(Actualisé avec contrats à terme, ouverture du marché obligataire en Europe,
clôture de Tokyo)
    * Les indices européens attendus autour de l'équilibre
    * Nette progression de Wall Street jeudi, Tokyo en profite
    * La perspective d'une Fed moins restrictive dès septembre pèse sur le
dollar
    * L'indice des prix à la consommation PCE attendu à 12h30 GMT

    par Laetitia Volga
    PARIS, 27 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues
en ordre dispersé mais sur de faibles écarts vendredi à l'ouverture en attendant
la publication d'une mesure clé de l'inflation aux Etats-Unis, qui devrait
alimenter les débats sur la trajectoire des taux de la Réserve fédérale.
    Les contrats à terme indiquent un gain de 0,04% pour le CAC 40 parisien
, un repli de 0,08% pour le Dax à Francfort et de 0,42% pour le
FTSE à Londres.
    Ce dernier pourrait souffrir de la décision prise jeudi par le gouvernement
britannique d'imposer une taxe exceptionnelle de 25% sur les profits des
producteurs pétroliers et gaziers pour contribuer à financer une aide aux
ménages face à l'inflation.
    Malgré le léger repli attendu, la Bourse de Londres devrait conclure la
semaine en hausse, de même que les autres grandes places européennes. 
    Le Stoxx 600 et le CAC 40 ont clôturé jeudi à leur plus haut niveau en plus
d'une semaine, les investisseurs ayant été rassurés par les "minutes" de la
Réserve fédérale qui suggèrent qu'une pause dans la hausse des taux de
l'institution est envisageable plus tard dans l'année.
    "Nous avons récemment assisté à un changement ténu mais remarquable dans les
communications de la Fed, dont certains responsables suggèrent l'option d'un
ralentissement ou d'une pause (...) étant donné le contexte macroéconomique
difficile, le resserrement des conditions financières et le ralentissement
potentiel de l'inflation", ont déclaré les stratèges de Bank of America.
    Les marchés suivront à 12h30 GMT la publication des statistiques mensuels
des revenus et dépenses des ménages aux Etats-Unis, qui incluent l'indice PCE
des prix à la consommation, très surveillé par la Fed.
    En version "core", c'est-à-dire en excluant les catégories volatiles de
l'énergie et des produits alimentaires, l'indice est attendu en hausse de 4,9%
sur un an, ce qui marquerait un ralentissement après 5,2% en mars et
alimenterait l'idée qu'un resserrement monétaire plus agressif peut être évité.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
        
    A WALL STREET 
    Wall Street est attendue sans grand changement après avoir nettement
augmenté jeudi alors que les solides prévisions de groupes de la distribution et
un climat moins anxiogène entourant les futures hausses des taux de la Fed ont
incité les investisseurs à prendre des risques.
    L'indice Dow Jones a gagné 1,61% à 32.637,19 points, le S&P-500
 a pris 1,99%, à 4.057,84 points et le Nasdaq Composite a avancé
de 2,68% à 11.740,65 points.
    Alors que des distributeurs américains ont averti ces dernières semaines sur
leurs résultats annuels, Macy's (+19,3%) a rassuré en relevant sa
prévision de bénéfice pour l'année.
    Les chaînes de magasins à bas prix Dollar General et Dollar Tree
 ont progressé, respectivement de 13,7% et 21,9%, après avoir annoncé
des prévisions de ventes annuelles revues à la hausse, laissant penser que les
consommateurs se tournent vers les produits les moins coûteux alors que
l'inflation a atteint un pic de plusieurs décennies.
    
    EN ASIE 
    Après trois séances négatives, l'indice Nikkei à Tokyo a gagné 0,66%
dans le sillage de Wall Street. 
    Sur les marchés chinois, le SSE Composite de Shanghai (+0,02%) et le
CSI 300 (+0,12%) réduisent leurs gains à l'approche de la clôture
après avoir été portés par le discours très attendu du chef de la diplomatie
américaine sur la stratégie des Etats-Unis à l'égard de la Chine, qui fait
espérer un apaisement de l'opposition entre les deux puissances mondiales. 
    Antony Blinken a déclaré que Washington ne souhaitait pas une "nouvelle
guerre froide" avec Pékin, ni n'essaiera de changer le système politique
chinois, mais défendrait le droit international et les institutions qui rendent
possible la coexistence des pays.
    A Hong Kong, le Hang Seng grimpe de 2,26% après les résultats
supérieurs aux attentes d'Alibaba (+11,59%) et de Baidu
(+14,78%).     
    
    CHANGES/TAUX  
    Le dollar recule à son plus bas niveau en un mois face à un panier de
devises de référence, les cambistes revoyant leurs anticipations sur la
politique monétaire de la Fed qui pourrait ralentir, voire suspendre, le cycle
de remontée des taux au quatrième trimestre.     
    L'euro remonte ainsi à 1,0751 au plus haut depuis le 25 avril. 
    Sur le marché obligataire, le rendement des Treasuries à dix ans
s'affiche à 2,7378%, en baisse de deux points de base. Son équivalent allemand
 recule aussi légèrement dans les premiers échanges, à 0,975%.
    
    PÉTROLE 
    Les prix du pétrole sont en baisse, ce qui ne devrait pas empêcher le Brent
de réaliser sa meilleure performance hebdomadaire en un mois et demi porté par
la perspective d'une interdiction des importations du pétrole russe par l'Union
européenne.
    Le Brent cède 0,21% à 117,15 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,22% à 113,84 dollars.       
       
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 27 MAI
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      08h00  Masse monétaire M3 sur un an   avril       +6,3%         +6,3%
                Crédit aux entreprises                     n.d.          +4,2%
                non-financières                                          
                Prêts aux ménages                          n.d.          +4,5%
 USA     12h30  Dépenses des ménages           avril       +0,7%         +1,1%
                Revenus des ménages                        +0,5%         +0,5%
 USA     14h00  Indice de confiance du         mai         59,1          59,1*
                Michigan (définitif)                                     
 *première estimation
    
    

 (Rédigé par Laetitia Volga, édité par Matthieu Protard)