* Wall Street attendue dans le désordre, Snap chute en avant-Bourse
* Le secteur défensif offre un peu de soutien aux indices européens
* L'activité du privé en zone euro se contracte avec l'inflation
* Le marché continue à digérer les annonces de la BCE
par Claude Chendjou
PARIS, 22 juillet (Reuters) - Wall Street est attendue dans le désordre
vendredi, tandis que les Bourses européennes évoluent en légère hausse à
mi-séance, soutenues essentiellement par les valeurs défensives, dans un
contexte de prudence liée à la contraction inattendue du secteur privé en zone
euro et du tour de vis de la Banque centrale européenne (BCE) face à une
inflation record.
Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en hausse de 0,10% pour le Dow Jones, tandis que le Standard & Poor's 500
pourrait refluer de 0,30% et le Nasdaq de 0,50%.
À Paris, le CAC 40 prend 0,19% à 6.213,14 vers 11h30 GMT. À
Francfort, le Dax avance de 0,28% et à Londres, le FTSE
s'octroie 0,23%. La Bourse de Milan gagne 0,2% malgré la décision du
président Sergio Mattarella de dissoudre le Parlement au lendemain de
l'éclatement de la coalition de Mario Draghi qui gouvernait depuis février 2021.
L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 monte de 0,39%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro de 0,17% et le Stoxx 600 de 0,41%.
Sur l'ensemble de la semaine, l'indice parisien a gagné à ce stade 2,87% et
le Stoxx 600 paneuropéen 2,93%, à la faveur notamment des bons résultats de
plusieurs grandes entreprises malgré un contexte macroéconomique défavorable.
Sous l'effet d'une accélération de l'inflation, qui a poussé les
consommateurs à réduire leurs dépenses, l'activité dans le privé de la zone euro
s'est contractée contre toute attente en juillet avec un indice PMI composite
tombé à 49,4 en première estimation après 52,0 en juin et un consensus Reuters à
51,0.
Au Royaume-Uni, la croissance de l'activité privée est tombée au plus bas en
17 mois avec un indice PMI composite "flash" en recul à 52,8.
Ces nouvelles données économiques viennent renforcer les craintes d'une
récession qui pèsent sur les marchés depuis des mois alors que le resserrement
monétaire des banques centrales s'accentue avec notamment la BCE qui a relevé
jeudi ses taux d'un demi-point et non d'un quart de point comme elle l'avait
suggéré en juin.
Vendredi, Peter Kazimir, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a jugé
possible une nouvelle hausse de taux de 25 ou 50 points de base en septembre
, un rythme soutenu face à une inflation qui devrait encore monter à
court et long termes selon une enquête Reuters
Certains analystes, à l'image de ceux d'ING, estiment que l'accélération de
la remontée des taux de la BCE pourrait être liée à un risque accru de
dégradation de la conjoncture, ce qui laisse peu de temps à l'institution pour
agir.
LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
Le réseau social Snap chute de 28% dans les échanges en
avant-Bourse après des résultats jugés décevants et l'absence de communication
sur ses prévisions. Meta Platforms, Twitter et Pinterest
cèdent entre 2,5% et 6,3%.
VALEURS EN EUROPE
En Europe, les compartiments défensifs comme ceux de l'immobilier
(+3,37%), des sevices aux collectivités (+0,5%) et des boissons et de
l'alimentation (0,72%) figurent parmi les meilleures progressions.
Aux valeurs, Publicis, qui avait déjà bondi la veille de 5,05% à
la faveur du relèvement de ses prévisions annuelles, prend encore 1,77% avec le
changement de recommandation de JPMorgan à "surpondérer" sur la valeur. Son
concurrent britannique WPP avance de 0,64%, tandis que le compartiment
des médias gagne 0,63%.
Dans le rouge, Ubisoft perd 2,28% après avoir annoncé le report de
la sortie du jeu "Avatar : Frontier of Pandora" à l'occasion de la publication
de son chiffre d'affaires du premier trimestre.
Danske Bank reflue de 2,2% et le fabricant suisse d'ascenseurs
Schindler de 5,63% en réaction à l'abaissement de leurs prévisions
annuelles.
Uniper plonge de 20,4% malgré l'annonce de son renflouement.
TAUX
Les rendements obligataires en Europe reculent après les données sur
l'activité privée: celui du Bund allemand à dix ans cède 17,7 points
de base à 1,046% et son équivalent français de même échéance
abandonne 17,8 points à 1,637%.
