Et côté agenda, les investisseurs vont rapidement entrer dans le vif du sujet puisque se profilent deux éminents représentants de leurs secteurs, qui font partie des plus scrutés de la cote. Taiwan Semiconductor va essuyer les plâtres ce matin avec ses ventes du mois de septembre, qui précéderont les résultats trimestriels attendus le 18 octobre. Après la clôture européenne, LVMH donnera le ton pour le secteur du luxe, alors que les craintes s'accumulent sur les tendances de consommation, notamment en Asie. Dès ce matin en Europe, c'est le chimiste suisse spécialisé dans les parfums et les arômes Givaudan qui a dévoilé ses comptes (haut de fourchette, croissance organique plus solide que prévu, objectifs confirmés).
 
Pendant ce temps, les économistes s'ajustent à la nouvelle donne macroéconomique. Le Fonds monétaire international a ramené de 3,9 à 3,7% sa projection de croissance 2018, un niveau identique à celui qu'anticipe l'OCDE. Les deux institutions s'accordent d'ailleurs aussi sur un niveau stable de 3,7% pour 2019. Le FMI pense que les Etats-Unis resteraient l'économie la plus touchée par la guerre commerciale en cours, si les menaces qui planent sont mises à exécution, largement plus en tout cas que l'Europe et le Japon. Cependant à court terme, ce sont les révisions en baisse des anticipations concernant les pays émergents qui grèvent le plus la projection. "Sans politiques plus inclusives, le multilatéralisme ne peut survivre. Et sans multilatéralisme, le monde sera plus pauvre et plus dangereux", prévient l'Américain Maurice Obstfeld, patron de l'économie au FMI.
 
Le CAC40 a démarré la séance sur une hausse minimaliste de 0,07%, à 5 304 points. En Asie, la remontée du yen pèse sur Tokyo, mais les places de Shanghai et de Hong Kong ont mieux tenu le choc, même si le CSI300 finit dans le rouge. Des rumeurs circulent sur une nouvelle charge de la Maison Blanche contre Pékin, qui pourrait prendre la forme d'une accusation de manipulation du yuan. La dépréciation de la devise chinoise ne fait pas les affaires de Washington dans sa tentative de briser l'export de son rival, même si elle découle d'un mécanisme économique qui paraît basique.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Pas grand-chose à se mettre sous la dent aujourd'hui. La balance commerciale allemande (8h00) précèdera l'indice NFIB des petites entreprises aux Etats-Unis (12h00 : consensus 108,9) et les chiffres des mises en chantier au Canada (14h15 : consensus 203 000).
 
L'euro évolue juste sous les 1,15 USD, en retrait de -0,03% ce matin. L'once d'or déprime toujours à 1 191 USD, tandis que les cours pétroliers sont haussiers, à 74,64 USD pour le brut léger américain WTI et à 84,347 USD pour le Brent de Mer du Nord.  
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • Guggenheim démarre le suivi d'AstraZeneca à l'achat en visant 7 018 GBp.
  • Morgan Stanley passe de pondération en ligne à souspondérer sur Atlas Copco en visant 225 SEK contre 236 SEK précédemment.
  • Berenberg entame le suivi d'Avesoro Resources à l'achat en visant 281 GBp.
  • Barclays reste à surpondérer sur Capgemini, revalorisé de 120 à 125 EUR.
  • JP Morgan passe de neutre à surpondérer sur Commerzbank en visant 10,50 EUR.
  • Barclays reste à pondération en ligne sur Dassault Systèmes, dont l'objectif passe de 103 à 117 EUR.
  • DZ Bank passe de conserver à acheter sur DIC Asset, revalorisé de 10,60 à 10,90 EUR.
  • Raymond James passe de performance de marché à sousperformance sur Ericsson.
  • Goldman Sachs reste acheteur d'Ericsson avec un objectif rehaussé de 84 à 88 SEK.
  • HSBC revalorise Eurofins de 480 à 495 EUR, en restant à conserver. 
  • Guggenheim démarre le suivi de GlaxoSmithKline à neutre en visant 1 679 GBp.
  • JP Morgan abaisse Ipsen de neutre à souspondérer en visant 120 EUR.
  • Berenberg entame le suivi de Joules à l'achat en visant 360 GBp.
  • RBC passe de performance sectorielle à surperformance sur Kuehne und Nagel, en visant 160 CHF.
  • Guggenheim démarre le suivi de Novartis à neutre en visant 94 CHF.
  • Guggenheim démarre le suivi de Novo Nordisk à l'achat en visant 361 DKK.
  • HSBC passe d'achat à conserver sur Royal Mail, avec un objectif réduit de 552 à 379 GBp.
  • Barclays dégrade Sage de pondération en ligne à souspondérer en réduisant de 675 à 495 GBp son objectif.
  • Guggenheim démarre le suivi de Sanofi à neutre en visant 83 EUR.
  • JP Morgan passe de surpondérer à neutre sur Scor, en visant 42 EUR.
  • Société Générale passe de conserver à vendre sur Swedbank, sur un objectif réduit de 207 à 185 SEK.
  • Berenberg revalorise Tikehau de 36 à 37 EUR en restant acheteur.
  • JP Morgan passe de surpondérer à neutre sur UBI Banca, avec un objectif réduit de 4,20 à 3,50 EUR.
  • Barclays revalorise Worldline de 43 à 50 EUR, en restant à pondération en ligne. 
L’actualité des sociétés
 
Confirmation : Guillaume Faury va succéder à Tom Enders aux commandes d'Airbus et devra sans doute rapidement trancher la question de l'avenir de l'A380 : Bloomberg a appris que le contrat Emirates pour 36 très gros porteurs, qui avait permis de rallonger la durée de vie du programme, serait sur la sellette. Solvay a trouvé sa prochaine patronne : Ilham Kadri. Capgemini rachète l'agence digitale italienne Doing. JCDecaux remporte le contrat Unibail-Rodamco-Westfield pour les deux plus grands centres commerciaux du Royaume-Uni. Methanor, Implanet, Agrogeneration, Eurobio, Safe Orthopaedics et Réalités ont publié leurs comptes. Le procédé Isobutène de Global Bioénergies atteint 87% du rendement final
 
Google va fermer Google+ pour les particuliers, alors qu'une faille de sécurité a affecté 500 000 comptes. Le Fnac Darty allemand, Ceconomy, a averti que ses objectifs 2018 ne seront pas tenus, alors qu'ils avaient déjà été réduits pas plus tard que le mois dernier. Ford a remplacé WPP par Omnicom pour son budget publicitaire principal. Banco BPM songe à céder son crédit à la consommation. Deutsche Telekom va proposer des concessions à Bruxelles pour sécuriser le rachat de la filiale néerlandaise de Tele2. Le marchand de mobilier en ligne allemand Westwing s'introduit à 26 EUR à Francfort ce matin. Norwegian Air Shuttle a dépassé British Airways (IAG) sur les liaisons New York / Londres. Volkswagen serait proche de sélectionner les banques conseil de l'IPO de son unité poids-lourds.