* Le Stoxx a fini stable et le CAC 40 a gagné 0,36%
* Ils ont gagné plus de 5% sur l'ensemble du mois de janvier
* Les rendements obligataires en baisse
* Weidman, pessimiste sur l'économie allemande et l'inflation, fait reculer
l'euro
* Les cours du pétrole dans le vert, l'or monte
par Laetitia Volga
PARIS, 31 janvier (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en ordre
dispersé jeudi, la prudence affichée la veille par la Réserve fédérale
américaine n'ayant pas suffi à soutenir la tendance alors que des indicateurs et
des résultats décevants pesaient sur la progression des indices.
À Paris, le CAC 40 a terminé en hausse de 0,36% à 4.992,72 points
après être monté en matinée à 5.016,28, au plus haut depuis le 4 décembre.
Le Footsie britannique a gagné 0,39% mais le Dax allemand a
cédé 0,08%. L'indice EuroStoxx 50 a reculé de 0,07%, le FTSEurofirst
300 a avancé de 0,15% et le Stoxx 600 a grappillé 0,04%.
Sur l'ensemble du mois janvier, le Stoxx 600 a gagné 6,23%, sa meilleure
performance depuis octobre 2015, et le CAC 40 a pris 5,54%.
La Réserve fédérale américaine a laissé entendre mercredi que le cycle de
resserrement de sa politique monétaire en cours pourrait être déjà achevé en
déclarant qu'elle serait patiente en matière d'éventuels relèvements
supplémentaires en raison des incertitudes économiques et financières.
La banque centrale américaine a aussi ouvert la porte à un possible
assouplissement de la réduction de son bilan, ce qui pourrait l'amener à rompre
plus tôt avec cette stratégie et à conserver un portefeuille d'actifs plus
important que prévu initialement.
"En faisant une pause sur les hausses de taux et en étant prête à freiner la
réduction de son bilan, la Fed montre à quel point elle n'a pas confiance en ses
propres prévisions de long terme et peut facilement réviser sa stratégie. La Fed
perd ainsi une part de crédibilité ce que les opérateurs pourraient intégrer tôt
ou tard, voire sanctionner", estime Nicolas Cheron, responsable de la recherche
marches pour Binck.fr.
Les tractations en cours sur le commerce entre le représentant américain au
Commerce, Robert Lighthizer, et les négociateurs chinois menés par le
vice-Premier ministre, Liu He, incitent les investisseurs à la prudence à un
mois de la fin de la trêve, même si Donald Trump a réaffirmé son optimisme.
VALEURS
La perspective d'une pause dans le relèvement des taux entrepris depuis la
fin 2015 par la Fed pénalise en premier lieu les valeurs bancaires, dont
l'indice Stoxx (-1,96%) a signé de loin la plus forte baisse sectorielle
en Europe.
A Paris, Société générale, BNP Paribas et Crédit
agricole ont perdu entre 2% et 3,72%, les trois plus fortes baisses du
CAC.
Commerzbank et Deutsche Bank ont perdu respectivement
6,68% et 3,96% après un article de Bloomberg selon lequel une fusion est la
seule solution pour la première banque allemande si ses performances ne
s'améliorent pas.
La plus forte hausse du Stoxx 600 est pour Ferrari, qui s'est
envolé de 11,02% après l'annonce d'un bond de son bénéfice brut du quatrième
trimestre.
A WALL STREET
A la clôture européenne, la Bourse de New York évoluait en hausse mais le
Dow Jones (+0,02%) était pénalisé par plusieurs publications
d'entreprises mal accueillies.
DowDuPont chutait de 7,66%; le groupe chimique a annoncé jeudi,
contre toute attente, anticiper un repli de son chiffre d'affaires pour le
trimestre en cours.
Egalement à la peine, Microsoft recule de 1,71% après avoir annoncé
un ralentissement de la croissance de sa division d'informatique dématérialisée
("cloud") Azure.
En hausse, le réseau social Facebook bondit de 12,82% pour avoir fait
état d'un bénéfice trimestriel largement au-dessus des estimations, rassurant
les investisseurs sur l'impact de l'augmentation des dépenses.
LES INDICATEURS DU JOUR
La croissance économique de la zone euro s'est maintenue au quatrième
trimestre à son rythme le plus faible depuis plus de quatre ans, tout comme le
taux de croissance sur l'ensemble de l'année.
Aux Etats-Unis, les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté plus
qu'attendu la semaine dernière pour atteindre leur plus haut niveau depuis
septembre 2017.
L'indice des coûts salariaux, mesure la plus large des coûts de la main
d'oeuvre aux Etats-Unis, a augmenté légèrement moins que prévu au quatrième
trimestre, renforçant le scénario d'une pause dans le resserrement de sa
politique monétaire.
