* Hausses record des prix à la production en Allemagne en juillet
* Incertitudes sur la politique monétaire de la Fed
* Le dollar à un pic d'un mois face à un panier de devises
* Les rendements obligataires montent fortement
par Claude Chendjou
PARIS, 19 août (Reuters) - Wall Street est attendue en baisse vendredi et
les Bourses européennes évoluent dans le rouge à mi-séance, les marchés
continuant de redoubler de prudence dans le sillage du compte rendu contrasté
de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine
alors que l'inflation et les risques d'une récession se renforcent après les
hausses record des prix à la production en Allemagne en juillet.
Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse de 0,8% pour le Dow Jones, de 1% pour le Standard & Poor's 500
et de 1,2% pour le Nasdaq.
À Paris, le CAC 40 reflue de 0,54% à 6.522,16 points vers 11h10 GMT.
À Francfort, le Dax cède 0,73% et à Londres, le FTSE abandonne
0,07%.
L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 recule de 0,4%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro de 0,73% et le Stoxx 600 de 0,32%.
Sur l'ensemble de la semaine, l'indice parisien accuse un repli de 0,46% et
le Stoxx 600 paneuropéen une baisse de 0,45%.
Les "minutes" de la Fed, publiées mercredi soir, ont donné lieu à des
interprétations contrastées, certains analystes considérant que les responsables
de la banque centrale américaine se sont montrés "faucons" (hawkish) et
d'autres, au contraire, qu'ils ont ouvert la voie à un resserrement moins
agressif que prévu.
Depuis, plusieurs responsables de la Fed se sont à nouveau exprimés sur le
relèvement des taux prévus en septembre, sans toutefois rassurer les marchés sur
le rythme de la hausse du coût du crédit. L'intervention la semaine
prochaine de Jerome Powell, le président de la Fed, lors de la conférence
annuelle des banquiers centraux à Jackson Hole, apportera peut-être aux
investisseurs de nouveaux éléments sur la trajectoire des taux.
En attendant, l'inflation et les craintes d'une récession, qui pèsent depuis
le début de l'année sur les marchés d'actions, ont fait leur retour à la faveur
de la publication ce vendredi des prix à la production en Allemagne. Ils ont
enregistré le mois dernier leurs plus fortes hausses d'un mois sur l'autre
(+5,3%) et en rythme annuel (+37,2%) alors que les coûts de l'énergie continuent
de flamber avec la guerre en Ukraine.
Le prix du gaz naturel se négocie vendredi en séance autour de
245 euros le mégawattheure après avoir touché jeudi un niveau record en clôture
à 241 euros. Dans son rapport mensuel, le ministère allemand des Finances estime
vendredi que les perspectives économiques du pays sont désormais sensiblement
sombres.
En Grande-Bretagne, le moral des ménages s'est dégradé depuis le début du
mois à -44, soit un creux depuis au moins 1974, selon l'indice GfK publié
vendredi.
LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
VALEURS EN EUROPE
En Europe, les hausses les plus notables sont à l'actif presque
exclusivement des compartiments défensifs comme ceux de la santé
(+1,02%) ou de l'alimentation et des boissons (+0,29%).
Les secteurs sensibles à la conjoncture comme le tourisme (-1,9%) et
l'automobile (-1,89%) figurent parmi les importants replis.
Sur le CAC 40, Renault abandonne 2,21% et Stellantis
2,13%, tandis que Sodexo (-0,97%) pâtit de l'abaissement de la
recommandation de Jefferies à "conserver" sur la valeur.
Ailleurs en Europe, Just Eat Takeaway bondit de 38,62% après
l'annonce de la cession de sa participation dans iFood à Prosus
(+0,08%).
TAUX
Les rendements obligataires en Europe montent après la publication des prix
à la production en Allemagne: celui du Bund à dix ans, référence
pour la zone euro, prend près de dix points de base, à 1,189%, à un pic
d'environ un mois.
Selon Viraj Patel, stratège macroéconomique chez Vanda Research, la
statistique allemande du jour "renforce les craintes de stagflation en Europe et
le marché obligataire redoute une inflation persistante".
