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Point marchés-L'Europe finit dans le rouge, l'inflation américaine continue de peser

14/09/2022 | 18:36
Un trader à la bourse de Francfort

    * En Europe, le CAC 40 a perdu 0,37% et le Stoxx 600 0,86%
    * Rebond à Wall Street à mi-séance après une chute marquée mardi 
    * La probabilité d'une hausse des taux de la Fed de 100 pdb évaluée à 37%
    * Baisse des prix à la production US en juillet mais moins qu'en juin
    * Le dollar cède du terrain après sa forte hausse de mardi

    par Claude Chendjou
    PARIS, 14 septembre (Reuters) - Les Bourses européennes ont de nouveau
terminé en baisse mercredi, tandis que Wall Street tentait un rebond à la
mi-séance après sa pire chute la veille depuis juin 2020, dans un contexte de
craintes d'une remontée rapide des taux d'intérêt liées à une nouvelle
accélération surprise de l'inflation en août aux Etats-Unis.
    À Paris, le CAC 40 a fini sur une perte de 0,37% à 6.222,41 points.
Le Footsie britannique s'est contracté de 1,47% et le Dax allemand
 a abandonné 1,22%. 
    L'indice EuroStoxx 50 a reflué de 0,52%, le FTSEurofirst 300
 de 0,8% et le Stoxx 600 de 0,86%.
    En Europe, les investisseurs ont continué à s'éloigner des actifs risqués
pour la deuxième séance consécutive, la statistique des prix à la consommation
aux Etats-Unis ayant montré mardi que l'inflation avait augmenté de 0,1% en août
d'un mois sur l'autre et de 8,3% sur un an alors que les économistes interrogés
par Reuters prévoyaient en moyenne respectivement une baisse de 0,1% et un
ralentissement à 8,1%.
    La deuxième baisse d'affilée des prix à la production aux Etats-Unis en
juillet (-0,1%) n'a pas suffi à rassurer les marchés, ce chiffre étant conforme
aux attentes et surtout il montre une contraction moins marquée que celle du
mois précédent, où les prix avaient chuté de 0,4%.   
    A une semaine de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale
américaine (Fed), les marchés évaluent désormais à 37% la probabilité d'une
hausse des taux de 100 points de base le 21 septembre contre 0% la veille, avant
la publication de la statistique des prix à la consommation. 
    Alors que certains analystes estiment que le taux des "fed funds" pourrait
culminer à 4,34% d'ici mars 2023, d'autres à l'image de Sam Stovall, stratège 
investissements chez CFRA, jugent que "le vrai sujet est de déterminer si nous
aurons un atterrissage en douceur, une récession légère ou une récession
profonde". 
    En zone euro, François Villeroy de Galhau, membre du Conseil des gouverneurs
de la Banque centrale européenne (BCE) a estimé que l'institution de Francfort
pourrait parvenir au taux neutre, celui qui ne stimule ni ne freine l'économie,
d'ici la fin de l'année. Il évalue ce taux à un niveau inférieur ou proche de
2%..
    Côté statistiques économiques du jour, l'inflation a ralenti un peu en
Grande-Bretagne, à 9,9% sur un an en août, tandis que la production
industrielle en zone euro a reculé plus que prévu en juillet (-2,3% contre un
consensus à -1,0%). En France, le gouvernement a révisé sa
prévision de croissance pour cette année de 2,5% à 2,7%. 
     
    
    VALEURS EN EUROPE
    En Europe, le compartiment de l'énergie (+0,8%) et celui de la
distribution (+0,66%) ont enregistré les plus fortes hausses, tandis que
de l'autre côté du spectre, les ressources de base (-2,29%) ont accusé
le plus important repli. 
    La distribution a été emmenée par Inditex (+3,78%), la maison mère
de Zara, qui a fait état mercredi de solides résultats au premier semestre.