TAUX
Les rendements obligataires américains, déjà en baisse en raison de la
prudence de la Fed, ont accentué leur baisse après ses statistiques. Le 10 ans
perd près de cinq points de base à 2,635%, au plus bas depuis quatre
semaines. Le deux ans retombe à 2,47%, l'écart entre les rendements
des Treasuries à dix et à deux ans revenant à 15,5 points de base.
Le marché obligataire en Europe a suivi la même trajectoire, affaibli par
les chiffres décevants de la croissance économique en zone euro. Le 10 allemand
est tombé à un plus bas de quatre semaines, à 0,161%.
Le rendement à 10 ans italien est tombé à un creux de six mois à 2,566%.
. L'économie du pays s'est contractée pour le deuxième trimestre
d'affilée sur les trois derniers mois de l'an dernier.
CHANGES
En hausse face au dollar pendant la majeure partie de la journée, l'euro a
cédé du terrain après le discours de Jens Weidmann, le président de la
Bundesbank, estimant que le passage à vide que traverse l'économie allemande
sera plus marqué et plus long qu'estimé initialement et que l'inflation dans la
zone euro devrait être plus faible qu'attendu cette année.
La monnaie unique est retombée sous 1,1440 dollar contre un pic à
1,1515 en début de journée.
Dans le même temps, le dollar, qui subissait l'impact du discours
accommodant de la Fed, s'est retourné à la hausse face à un panier de devises de
référence.
PÉTROLE
Les cours du brut sont orientés en légère hausse, soutenus par l'annonce
d'une augmentation moins forte qu'attendu des stocks de brut aux Etats-Unis la
semaine dernière et par la perspective de perturbations dans l'offre pétrolière
du Venezuela après les sanctions imposées par Washington à l'encontre du pays.
Le baril de Brent monte autour au-dessus des 62 dollars et le baril
de brut léger américaine (WTI) repasse les 55 dollars.
METAUX
Le cours du cuivre a atteint un pic de sept semaines avec le repli
du dollar mais les gains sont limités par la contraction de l'activité du
secteur manufacturier chinois en janvier.
La faiblesse du dollar consécutive aux annonces de la Fed soutient également
l'or, qui a atteint en séance un pic de neuf mois. Le métal jaune, en passe de
signer un quatrième mois consécutif de hausse, s'échange à plus de 1.320 dollars
l'once sur le marché "spot".
A SUIVRE vendredi :
L'agenda économique sera surtout américain vendredi avec, à 13h30 GMT, les
statistiques mensuelles de l'emploi et des salaires puis, à 15h00 GMT, l'indice
ISM manufacturier et l'indice de confiance du consommateur du Michigan.
LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
LA CLÔTURE EN EUROPE
Indices Dernier Var. Points Var. % YTD
Eurofirst 300 1410,01 +2,06 +0,15% +5,91%
Eurostoxx 50 3159,43 -2,31 -0,07% +5,26%
CAC 40 4992,72 +17,96 +0,36% +5,54%
Dax 30 11173,10 -8,56 -0,08% +5,82%
FTSE 6968,85 +27,22 +0,39% +3,58%
SMI 8969,27 +3,56 +0,04% +6,41%
Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :
LA TENDANCE A WALL
STREET
Indices Dernier Var. Points Var. % YTD
Dow Jones 25009,37 -5,49 -0,02% +7,21%
S&P-500 2706,08 +25,03 +0,93% +7,95%
Nasdaq 7290,79 +107,71 +1,50% +9,88%
Nasdaq 100 6921,56 +113,65 +1,67% +9,35%
Compte rendu de la séance à Wall Street :
"The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall
Street
CHANGES
Cours Veille Var.% YTD
Euro/Dlr 1,1454 1,1477 -0,20% -0,13%
Dlr/Yen 108,82 109,02 -0,18% -1,31%
Euro/Yen 124,67 125,15 -0,38% -1,23%
Dlr/CHF 0,9934 0,9941 -0,07% +1,22%
Euro/CHF 1,1381 1,1412 -0,27% +1,13%
Stg/Dlr 1,3132 1,3116 +0,12% +2,94%
Indice $ 95,5270 95,3400 +0,20% -0,67%
OR
Cours Veille Var. % YTD
Or Spot 1321,11 1319,51 +0,12% +2,99%
TAUX
Dernier Var. Spread/Bund
(pts)
Future Bund 165,75 +0,57
Bund 10 ans 0,15 -0,01
Bund 2 ans -0,56 +0,01
OAT 10 ans 0,56 -0,00 +40,66
Treasury 10 ans 2,64 -0,06
Treasury 2 ans 2,47 -0,05
PETROLE
Cours Précédent Var Var.% YTD
Brut léger US 55,30 54,23 +1,07 +1,97% +20,72%
Brent 62,14 61,65 +0,49 +0,79% +14,76%
(Édité par Marc Angrand)
Valeurs citées dans l'article : BNP Paribas, Crédit Agricole, Commerzbank, Deutsche Bank, DowDuPont, MASAFAT TRANSPORT, Ferrari, Société Générale, Facebook, Microsoft Corporation