Les marchés monétaires tablent désormais à 100% sur une hausse de 50 points
de base des taux de la Banque centrale européenne (BCE) en septembre contre une
probabilité de 50% début août.
Aux Etats-Unis, le rendement des Treasuries à dix ans avance
d'environ cinq points à 2,926%, soutenus par les dernières déclarations des
responsables de la Fed sur la nécessité de nouvelles hausses de taux.
CHANGES
Sur le marché des devises, le dollar s'apprécie de 0,43% face à un panier de
monnaies de référence, après avoir touché en séance un sommet depuis le 18
juillet. Le billet vert, qui gagne à ce stade 1,9% sur l'ensemble de la semaine,
s'achemine vers sa meilleure performance hebdomadaire en dix semaines.
L'euro, en repli de 0,33%, se traite à 1,0055 dollar. La monnaie unique
européenne, qui perd sur la semaine environ 1,7%, pourrait accuser sa plus forte
baisse hebdomadaire depuis le 8 juillet.
La livre sterling, en baisse de 0,78% à 1,1837 dollar, n'a pas profité de
l'annonce d'une hausse inattendue des ventes au détail au Royaume-Uni en
juillet..
PÉTROLE
Les cours pétroliers repartent à la baisse après deux séances consécutives
de hausse, victimes de la vigueur du dollar et des craintes d'une récession qui
pourrait peser sur la demande de brut.
Le baril de Brent cède 2,06% à 94,6 dollars et celui du brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 1,99% à 88,7 dollars.
AUCUN INDICATEUR ÉCONOMIQUE MAJEUR À L'AGENDA DU 19 AOÛT
LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
WALL STREET
Indices Dernier Var. Var. %
points
Dow Jones 33723,00 -258,00 -0,76%
S&P-500 4245,00 -41,50 -0,97%
Nasdaq-100 13378,00 -145,25 -1,07%
"The Day Ahead" - Le point sur la prochaine
séance à Wall Street
La séance
précédente :
Indices Clôture Var. Var. % YTD
points
Dow Jones 33999,04 +18,72 +0,06% -6,44%
S&P-500 4283,74 +9,70 +0,23% -10,12%
Nasdaq 12965,34 +27,22 +0,21% -17,13%
Nasdaq 100 13505,99 +35,13 +0,26% -17,24%
MARCHES
EUROPEENS
Indices Dernier Var. Var. % YTD
points
Eurofirst 300 1726,54 -6,70 -0,39% -8,66%
Eurostoxx 50 3749,94 -27,44 -0,73% -12,76%
CAC 40 6522,70 -34,70 -0,53% -8,81%
Dax 30 13597,32 -100,09 -0,73% -14,40%
FTSE 7537,22 -4,63 -0,06% +2,07%
SMI 11197,29 +29,70 +0,27% -13,04%
Les valeurs à suivre à Paris et en
Europe :
CHANGES
Cours Veille Var.% YTD
Euro/Dlr 1,0053 1,0088 -0,35% -11,57%
Dlr/Yen 136,92 135,88 +0,77% +19,01%
Euro/Yen 137,67 137,06 +0,45% +5,62%
Dlr/CHF 0,9565 0,9568 -0,03% +4,85%
Euro/CHF 0,9614 0,9650 -0,37% -7,28%
Stg/Dlr 1,1836 1,1930 -0,79% -12,52%
Indice $ 107,9300 107,4840 +0,41% +12,22%
TAUX
Dernier Var. Spread/B
und
(pts)
Future Bund 152,5500 -1,6100
Bund 10 ans 1,2010 +0,1060
Bund 2 ans 0,8080 +0,0580
OAT 10 ans 1,7780 +0,1040 +57,70
Treasury 10 ans 2,9427 +0,0630
Treasury 2 ans 3,2611 +0,0260
PETROLE
(en dollars) Cours Précéden Var Var. % YTD
t
Brut léger US 88,70 90,50 -1,80 -1,99% +44,91%
Brent 94,62 96,59 -1,97 -2,04% +43,30%
(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
(Rédigé par Claude Chendjou, édité par Kate Entringer)
Point marchés-Inflation et craintes d'une récession pèsent sur les actions
Le 19 août 2022 à 13:27
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