(Actualisé avec contrat à terme sur le CAC 40, inflation britannique, clôture à
Tokyo, précision sur le yen, ouverture du marché obligataire en Europe)
* Les indices européens attendus en nette baisse
* Wall Street a vécu sa pire séance depuis juin 2020
* Une hausse de taux de 100 points de base de la Fed jugée crédible
* Le dollar a bondi de près de 1,4%
* L'inversion de la courbe des rendements US s'accentue
PARIS, 14 septembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en baisse mercredi au lendemain de la pire clôture enregistrée à Wall
Street depuis 2020, conséquence d'une inflation plus forte qu'anticipée aux
Etats-Unis en août, qui exacerbe les craintes de durcissement des politiques
monétaires.
Les contrats à terme sur indices suggèrent un repli de 0,96% pour le CAC 40
à Paris, de 0,67% pour le Dax à Francfort, de 0,93% pour le
FTSE 100 à Londres et de 0,75% pour l'EuroStoxx 50.
Il aura suffi de l'annonce d'une hausse de 0,1% des prix à la consommation
(CPI) aux Etats-Unis en août, alors que les marchés anticipaient une baisse
d'autant, pour déclencher un nouveau mouvement de panique sur la plupart des
marchés, l'absence de nouveau signe de ralentissement de l'inflation remettant
en cause les scénarios privilégiés en matière de taux d'intérêt et de
croissance.
À une semaine des décisions du Federal Open Market Committee (FOMC) de la
Réserve fédérale, l'hypothèse d'une hausse de taux limitée à 50 points de base
est désormais totalement exclue et celle d'un relèvement de 100 points, qui
n'était même pas évoquée lundi, est jugée probable à 37% selon le baromètre
FedWatch, le scénario de 75 points de base restant privilégié.
Les économistes de Nomura font partie de ceux qui privilégient désormais
l'hypothèse d'une hausse de 100 points du taux des "fed funds" mercredi
prochain.
"Les marchés sous-estiment le niveau d'ancrage atteint par l'inflation aux
Etats-Unis et l'ampleur de la réponse nécessaire de la part de la Fed pour le
remettre en cause", expliquent-ils dans une note.
Les marchés de taux intègrent désormais un taux des "fed funds" à 4,25%
d'ici fin 2022 et une probabilité non négligeable de pic à 4,5% début 2023, note
pour sa part Eugene Leow, stratège taux senior de Deutsche Bank.
Or un tel scénario implique un risque accru de basculement de l'économie
américaine en récession, ce que traduit l'inversion de plus en plus marquée de
la courbe des rendements obligataires américains.
Les investisseurs surveilleront donc avec attention les chiffres mensuels
des prix à la production américains attendus à 12h30 GMT. En Grande-Bretagne,
l'inflation affiche un ralentissement inattendu en août à 9,9% sur un an
.
LES VALEURS A SUIVRE :
A WALL STREET
À la Bourse de New York, les chiffres de l'inflation ont déclenché mardi un
mouvement de vente violent et massif après quatre séances consécutives de
hausse, qui s'est soldé en clôture par les plus fortes baisses enregistrées
depuis juin 2020.
Le Dow Jones a cédé 3,94%, soit 1.276,37 points, à 31.104,97, le
Standard & Poor's 500 a perdu 177,72 points, soit 4,32%, à 3.932,69 et le
Nasdaq Composite a reculé de 632,84 points (-5,16%) à 11.633,57.
L'indice de volatilité du CBOE a parallèlement bondi de plus de 14%,
au plus haut depuis le 12 juillet.
Tous les grands secteurs de la cote ont fini dans le rouge, les baisses les
plus violentes affectant les services de télécommunications (-5,63%),
la consommation discrétionnaire (-5,22%) et les hautes technologies
(-5,35%).
Au sein du Dow, Boeing et Intel ont chuté de près de 7,2%,
Apple de 5,87% et Microsoft de 5,5%.
Les contrats à terme sur indices suggèrent pour l'instant une ouverture
proche de l'équilibre.
EN ASIE
À la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a fini en baisse de 2,78% dans
le sillage des marchés américains, un recul qui a affecté particulièrement les
grandes valeurs technologiques comme SoftBank (-4,40%) ou Tokyo
Electron (-3,69%).
En Chine, le SSE Composite de Shanghai cède 0,86% et le CSI 300
1,21%.
TAUX
Les rendements des bons du Trésor américain se stabilisent dans les échanges
en Asie au lendemain de l'envolée qui a suivi les chiffres du CPI, avec à la clé
un creusement de l'inversion de la courbe des taux, reflet de la montée des
craintes de récession.
Le deux ans, à 3,7566%, est remonté à son plus haut niveau depuis
2007 tandis que le dix ans, à 3,4139%, a retrouvé ses niveaux de la
mi-juin.
L'écart entre les deux échéances dépasse 34 points de base, contre moins de
22 points lundi soir.
