Le matin, je guette régulièrement les événements qui se sont produits à la date du jour par le passé, pour avoir des anecdotes à raconter quand je suis à sec. Ça ne m'empêche pas de rater des trucs, puisque mon patron m'a traité de gros nul le 24 septembre dernier parce que j'avais manqué les 300 ans de la Bourse de Paris. Tenez, par exemple aujourd'hui, c'est la journée mondiale du lavage de mains. Ne riez pas, Wikipédia m'apprend que 200 millions de personnes la fêtent chaque année. J’aurais préféré qu'on soit le 19 octobre, j'aurais pu déblatérer sur les 37 ans du krach de 1987 et éviter de faire un hors-sujet. Mais le 19 octobre tombe cette année un samedi, c'est mort pour ma chronique. Ne voyez surtout pas dans cette évocation de 1987 un avertissement ou une prophétie quelconque, puisque tout à l'air au mieux dans le meilleur des mondes sur les marchés actions.

Vous préférez probablement lire que Nvidia a atteint un nouveau record hier parce que les investisseurs sont incapables de s'empêcher d'acheter des trucs liés à l'intelligence artificielle. Le groupe se rapproche à nouveau de la première place capitalistique mondiale, tenue par Apple depuis quelques semaines avec un poids boursier de 3517 milliards de dollars. Pour prendre une image parfaitement absurde mais parlante, à chaque fois qu'Apple perd 1%, ça écrabouille un Pernod Ricard. Et quand le titre gagne 1%, ça crée un Capgemini. Eh oui, rien que ça.

Tout ça pour dire que le S&P500 a signé hier un record à 5860 points. Le Dow Jones a décroché le premier badge 43 000 points de son histoire. Pour le Nasdaq 100, il faudra attendre un peu : il lui manque 1,2% pour aller chercher sa marque record du mois de juillet. Plus que jamais, les vainqueurs emportent tout sur leur passage.

L'Europe ne démérite pas, mais force est de constater qu'elle ne parvient pas à suivre le rythme imposé par Wall Street, faute de combattants dans l'IA. Les investisseurs se contentent des beaux dossiers exposés à la thématique, comme ASML qui fournit les machines pour fabriquer les précieuses puces de Nvidia et compagnie, ou Schneider, dont le repositionnement astucieux sur les équipements électriques sophistiqués ont fait un acteur incontournable des centres de données. Les autres moteurs de la performance européenne sont grippés. Le Luxe est en train de passer sous les fourches caudines de la crise de consommation chinoise. Alors que le secteur paraissait invincible il y a encore quelques mois, il en est rendu à rêver de chèques-consommation offerts par Pékin à ses ouailles pour relancer la croissance. Je caricature un peu, mais les actions de LVMH ou de Kering ont véritablement baissé hier à cause de l'évaporation des rumeurs d'aide directe aux consommateurs chinois de la part du pouvoir central.

La Chine où les bruits de couloirs sur de nouvelles mesures de soutien sont désormais quotidiens. Bloomberg a révélé ce matin que la Banque populaire de Chine pourrait réduire ses taux à nouveau dès cette semaine. La voix du Parti, l'agence Caixin, a pour sa part écrit que le pays pourrait émettre 6000 milliards de yuans (776 milliards d'euros) d'obligations spéciales en soutien à l'investissement. Ces rumeurs n'ont pas vraiment inversé la tendance baissière visible sur les indices chinois ce matin, après une séance déjà mitigée la veille. Après les mots et quelques actes, les investisseurs, toujours pressés, aimeraient constater des effets concrets. Il faudra patienter pour cela.

Il y a eu un peu d'agitation sur le pétrole. Les cours ont chuté lourdement (de 79 à 75 USD pour le Brent) après que le Washington Post a rapporté qu'Israël ne prévoyait pas de frapper les installations pétrolières ou nucléaires iraniennes. En parallèle, l'OPEP a réduit ses projections pour la demande d'or noir. Deux éléments qui sont naturellement baissiers pour le baril.

La séance du jour sera marquée par la première grosse série de résultats trimestriels. Ericsson et Sulzer ont essuyé les plâtres ce matin en Europe. A la mi-journée, suivront aux Etats-Unis UnitedHealth, Johnson & Johnson, Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup ou Charles Schwab. Post-clôture européenne, ce sera le grand oral de LVMH.