    Dans les autres secteurs, Stellantis a pris 0,9% après l'annonce
d'un plan de rachat d'une partie de son capital à General Motors, tandis
que le groupe énergétique espagnol Iberdrola, en repli de 1,89%, a pâti
de la cession de sa participation dans un parc éolien en Allemagne. 
    Le groupe allemand d'énergie Uniper a pour sa part plongé de
18,26%, Berlin étudiant plusieurs solutions pour lui venir à la rescousse, dont
une nationalisation.
    Le compartiment du transport aérien a souffert de l'abaissement de la
recommandation de Stifel, qui voit l'inflation peser sur le secteur en 2023.
EasyJet, Lufthansa, Ryanair et Air France-KLM
 ont cédé de 1,89% à 3,67%. La compagnie franco-néerlandaise fait par
ailleurs face à une grève des contrôleurs aériens en France vendredi.

    
    A WALL STREET
    Au moment de la clôture en Europe, le Dow Jones avance de 0,17%, le
Standard & Poor's 500 de 0,33% et le Nasdaq de 0,67%. Les trois
indices, qui ont enregistré mardi leur plus forte baisse en pourcentage sur une
séance depuis plus de deux ans, sont soutenus par l'énergie (+3,32%) et
des achats à bon compte.  
    La tendance reste cependant fragile, en témoigne l'indice CBOE de la
volatilité (-2,56%), considéré comme un baromètre fiable de la nervosité
des investisseurs, toujours très proche de son sommet de deux mois touché mardi
à 27,5 points. 
    Aux valeurs, les géants des nouvelles technologies comme Tesla
(+4,24%), Apple (+1,10%) et Amazon (+0,97%) regagnent
seulement une toute petite partie du terrain perdu mardi.  
    Starbucks avance de 5,86%, soutenu par ses prévisions, tandis que
Johnson & Johnson (+1,86%) est porté par l'annonce d'un plan de rachats
d'actions.
    
    CHANGES
    Sur le marché des devises, le yen profite de la perspective d'une
intervention de la Banque du Japon et gagne 1,15% à 142,89 après avoir touché la
semaine dernière un creux de 24 ans face au billet vert à 145.
    Le dollar, qui a enregistré mardi un bond de 1,5%, le plus important depuis
mars 2020, cède 0,31% face aux autres grandes devises.
    L'euro, en hausse de 0,26%, se traite à 0,9996 dollar. 
    
    TAUX
    Les rendements obligataires en Europe ont été volatils. Celui du Bund
allemand à dix ans, référence pour la zone euro, a terminé en repli
de 3,6 points à 1,684%. Le taux du deux ans a en revanche gagné près
de deux points à 1,399% après avoir touché en séance un sommet depuis 11 ans à
1,446%.
    Le rendement des Treasuries à deux ans progresse d'un peu plus de
deux points à 3,7839% après avoir atteint 3,804%, au plus haut depuis novembre
2007, tandis que celui à dix ans, en repli de 2,1 points, se traite
à 3,4023%, creusant ainsi l'écart entre les deux échéances à plus
de 38 points, signe d'un risque accru de récession dans un horizon de deux ans.
    
     
    PÉTROLE
    Les cours pétroliers, qui ont reflué de plus d'un dollar mardi, remontent
mercredi, soutenus par des craintes sur l'approvisionnement, l'Agence
internationale de l'énergie (AIE) ayant déclaré s'attendre à un transfert accru
de la demande du gaz vers le pétrole cet hiver en raison des prix élevés du gaz.
    Le Brent prend 2,35% à 95,36 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI)  2,77% à 89,73 dollars.
    
