Le patron de la Fed, Jerome Powell, s'est montré réticent quant à la future voie de resserrement de la politique monétaire. Les marchés, toujours optimistes, y ont vu un signe que la banque centrale américaine va pivoter vers un rythme plus lent de relèvement des taux.
Obligation, certains soutiennent le contraire, soulignant l'allusion de Powell à un mouvement "exceptionnellement important" lors de la prochaine réunion. Mais les marchés ont choisi de suivre le premier point de vue, réduisant le prix des hausses de taux d'ici la fin de l'année à moins de 100 points de base et permettant à l'indice boursier Nasdaq, sensible aux taux, de terminer la journée de mercredi en hausse de 4 %.
Douze heures plus tard, une certaine introspection s'est installée. Les rendements du Trésor à dix ans sont en hausse de six points de base, tandis que les contrats à terme sur actions de Wall Bourse sont dans le rouge.
Ce qui est clair, c'est que la Fed, comme la Banque centrale européenne, ne proposera plus aux marchés de directives explicites, abandonnant une politique adoptée pendant les années de faible inflation en faveur d'une approche dépendant des données.
Examinons donc les données.
Les faibles impressions PMI de juillet ont mis en évidence les risques de récession économique tandis que les données sur le logement, le climat des affaires et la confiance des consommateurs rendent probable que le PIB du deuxième trimestre, attendu plus tard jeudi, montrera une contraction pour le deuxième trimestre consécutif -- répondant à la définition d'une récession
Et en Europe, surveillez la lecture de l'inflation flash allemande pour juillet ainsi qu'un indice du climat de consommation pour la zone euro. Il est clair que les consommateurs se serrent la ceinture face à la flambée des prix de l'essence -- un indice de confiance pour le bloc pourrait atteindre un niveau record.
Confiance des consommateurs de la zone euro :
L'indice boursier paneuropéen STOXX cherche à consolider les sommets de sept semaines atteints mercredi, en s'inspirant des résultats du deuxième trimestre, qui comprennent le bénéfice record de 11,5 milliards de dollars de Shell et un premier semestre record du constructeur automobile Stellantis.
D'autres, comme Nestlé et Volkswagen, ont noté des obligations en matière de coûts mais se sont montrés optimistes quant aux bénéfices de l'année entière
. Des développements clés qui devraient donner plus de direction aux marchés jeudi :
Inflation allemande en juillet
Meta enregistre une baisse de ses revenus, l'inflation freinant les ventes de publicités
Indice du climat des affaires en juillet dans la zone euro
Barclays annonce une baisse de ses bénéfices au premier semestre
Leleader d'extrême droite italien Meloni est en pole position pour devenir le prochain premier ministre
Données préliminaires du PIB pour le deuxième trimestre
aux États-UnisRésultats américains : Merck, Northrop Grumman Corp, Pfizer, Southwest Airlines, Harley-Davidson, T.Rowe Price, Apple, Intel, Amazon.com Inc.