En Asie Pacifique, belle séance au Japon, où le Nikkei 225 gagne 1,2% en clôture. Le marché chinois repique du nez, aussi bien à Hong Kong (-2%) que sur le continent (-1,1%). Taiwan bondit de 1,4% grâce à ses semiconducteurs, dont TSMC, pendant que l'Australie gagne 0,8%. La Corée du Sud (+0,46%) complète le tableau des hausses, à l'inverse de l'Inde, qui hésite (-0,1%). L'Europe est attendue en légère hausse. Et surtout, n'oubliez pas de vous laver les mains.

Le CAC40 démarre finalement en baisse de 0,06% à 7598 points à cause de TotalEnergies. Le SMI et le Bel20 gagnent 0,3%.

Les temps forts économiques du jour

La production industrielle européenne et l'indice ZEW de confiance des financiers allemands sont attendus à 11h00. Aux Etats-Unis, l'indice d'activité Empire Manufacturing suivra à 14h30. Tout l'agenda ici.

Les principaux changements de recommandations

  • Ahold Delhaize : Goldman Sachs maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours réduit de 35 à 34 EUR.
  • Air Liquide : Barclays maintient sa recommandation de surpondérer et relève l'objectif de cours de 200 à 210 EUR.
  • Alcon : KeyBanc Capital Markets maintient sa recommandation de surpondérer avec un objectif de cours relevé de 103 à 107 USD.
  • Amundi : Morgan Stanley maintient sa recommandation de pondération de marché avec un objectif de cours relevé de 78,70 à 80 EUR.
  • ASML : Raymond James maintient sa recommandation d'achat forte et réduit l'objectif de cours de 1300 USD à 1100 USD.
  • BNP Paribas : Goldman Sachs maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours réduit de 83,70 à 82,80 EUR.
  • British Land : Oddo BHF démarre le suivi à surperformance avec un objectif de cours de 500 GBX.
  • Delivery Hero : Citi passe d'acheter à neutre avec un objectif de cours relevé de 32 EUR à 42 EUR.
  • Engie : JP Morgan maintient sa recommandation de surpondérer avec un objectif de cours réduit de 21,50 à 20,50 EUR.
  • Freenet : Landesbank Baden-Württemberg passe d'acheter à conserver avec un objectif de cours de 27,50 EUR.
  • Givaudan : Barclays maintient sa recommandation de pondération de marché avec un objectif de cours relevé de 4070 à 4200 CHF.
  • Inventiva : KBC Securities maintient sa recommandation d'achat et réduit l'objectif de cours de 10 à 7 EUR.
  • Land Securities : Oddo BHF démarre le suivi à surperformance avec un objectif de cours de 735 GBX.
  • Legrand : RBC Capital maintient sa recommandation de sousperformance avec un objectif de cours relevé de 85 à 87 EUR.
  • Michelin : Barclays maintient sa recommandation de souspondérer avec un objectif de cours réduit de 33 à 32 EUR.
  • Norsk Hydro : Norne Securities AS dégrade son conseil d'achat à conserver avec un objectif de cours relevé de 66 NOK à 74 NOK.
  • Paragon Banking Group : Jefferies passe d'acheter à conserver avec un objectif de cours réduit de 875 GBX à 780 GBX.
  • Philips : Oddo BHF améliore sa recommandation de neutre à surperformance avec un objectif de cours relevé de 23 EUR à 40 EUR.
  • Rémy Cointreau : Stifel maintient sa recommandation de conserver avec un objectif de cours réduit de 94 à 75 EUR.
  • Schindler : RBC Capital maintient sa recommandation de surperformance avec un objectif de cours relevé de 250 à 260 CHF.
  • Soitec : Morgan Stanley maintient sa recommandation de pondération de marché avec un objectif de cours réduit de 110 à 80 EUR.
  • STMicroelectronics : HSBC maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours réduit de 38 à 32 EUR.
  • Tag Immobilien : HSBC dégrade d'acheter à conserver avec un objectif de cours de 16,50 EUR.
  • Vestas Wind Systems : Redburn Atlantic dégrade d'achat à neutre avec un objectif de cours réduit de 296,41 DKK à 147,005 DKK.
  • Zalando : Baader Helvea passe d'acheter à accumuler avec un objectif de cours relevé de 30 à 35 EUR.

