La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a admis ouvertement pour la première fois ce sur quoi les investisseurs pariaient déjà depuis un certain temps : les taux d'intérêt négatifs, une caractéristique de la zone euro depuis huit ans, seront très probablement supprimés d'ici la fin de l'été.
Alors que l'inflation atteint un taux record de 7,4 % dans la zone euro et que les marchés monétaires prévoient des hausses de plus de 100 points de base d'ici à la fin de l'année 2022, le ton franc de l'annonce de Mme Lagarde a peut-être été la nouvelle la plus surprenante pour les investisseurs.
Les rendements des obligations d'État se sont raffermis, l'euro a augmenté et Mme Lagarde aura l'occasion de donner plus de détails lorsqu'elle s'exprimera à Davos après une nouvelle série d'indicateurs sur l'activité économique européenne.
Mais tous les yeux sont maintenant tournés vers la Réserve fédérale américaine, avec de fortes attentes que le procès-verbal de la réunion de mai publié mercredi montre un engagement à resserrer rapidement la politique monétaire dans une tentative de maîtriser l'inflation.
Le président du conseil d'administration Jerome Powell s'exprime plus tard mardi et il ne fait aucun doute que les investisseurs espèrent une nouvelle mise à jour de ses intentions.
Une grande partie des récentes turbulences sur les marchés boursiers a été imputée aux banques centrales qui sont devenues faucons et de nombreux stratèges pensent que seul un changement de politique dovish pourrait retourner la table en leur faveur à nouveau.
Blackrock a réduit les actions des marchés développés de "surpondération" à "neutre", mais a ajouté qu'un "pivot dovish de la Fed" amènerait ses analystes à envisager d'augmenter à nouveau l'exposition aux actions.
Entre-temps, les marchés boursiers semblent prêts à connaître une séance difficile mardi, les contrats à terme européens et américains s'échangeant dans le rouge tandis que les transactions au comptant en Asie devraient également clôturer en territoire négatif.
L'optimisme de la dernière session à la Bourse a progressivement cédé la place à un sentiment de perte de risque et les futures du Nasdaq sont maintenant en baisse de près de 2 %, les traders attribuant une partie du changement d'humeur à un avertissement sur les résultats de Snap.
Principaux développements qui devraient donner plus de direction aux marchés mardi :
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L'activité industrielle du Japon en mai croît au rythme le plus lent en 3 mois - flash PMI
- Les malheurs du marché immobilier chinois devraient s'aggraver en 2022
- Indice des directeurs d'achat (PMI) en Europe
- Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell prononce un discours de bienvenue devant le National Center for American Indian Enterprise Development (NCAIED).
-Discours d'ouverture de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, au dîner "Le rôle mondial de l'Europe" lors du Forum économique mondial de Davos, en Suisse
- Rapport de la Riksbank sur la stabilité financière en 2022
- La Federal Reserve Bank of Philadelphia publie l'enquête sur les perspectives des entreprises non manufacturières pour mai
Graphique : Trajectoire de la Fed et marchés - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/movanzjykpa/Three.PNG
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