(Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, clôture des marchés
japonais, ouverture du marché obligataire en Europe)
* Les grands indices européens pourraient gagner autour de 0,5% à
l'ouverture
* La Chine a modifié sa politique de taux d'intérêt
* Berlin dit avoir les moyens de contrer une éventuelle crise
* Le discours de Powell vendredi, principal rendez-vous de la semaine
par Marc Angrand
PARIS, 19 août (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en hausse lundi dans le sillage des places asiatiques et de la
progression soutenue de Wall Street vendredi, l'annonce d'une modification de la
politique de taux en Chine et les espoirs de voir la Réserve fédérale soutenir
une activité économique fragilisée par les tensions commerciales favorisant le
retour sur les actifs risqués.
Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,49% pour le CAC
40 à Paris, de 0,68% pour le Dax à Francfort, de 0,53% pour le
FTSE 100 à Londres et de 0,6% pour le Stoxx 600.
La Banque populaire de Chine (BPC) a présenté samedi une réforme du
mécanisme de fixation de son taux de crédit de référence, avec pour objectif
affiché de faire baisser les coûts de financement des entreprises, une annonce
perçue comme une manifestation de la volonté de Pékin de soutenir une économie
dont la croissance continue de ralentir.
"La décision en soi ne consiste pas en une baisse de taux mais elle ouvre la
voie à une telle évolution très prochainement", estiment les économistes de la
Société générale dans une note en parlant de "nouvelle étape sur le chemin de la
libéralisation des taux d'intérêt".
Vendredi, avant la décision de la BPC, l'attention des investisseurs s'était
portée vers l'Allemagne avec la publication par l'hebdomadaire Der Spiegel d'un
article évoquant un possible plan de relance en cas d'entrée en récession.
Dimanche, le ministre des Finances, Olaf Scholz, a déclaré que
Berlin avait les moyens de contrer une éventuelle crise en rappelant que le pays
avait mobilisé 50 milliards d'euros lors de celle de 2008.
Sur le front de la guerre commerciale, l'heure reste à la prudence: évoquant
le sujet dimanche, le président américain, Donald Trump, a déclaré qu'il n'était
"pas encore prêt" à signer un accord avec la Chine; son conseiller économique
Larry Kudlow a quant à lui expliqué que de nouvelles discussions auraient lieu
d'ici dix jours et qu'une délégation chinoise pourrait venir aux Etats-Unis.
Dans ce contexte, la prudence devrait l'emporter sur les marchés en
attendant le grand rendez-vous de la semaine que constituera vendredi le
discours de Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale américaine, au
symposium économique de Jackson Hole, dans le Wyoming.
Jerome Powell pourrait profiter de l'occasion pour préciser le diagnostic de
la banque centrale sur la croissance américaine et la trajectoire des taux
d'intérêt après la baisse décidée fin juillet, la première depuis 2008. Les
marchés tablent sur un assouplissement de même ampleur en septembre.
D'ici vendredi, les investisseurs prendront connaissance mercredi du compte
rendu de la dernière réunion de la Fed et le lendemain de celui de la réunion de
juillet de la Banque centrale européenne (BCE).
A surveiller aussi, la possible prolongation par Washington de certaines
exemptions accordées au géant chinois des télécoms Huawei , qui pourrait
être annoncée dès ce lundi.
LES VALEURS A SUIVRE :
A WALL STREET
La Bourse de New York a clos par une belle hausse vendredi une semaine
agitée, les investisseurs ayant retrouvé de l'appétit pour le risque grâce à la
remontée des rendements obligataires, qui a profité aux valeurs bancaires, et à
l'évocation d'un plan de relance en Allemagne.
L'indice Dow Jones a gagné 306,62 points, soit 1,2%, à 25886,01, le
S&P-500, plus large, a pris 41,08 points, soit 1,44%, à 2888,68 et le
Nasdaq Composite a progressé de 129,38 points, soit 1,67%, à 7895,99.
Sur l'ensemble de la semaine, marquée par la montée de la tension entre les
Etats-Unis et la Chine, l'inversion de la courbe des rendements obligataires à
deux et dix ans américains et la persistance de tensions géopolitiques, le Dow a
reculé de 1,53%, le S&P-500 de 1,03% et le Nasdaq de 0,79%, leur troisième
semaine consécutive de baisse.
EN ASIE
A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini la journée en hausse de
0,71%, soutenu par la décision de la banque centrale chinoise et les espoirs de
relance en Allemagne.
Le marché a peu réagi aux chiffres mensuels du commerce extérieur japonais,
qui montrent une huitième baisse consécutive des exportations.
En Chine, l'indice SSE Composite de Shanghai progresse de 1,65% et le CSI
300 des principales capitalisations de Chine continentale prend 1,72%.
A Hong Kong, l'indice Hang Seng s'adjuge 2,02%.
