de taux d'intérêt et l'inquiétude généralisée que cela suscite affecte la gestion du passif sur les marchés des pensions et des assurances.
Les responsables britanniques ont rejeté un rapport de Sky News selon lequel le ministre des finances Kwasi Kwarteng demanderait aux financiers de ne pas parier contre la livre lors d'une réunion avec les banquiers mercredi.
Alors que les actions de Wall street ont atteint mardi un nouveau plus bas de l'année, les actions mondiales ont plongé mercredi à leur plus bas niveau depuis deux ans.
Même si la journée de mardi a été marquée par des nouvelles économiques positives aux États-Unis, les inquiétudes concernant une récession mondiale à venir ont persisté et les rapports indiquant qu'Apple abandonne ses projets d'augmenter la production de nouveaux iPhones en sont le reflet. Les prix du pétrole ont également connu une nouvelle baisse.
Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont dépassé 4,0 % pour la première fois depuis 2010, alors que les marchés parient que la Réserve fédérale pourrait être amenée à porter les taux au-delà de 4,5 % dans sa croisade contre l'inflation.
Le président de la Fed, Jerome Powell, et une foule d'autres intervenants de la Fed sont à nouveau à l'ordre du jour pour plus tard mercredi.
Les principaux développements qui devraient donner plus de direction aux marchés américains plus tard dans la journée de mercredi :
* Le sous-gouverneur de la Banque d'Angleterre, John Cunliffe, s'exprime à Londres ; le responsable de la politique monétaire de la BoE, Swati Dhingra, prend la parole.
* Christine Lagarde, directrice de la Banque centrale européenne, prend la parole à Francfort ; Frank Elderson, membre du conseil d'administration de la BCE, Peter Kazimir, directeur de la banque centrale de Slovaquie.
* Le président de la Réserve fédérale américaine Jerome Powell prend la parole à Washington ; Michelle Bowman, membre du conseil de la Fed, Thomas Barkin, chef de la Fed de Richmond, James Bullard, chef de la Fed de St Louis, Mary Daly, chef de la Fed de San Francisco, Raphael Bostic, chef de la Fed d'Atlanta, Charles Evans, chef de la Fed de Chicago, prennent la parole.
* Stocks de détail et de gros en août aux États-Unis, ventes de maisons en attente en août aux États-Unis.
* Le Trésor américain met aux enchères des notes à taux variable de 2 ans et des notes de 7 ans
* Résultats des entreprises américaines : Paychex, Cintas
(Par Mike Dolan ; édition par Elaine Hardcastle ; mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter : @reutersMikeD)
Un regard sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux par Mike Dolan.