"Je pense qu'il est assez clair que le marché s'inquiète de plus en plus
d'une récession dans la zone euro cet hiver: l'activité est déjà en train de
chuter d'une falaise et ce avant une éventuelle coupure du gaz russe en hiver",
commente Michael Brown, responsable marchés chez Caxton.
L'écart de rendements ("spread") entre le dix ans allemand et italien
est remonté vendredi jusqu'à 247 points de base, malgré l'annonce
jeudi par la BCE d'un nouveau programme d'achat d'obligations pour limiter un
creusement excessif des spreads des pays de la zone euro, les observateurs
soulignant le manque de détails et les conditions assez floues de cet outil,
baptisé Instrument de protection de la transmission (IPT).
Aux Etats-Unis, le rendement des bons du Trésor est pratiquement
stable à 2,817%, après avoir chuté d'environ 13 points jeudi sous l'effet de la
hausse des taux de la BCE et d'indicateurs américains plus mauvais qu'attendu.
CHANGES
L'euro, également affecté par les derniers chiffres des PMI, repart à
la baisse à 1,0154 dollar (-0,72%).
"L'économie américaine ralentit, mais l'Europe ralentit plus rapidement.
C'est la raison pour laquelle le marché des changes continue de sous-pondérer
l'euro", explique Viraj Patel, stratège macro chez Vanda Research.
Le dollar avance de 0,12% face à un panier de devises de référence mais
pourrait accuser une baisse de 0,83% sur l'ensemble de la semaine, son plus fort
repli depuis le 29 mai, les traders estimant à seulement 16,3% la probabilité
d'une hausse de 100 points de base des taux de la Réserve fédérale américaine la
semaine prochaine.
PÉTROLE
Le marché pétrolier est affecté par la reprise de la production en Libye
alors que les perspectives concernant la demande mondiale de brut se dégradent.
Le baril de Brent fléchit de 1,4% à 102,41 dollars et celui du brut
léger américain (West Texas Intermediate, WTI) de 1,65% à 94,76 dollars.
AUCUN INDICATEUR ÉCONOMIQUE MAJEUR À L'AGENDA DU 23 JUILLET
LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
WALL STREET
Indices Dernier Var. Var. %
points
Dow Jones 32030,00 +23,00 +0,07%
S&P-500 3990,50 -10,75 -0,27%
Nasdaq-100 12584,75 -55,25 -0,44%
"The Day Ahead" - Le point sur la prochaine
séance à Wall Street
La séance
précédente :
Indices Clôture Var. Var. % YTD
points
Dow Jones 32036,90 +162,06 +0,51% -11,84%
S&P-500 3998,95 +39,05 +0,99% -16,10%
Nasdaq 12059,61 +161,96 +1,36% -22,92%
Nasdaq 100 12619,41 +179,73 +1,44% -22,68%
MARCHES
EUROPEENS
Indices Dernier Var. Var. % YTD
points
Eurofirst 300 1675,31 +5,85 +0,35% -11,37%
Eurostoxx 50 3602,43 +5,92 +0,16% -16,19%
CAC 40 6210,94 +9,83 +0,16% -13,17%
Dax 30 13282,97 +36,33 +0,27% -16,38%
FTSE 7284,25 +13,74 +0,19% -1,36%
SMI 11155,34 +20,60 +0,19% -13,36%
Les valeurs à suivre à Paris et en
Europe :
CHANGES
Cours Veille Var.% YTD
Euro/Dlr 1,0159 1,0228 -0,67% -10,64%
Dlr/Yen 137,09 137,37 -0,20% +19,13%
Euro/Yen 139,30 140,47 -0,83% +6,89%
Dlr/CHF 0,9654 0,9665 -0,11% +5,83%
Euro/CHF 0,9811 0,9887 -0,77% -5,38%
Stg/Dlr 1,1942 1,1993 -0,43% -11,73%
Indice $ 107,0810 106,9100 +0,16% +11,34%
TAUX
Dernier Var. Spread/B
und
(pts)
Future Bund 154,5000 +2,3200
Bund 10 ans 1,0290 -0,1960
Bund 2 ans 0,4080 -0,2500
OAT 10 ans 1,6220 -0,1940 +59,30
Treasury 10 ans 2,7996 -0,1080
Treasury 2 ans 2,9951 -0,1000
PETROLE
(en dollars) Cours Précéden Var Var. % YTD
t
Brut léger US 94,73 96,35 -1,62 -1,68% +54,76%
Brent 102,32 103,86 -1,54 -1,48% +54,96%
(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
(Rédigé par Claude Chendjou, édité par)
Point marchés-Les Bourses sans direction claire après les PMI et la BCE
Le 22 juillet 2022 à 13:47
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