Le nouveau mécanisme de fixation du taux de crédit de la BPC peut être
assimilé à une baisse de taux et devrait soutenir sur le long terme la
rentabilité des entreprises chinoise, estime China Merchants Securities dans une
note.
CHANGES
Conséquence du regain général d'appétit pour le risque: les monnaies refuges
que sont le yen et le franc suisse sont délaissées, permettant au dollar de
s'apprécier légèrement face à un panier de devises de référence.
L'euro est pratiquement stable face au billet vert, autour de 1,1090
mais s'apprécie face au yen et au franc suisse.
TAUX
La remontée des rendements des emprunts d'Etat de référence amorcée vendredi
des deux côtés de l'Atlantique se confirme: celui du Bund allemand à dix ans
s'affiche à -0,682% dans les premiers échanges, s'éloignant du plus
bas historique de -0,727% touché en début de séance vendredi.
Celui des Treasuries américains à dix ans reprend autour de
trois points de base à 1,5724% contre 1,475% au plus bas jeudi.
PÉTROLE
Les cours du brut sont en hausse d'environ 1% après l'attaque au drone qui a
visé samedi des installations pétrolières saoudiennes attribuée par Ryad à des
indépendantistes yéménites, un regain de tension géopolitique qui s'ajoute au
reflux des craintes pour la demande.
Le baril de Brent s'échange à plus de 59 dollars, le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) autour de 55,40 dollars.
*GESTION-L'obligataire profite des craintes de récession-BAML
*Le mouvement de baisse des taux sans précédent depuis 2008-Fitch
PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 19 AOÛT :
PAYS GMT INDICATEUR PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT
EZ 08h00 Comptes courants (CVS) juin n.d. +€29,715
mds
EZ 09h00 Inflation (définitif) juillet -0,4% +0,2%
- sur un an +1,1% +1,1%
- hors énergie et alim. -0,5% +0,3%
- hors énergie et alim. sur +1,1% +1,1%
un an
LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
BOURSES
ASIATIQUES
Indices Dernier Var. Var. % YTD
points
Nikkei-225 20563,16 +144,35 +0,71% +2,74%
Topix 1494,33 +9,04 +0,61% +0,02%
Hong Kong 26259,52 +525,30 +2,04% +1,60%
Taiwan 10488,75 +67,86 +0,65% -2,07%
Séoul 1940,81 +13,64 +0,71% -4,91%
Singapour 3135,60 +20,57 +0,66% +2,18%
Shanghaï 2870,46 +46,64 +1,65% +15,10%
Sydney 6467,40 +61,90 +0,97% +14,54%
La clôture à Tokyo :
WALL
STREET
La clôture
précédente :
Indices Dernier Var. Var. % YTD
points
Dow Jones 25886,01 +306,62 +1,20% +10,97%
S&P-500 2888,68 +41,08 +1,44% +15,23%
Nasdaq 7895,99 +129,38 +1,67% +19,00%
Nasdaq 100 7604,11 +119,22 +1,59% +20,13%
Détail de la séance à Wall
Street :
"The Day Ahead" - Le point sur la
prochaine séance à Wall Street
MARCHES
EUROPEENS
Les futures sur le CAC 40 et
sur l'EuroStoxx50
Les valeurs à suivre à Paris
et en Europe :
La séance
précédente :
Indices Clôture Var. Var. % YTD
points
Eurofirst 1456,14 +17,68 +1,23% +9,37%
300
Eurostoxx 3329,08 +46,30 +1,41% +10,92%
50
<.STOXX50E
>
CAC 40 5300,79 +63,86 +1,22% +12,05%
Dax 30 11562,74 +150,07 +1,31% +9,51%
FTSE 7117,15 +50,14 +0,71% +5,78%
SMI 9728,39 +122,13 +1,27% +15,41%
CHANGES
Cours Veille Var. % YTD
Euro/Dlr 1,1091 1,1089 +0,02% -3,30%
Dlr/Yen 106,37 106,36 +0,01% -3,53%
Euro/Yen 117,99 117,96 +0,03% -6,52%
Dlr/CHF 0,9792 0,9782 +0,10% -0,22%
Euro/CHF 1,0863 1,0848 +0,14% -3,47%
Stg/Dlr 1,2168 1,2149 +0,16% -4,63%
Indice $ 98,1750 98,1420 +0,03% +2,08%
TAUX
Dernier Var. Spread/Bund
(pts)
Bund 10 ans -0,6820 -0,0020
Bund 2 ans -0,9090 -0,0080
OAT 10 ans -0,4088 +0,0000 +27,32
Treasury 10 ans 1,5741 +0,0340
Treasury 2 ans 1,5024 +0,0240
PETROLE
(en Cours Précéden Var Var.% YTD
dollars) t
Brut léger 55,41 54,87 +0,54 +0,98% +20,96%
US
Brent 59,32 58,64 +0,68 +1,16% +9,55%
Point marchés-Hausse en vue en Europe avec les espoirs de relance (actualisé)
Le 19 août 2019 à 07:39
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