En France

Annonces importantes (et moins importantes… Je précise que les informations sont données à chaud avant l'ouverture et ne préjugent pas de la couleur des actions pendant la séance)

  • Alors que la polémique monte autour de la cession par Sanofi de sa division grand public à CD&R, le fond américain cherche à proposer des engagements, notamment de conservation de l'emploi.
  • Stellantis n'a pas l'intention de racheter un concurrent, assure son président John Elkann.
  • Renault relance sa 4L en version électrique, à moins de 30 000 EUR.
  • TotalEnergies prévoit des résultats en baisse pour l'aval au troisième trimestre, en raison de la réduction des marges de raffinage.
  • Saint-Gobain rachète Kilwaughter, spécialiste des mortiers de façade au Royaume-Uni et en Irlande.
  • Vinci remporte en groupement un contrat de 432 millions d'euros en Australie.
  • Atos soumet aujourd'hui au tribunal de commerce de Nanterre son plan de restructuration. Atos qui annonce en parallèle la nomination de Philippe Salle (ex-Altran, ex-Elior) comme président du Conseil d’administration à compter de ce jour et de PDG à partir du 1er février 2025.
  • JCDecaux remporte un contrat de mobilier urbain à Rio de Janeiro.
  • BioMérieux obtient le marquage CE pour son test Vidas de mesure du taux de vitamine B12.
  • Groupe Pizzorno Environnement rempile à Saint-Tropez.
  • Bilendi acquiert Tandemz, spécialiste dans le recrutement de testeurs UX.
  • Xilam lance la production de la saison 4 de la série "T’es où Chicky ?".
  • L'OPA simplifiée sur Wedia démarre aujourd'hui.
  • Ikonisys a réalisé un placement privé de 0,48 M€ en émettant 312 657 actions à 1,53 EUR pièce.
  • DBT veut doubler les revenus de sa division R3.
  • Adocia veut breveter des combinaisons stables d’analogues de GLP-1 et d’amyline pour le traitement de l’obésité et du diabète grâce à sa plateforme BioChaperone.
  • Onward Medical signe un accord avec le CEA pour obtenir les droits exclusifs de la technologie d'interface cerveau machine Wimagine de Clinatec.
  • MaaT Pharma annonce la fin du recrutement de son essai de Phase 3 ARES pour MaaT013 dans le traitement de la maladie aiguë du greffon contre l'hôte.
  • Le ton monte entre Versity et l'un de ses financiers.
  • Les principales publications du jour : Esker, Fnac Darty, Thermador, Catana, Sidetrade, Ekinops, Bluelinea, Foncière Inea, Prodware… Le reste ici.

Dans le vaste monde

Annonces importantes (et moins importantes)

D'Europe

  • Ericsson dépasse les attentes de bénéfices au T3.
  • Les Pays-Bas cherchent à réduire leur détention d'ABN Amro de 40,5 à 30%, selon Bloomberg.
  • Intesa a alerté les autorités au sujet d'une faille de sécurité après des contrôles.
  • Haleon a obtenu le permis de construire du gouvernement britannique pour le développement d'un site dédié à la santé bucco-dentaire dans le Surrey, qui nécessitera 130 millions de livres d'investissement.
  • Un actionnaire de la Deutsche Bank a placé 256 M€ d'actions, selon Bloomberg.
  • Allianz va revoir les conditions de l'achat de sa participation dans Income Insurance après la décision de Singapour de bloquer l'opération.
  • Lindt ouvre ses premiers magasins au Chili.
  • Leonardo n'exclut pas de fusionner pour développer ses activités spatiales, selon un dirigeant.
  • InPost achète le reste du capital de l'entreprise britannique Menzies pour 79 millions de dollars.
  • De La Rue vend son activité d'authentification à Crane NXT pour 391 millions de dollars.
  • Sulzer enregistre une hausse des commandes sur neuf mois et confirme ses objectifs.
  • QinetiQ confirme ses perspectives de croissance organique du chiffre d'affaires pour l'exercice 2025.
  • Bossard acquiert le distributeur allemand Ferdinand Gross.
  • Bellway reste optimiste quant à ses objectifs de construction de logements pour l'exercice 2025.
  • DocMorris voit ses revenus progresser au troisième trimestre.
  • Mowi a enregistré un volume de récolte record au troisième trimestre.
  • Les principales publications du jour : LVMH, Christian Dior, Rio Tinto, Ericsson…

D'Amérique du Nord

D'Asie Pacifique et d'ailleurs

  • La plus grosse IPO japonaise en six ans, Tokyo Metro, a eu lieu dans le haut de la fourchette de prix, un signal positif.
  • Petrobras prévoit de réduire ses investissements pour 2025 en raison de la hausse des coûts et des retards dans l'octroi des licences.
  • Les principales publications du jour : HDFC Life Insurance, Sichuan Chuantou Energy, HDFC Asset Management…

Le reste de l'agenda mondial des publications ici.

Lectures