En Europe, le dix ans allemand, qui a bondi de près de huit
points de base mardi, recule légèrement dans les premiers échanges à 1,716%.
CHANGES
Le dollar cède 0,04% face aux autres grandes devises, soit une petite
partie de la hausse spectaculaire enregistrée mardi (+1,37%, sa meilleure
performance quotidienne depuis mars 2020 et le début de la crise du
coronavirus).
Face au yen, le billet vert est monté en séance à 144,95, tout près
du plus haut de 24 ans inscrit la semaine dernière, avant de repartir à la
baisse en réaction aux informations du Nikkei selon lesquelles la Banque du
Japon a entamé les préparatifs de possibles interventions sur le marché des
devises.
L'euro est quasi stable à 0,9971 dollar après être tombé à 0,9954. Mais il
se traitait à près de 1,02 dollar mardi avant la publication des chiffres de
l'inflation américaine.
PÉTROLE
La perspective d'une nouvelle forte hausse des taux américains susceptible
de freiner l'activité économique pèse sur le marché pétrolier et occulte
l'optimisme relatif de l'Opep, qui a maintenu mardi ses prévisions de croissance
de la demande.
Le Brent abandonne 0,49% à 92,71 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,46% à 86,91 dollars.
PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 14 SEPTEMBRE:
PAYS GMT INDICATEUR PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT
EZ 09h00 Production industrielle juillet -1,0% +0,7%
- sur un an +0,4% +2,4%
USA 12h30 Prix à la production août -0,1% -0,5%
- sur un an +8,8% +9,8%
LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
BOURSES
ASIATIQUE
S
Indices Dernier Var. Var. % YTD
points
Nikkei-22 27818,6 -796,01 -2,78% -3,38%
5 2
Topix 1947,46 -39,11 -1,97% -2,25%
Hong Kong 18848,4 -478,43 -2,48% -19,44%
3
Taiwan 14658,3 -236,10 -1,59% -19,54%
1
Séoul 2411,90 -37,64 -1,54% -19,00%
Singapour 3254,69 -35,39 -1,08% +4,19%
Shanghaï 3238,57 -25,23 -0,77% -11,02%
Sydney 6828,60 -181,10 -2,58% -8,27%
La clôture à Tokyo
:
WALL
STREET
La clôture
précédente :
Indices Dernier Var. Var. % YTD
points
Dow Jones 31104,9 -1276,3 -3,94% -14,40%
7 7
S&P-500 3932,69 -177,72 -4,32% -17,49%
Nasdaq 11633,5 -632,84 -5,16% -25,64%
7
Nasdaq 12033,6 -706,10 -5,54% -26,26%
100 2
Détail de la séance à Wall
Street :
"The Day Ahead" - Le point sur la
prochaine séance à Wall Street
MARCHES
EUROPEENS
Les futures sur le CAC 40
et sur l'EuroStoxx50
Les valeurs à suivre à
Paris et en Europe :
La séance
précédente :
Indices Clôture Var. Var. % YTD
points
Eurofirst 1662,44 -24,10 -1,43% -12,05%
300
Eurostoxx 3586,18 -60,33 -1,65% -16,57%
50
<.STOXX50
E>
CAC 40 6245,69 -87,90 -1,39% -12,68%
Dax 30 13188,9 -213,32 -1,59% -16,97%
5
FTSE 7385,86 -87,17 -1,17% +0,02%
SMI 10891,5 -99,21 -0,90% -15,41%
4
CHANGES
Cours Veille Var. % YTD
Euro/Dlr 0,9975 0,9970 +0,05% -12,25%
Dlr/Yen 143,74 144,55 -0,56% +24,93%
Euro/Yen 143,39 144,08 -0,48% +10,03%
Dlr/CHF 0,9617 0,9613 +0,04% +5,43%
Euro/CHF 0,9593 0,9583 +0,10% -7,48%
Stg/Dlr 1,1495 1,1491 +0,03% -15,03%
Indice $ 109,750 109,815 -0,06% +14,12%
0 0
TAUX
Dernier Var. Spread/Bund
(pts)
Bund 10 ans 1,7140 -0,0110
Bund 2 1,3960 +0,0130
ans
OAT 10 2,2780 -0,0080 +56,40
ans
Treasury 10 ans 3,4159 -0,0070
Treasury 2 ans 3,7587 +0,0030
PETROLE
(en Cours Précéde Var Var.% YTD
dollars) nt
Brut 86,97 87,31 -0,34 -0,39% +42,08%
léger US
Brent 92,76 93,17 -0,41 -0,44% +40,48%
(Rédigé par Marc Angrand, avec Kevin Buckland à Tokyo et Stella Qiu à Sydney)
Point marchés-Le choc de l'inflation US n'a pas fini de pénaliser les actions (actualisé)
Le 14 septembre 2022 à 08:27
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