Oddo BHF AM prévient : "La rotation est en marche. Ne la ratez pas !"
Sur l'Europe, Laurent Denize est plus optimiste que le consensus pour 2022. La croissance du PIB nominal, pondérée par les pays avec lesquels les entreprises européennes commercent, pourrait être de +8% en 2022. L'effet de levier opérationnel nous apparait donc sous-estimé.
Dans ce contexte, Oddo BHF AM favorise les banques, le secteur pharmaceutique, l'automobile et pour ceux dont les critères ESG sont moins prépondérants (qui sont plutôt centraux pour lui), comme le secteur de l'énergie.
La société de gestion évite les secteurs régulés type utilities ainsi que le luxe et la technologie respectivement trop exposés à la Chine et à la hausse des taux.
"La rotation, après de nombreux faux départs est en marche. Ne la ratez pas !", conclut Laurent Denize.