Par MILAN, 28 décembre (Reuters) - Il est peu probable que la Consob, l'autorité des marchés financiers italiens, oblige EDF à offrir aux actionnaires minoritaires d'Edison un prix supérieur à celui proposé au noyau dur des actionnaires pour prendre le contrôle du deuxième électricien italien, ont déclaré mercredi des professionnels des marchés financiers.
EDF a accepté mardi de payer 700 millions d'euros pour porter à 80,7%, contre 50% environ actuellement, sa participation dans Edison, dont la capitalisation est d'environ quatre milliards d'euros. Pour parvenir à ses fins, le groupe a consenti à renoncer à Edipower, la filiale de production d'électricité d'Edison, considérée comme stratégique par les autorités italiennes.
L'accord valorise l'action Edison à 0,84 euro, légèrement au-dessus du cours actuel (0,8185 euro en clôture mercredi).
La réglementation boursière italienne devrait obliger EDF à lancer une offre publique sur les titres détenus par les actionnaires minoritaires, dont environ 10% détenus par Carlo Tassara, la holding de l'homme d'affaires Romain Zaleski.
Mais le groupe français a posé comme condition que les autorités boursières italiennes (Consob) ne réclament pas un prix supérieur à 0,84 euro par action pour cette phase de l'opération. (voir )
"C'est un bon accord pour les deux parties. EDF obtient le gaz et les Italiens deviennent les deuxièmes producteurs d'électricité d'Italie; en outre, le gouvernement italien a parrainé l'accord et je vois mal la Consob tout remettre en cause", dit un gérant de fonds londonien.
"L'accord provoquera un changement de contrôle d'Edison et une offre sur les minoritaires d'Edison à 0,84 euro, pratiquement conforme au prix du marché actuel", énonce Claudia Introvigne (Kepler Research).
Toutefois, une source proche de la Consob avait dit mardi que cette dernière avait demandé à EDF et aux investisseurs italiens, emmenés par la société de services aux collectivités régionales A2A, de préciser les termes de l'accord, et en particulier la formation du prix de 0,84 euro.
"Le Consob veut aussi des précisions sur le contrat gazier (...) et qui représentera sans doute un gros mouvement financier", avait expliqué la source.
A2A a confirmé avoir reçu une lettre demandant des précisions. EDF s'est abstenu de tout commentaire. (Stephen Jewkes, Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Marc Angrand)
