Si la séance fut hésitante en Europe, Wall Street n'a pas montré la même hésitation en poursuivant son ascension. Les valeurs technologiques ont montré la voie, permettant au Nasdaq 100 de progresser de 1,2% et de flirter à nouveau avec les 7000 points, une première depuis le début du mois de décembre. Les quatre plus grosses capitalisations mondiales, Amazon, Microsoft, Apple et Alphabet sont désormais dans un mouchoir, entre 775 et 795 milliards de dollars. Le Dow Jones a gagné 0,7%, tiré par Microsoft, Apple et Boeing, tandis que l'indice large S&P500 a terminé en progression de 0,68%.
 
Les investisseurs retrouvent progressivement de l'appétit pour le risque. Ils affichent aussi une plus grande maîtrise face aux aléas de marché, car si les résultats du 4ème trimestre sont plus robustes que prévu (71% des entreprises du S&P 500 qui ont publié sont au-dessus des attentes), les anticipations pour 2019 sont progressivement revues en baisse, notamment pour le 1er trimestre.
 
Pendant ce temps, Donald Trump et Steve Mnuchin ont dîné avec Jerome Powell, le Patron de la Fed, et Richard Clarida, son bras droit, hier à la Maison Blanche. On ignore l'ambiance qui a régné autour de la table, mais la banque centrale a publié un compte-rendu factuel précisant que la trajectoire de taux n'avait pas été abordée, hormis pour insister sur le pragmatisme dont fera preuve l'institution en regard des indicateurs économiques qui lui parviendront. Rien de neuf donc. Par ailleurs, Trump devrait désigner David Malpass, un fervent contempteur de l'institution, pour diriger la Banque Mondiale. Le flou règne toujours sur le Brexit alors que les européens n'ont pas l'intention de faire de cadeau à Theresa May.
 
En Asie ce matin, Tokyo a clôturé en retrait de -0,2%. Les places de Shanghai, Hong Kong ou Séoul sont fermées pour les festivités de la nouvelle année. Le CAC40 a démarré en très légère hausse, près des 5000 points.
 
Les temps forts économiques du jour
 
Les indicateurs PMI finaux pour l'Espagne, l'Italie, la France, l'Allemagne, la zone euro, le Royaume-Uni et les États-Unis s'étaleront de 9h15 à 15h45. Il faudra aussi compter sur les ventes de détails européennes (11h00, consensus -1,5%) et sur l'ISM non-manufacturier américain (16h00, consensus 57,2). Ce matin, la Banque d'Australie a maintenu le statu quo sur ses taux directeurs.
 
La paire euro / dollar est stable à 1,1433. L'once d'or se négocie 1314 USD (+0,2%). Le brut léger américain WTI est en légère hausse à 54,85 USD, tandis que le Brent de mer du Nord est stable à 62,78 USD. Le rendement de l'obligation d'Etat américaine à 10 ans est à 2,715%. Le Bitcoin varie peu à 3426 USD.
 
Les principaux changements de recommandations
 
  • Carlsberg : Oddo BHF passe d'acheter à neutre en visant 816 DKK.
  • Colonial : Société Générale passe de conserver à vendre en visant 8,30 EUR.
  • Essity : AlphaValue reste à accumuler avec un objectif de cours relevé de 231 à 269 SEK.
  • Eurocommercial : Société Générale passe de conserver à vendre en visant 26 EUR.
  • Fortum : HSBC passe de conserver à alléger en visant 18 EUR.
  • GenSight : Chardan passe d'achat à neutre et réduit son objectif de cours de 6,50 à 2 EUR.
  • GTT : MainFirst démarre le suivi à surperformance en visant 84 EUR.
  • Icade : Société Générale reste à l'achat mais réduit de 88 à 83 EUR son objectif de cours.
  • Immofinanz : Société Générale passe de conserver à vendre en visant 19 EUR.
  • Lundin Petroleum : HSBC passe d'acheter à conserver en visant 285 SEK.
  • Petrofac : MainFirst démarre le suivi à neutre en visant 630 GBp.
  • Saipem : MainFirst démarre le suivi à surperformance en visant 5,10 EUR.
  • Sartorius AG : HSBC passe de vendre à conserver en visant 116 EUR.
  • Segro : Société Générale passe d'acheter à conserver en visant 700 GBp.
  • Sika : Morgan Stanley débute le suivi à souspondérer en visant 120 CHF.
  • Société Foncière Lyonnaise : Société Générale passe de vendre à conserver avec un objectif de cours relevé de 55 à 60 EUR.
  • Sunrise : Barclay passe de surpondérer à pondération en ligne avec un objectif de cours réduit de 100 à 90 CHF.
  • TechnipFMC : MainFirst démarre le suivi à surperformance en visant 26 EUR.
  • Tecnicas Reunidas : MainFirst démarre le suivi à sousperformance en visant 22,50 EUR.
  • Volvo : Jefferies reste acheteur mais avec un objectif réduit de 200 à 185 SEK.
 
L’actualité des sociétés
 
Vivendi devra patienter : les commissaires aux comptes de Telecom Italia ont jugé que les conditions n'étaient pas encore réunies pour convoquer une assemblée générale extraordinaire. Au Tricastin, Electricité de France a stoppé des opérations de maintenance sur un réacteur après un contretemps technique. Le Sénat examine les textes devant ouvrir la voie aux prochaines privatisations, avec des débats houleux en vue, notamment autour de Groupe ADP. Carrefour a dévoilé vendredi le plan d'action pour ses hypermarchés cette année, qui entraînera une réorganisation des rayons et de nouvelles mises en location-gérance. L'isatuximab de Sanofi a atteint son critère d'évaluation principal en phase III. Sodexo obtient un arbitrage favorable à 73 millions d'euros contre la Hongrie. Prodware rachète un petit bloc de titres. Pharnext obtient une procédure accélérée de l'agence américaine du médicament dans la maladie de Charcot-Marie-Tooth.  Derichebourg rachète Vibey Energie. Lagardère scelle la vente de Boursier.com aux Echos. Bonduelle, Prologue, O2i, Cast, Enensys et Genfit ont publié leurs comptes.
 
Alphabet publie de solides résultats, mais l'accroissement des dépenses tire l'action vers le bas d'environ 3% post-séance. Voilà de quoi alimenter la rumeur : JP Morgan estime qu'Apple devrait racheter Netflix, pour renforcer sa croissance, même si un tel scénario pourrait être compliqué à mettre en œuvre, pour des questions de prix, reconnaît la banque. L'audience du Super Bowl (CBS Corporation) en baisse de 5%. Pour éviter de perdre des compétences industrielles, Londres avait offert dès 2016 des garanties sur le Brexit et une aide à Nissan. Au Brésil, la justice resserre son contrôle sur les installations de Vale. Slack a déposé les documents préparatoires à une entrée à Wall Street. La compagnie aérienne allemande à bas coût Germania dépose le bilan.
 
Ça publie. En Europe, BP Plc, Infineon, ams, Ocado, Intesa, Nokian Renkaat, Pandora ou Korian. Aux Etats-Unis, Estée Lauder, Walt Disney, Ralph Lauren, Microchip, Electronic Arts ou Viacom.