    A SUIVRE JEUDI: 

    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
                                                                       
  LA CLÔTURE EN                                                        
 EUROPE                                                       
 Indices            Dernier    Var.       Var. %     YTD               
                               Points                         
 Eurofirst 300      1649,08    -13,36     -0,80%     -12,76%           
                                                              
 Eurostoxx 50       3567,56    -18,62     -0,52%     -17,00%           
                                                              
 CAC 40             6222,41    -23,28     -0,37%     -13,01%           
 Dax 30             13028,00   -160,95    -1,22%     -17,98%           
 FTSE               7277,30    -108,56    -1,47%     -1,45%            
 SMI                10754,40   -137,14    -1,26%     -16,47%           
                                                                       
  Les valeurs à suivre à                                               
 Paris et en Europe :                                         
                                                              
                                                                       
  LA TENDANCE A                                                        
 WALL STREET                                                  
 Indices            Dernier    Var.       Var. %     YTD               
                               Points                         
 Dow Jones          31162,84   +57,87     +0,19%     -14,24%           
 S&P-500            3946,75    +14,06     +0,36%     -17,19%           
 Nasdaq             11712,66   +79,09     +0,68%     -25,13%           
 Nasdaq 100         12126,47   +92,85     +0,77%     -25,70%           
                                                                       
  Compte rendu de la séance à                                          
 Wall Street :                                                
 "The Day Ahead" - Le point sur la                                     
 prochaine séance à Wall Street                               
                                                                       
  CHANGES                                                              
                    Cours      Veille     Var.%      YTD               
 Euro/Dlr           0,9996     0,9970     +0,26%     -12,07%           
 Dlr/Yen            142,88     144,55     -1,16%     +24,18%           
 Euro/Yen           142,86     144,08     -0,85%     +9,62%            
                                                              
 Dlr/CHF            0,9608     0,9613     -0,05%     +5,33%            
 Euro/CHF           0,9605     0,9583     +0,23%     -7,37%            
                                                              
 Stg/Dlr            1,1567     1,1491     +0,66%     -14,50%           
 Indice $           109,4740   109,8150   -0,31%     +13,83%           
                                                                       
 OR                                                                    
                    Cours      Veille     Var. %     YTD               
 Or Spot            1702,37    1701,55    +0,05%     +12,22%           
                                                                       
  TAUX                                                                 
                               Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                       (pts)
                                                                       
 Future Bund                   143,50     +0,11                        
                                                              
 Bund 10 ans                   1,72       +0,03                        
                                                              
 Bund 2 ans                    1,41       +0,01                        
                                                              
 OAT 10 ans                    2,27       +0,02      +55,90            
                                                              
 Treasury 10 ans               3,40       -0,02                        
                                                              
 Treasury 2 ans                3,78       +0,03                        
                                                              
                                                                       
  PETROLE                                                              
                    Cours      Précédent  Var        Var.%    YTD
 Brut léger US      89,75      87,31      +2,44      +2,79%   +46,63%
                                                              
 Brent              95,35      93,17      +2,18      +2,34%   +44,40%
                                                                       
 
    
    

 (Rédigé par Claude Chendjou, édité par Kate Entringer)
  
 
 


© Reuters 2022
Valeurs citées dans l'article
Varia.DernierVar. 1janv
AIR FRANCE-KLM -0.54%1.2775 Cours en temps réel.-34.21%
AMAZON.COM, INC. -1.08%95.5 Cours en différé.-42.72%
APPLE INC. 0.19%148.31 Cours en différé.-16.64%
EASYJET PLC 2.23%394.8 Cours en différé.-30.29%
FRANCE 10Y CASH -1.73%2.232 Cours en différé.1,134.58%
IBERDROLA, S.A. 0.27%10.945 Cours en différé.4.85%
INDITEX -0.24%25.11 Cours en différé.-11.78%
LUFTHANSA 2.01%7.726 Cours en différé.22.59%
RYANAIR HOLDINGS PLC 0.15%13.06 Cours en temps réel.-14.52%
STARBUCKS CORPORATION 1.14%103.37 Cours en différé.-12.63%
STELLANTIS N.V. -1.60%14.674 Cours en différé.-10.66%
TESLA, INC. 0.00%194.7 Cours en différé.-44.73%
UNIPER SE 3.22%3.53 Cours en différé.-91.82%