Mais il ne suffit pas d'être convaincu, il faut aussi trouver comment s'y prendre.

Le choix d’un fonds ou d’un ETF thématique nous vient de suite à l’esprit. Cela permet de s’exposer sans passer des heures à choisir nos valeurs. Malheureusement, il n’y a à ce jour qu’un seul ETF accessible aux européens sur cette thématique (Invesco KBW NASDAQ Fintech). Nous pouvons aussi nous orienter vers le leader actuel du marché... mais le sera-t-il encore demain ? Les leaders ont tendance à changer régulièrement dans les secteurs très concurrentiels et en forte croissance. Et ce, d’autant plus quand il s’agit de technologie. Si Visa est le leader des moyens de paiement par carte aujourd’hui, personne ne peut dire si la carte sera encore utilisée dans 10 ou 20 ans. Et le marché a tendance à changer rapidement de champion et à anticiper l’économie réelle avec plusieurs années d’avance. 

Nous allons voir ici une idée simple pour investir dans une thématique de croissance tout en restant diversifié sur les acteurs sélectionnés.  

La thématique choisie : 

Tout d'abord, revenons sur cette thématique. A contrario des valeurs bancaires et assurances, les “fintech” ont l’habitude de se payer un peu cher. Elles sont aussi souvent plus difficiles à appréhender. Leur potentiel de croissance dépend fortement de la concurrence du marché. 

Les fintech se développent aujourd’hui rapidement car elles bénéficient d’un environnement favorable leur permettant de proposer des offres bancaires et financières innovantes et diversifiées. Les fintech existent depuis de nombreuses années. Paypal a lancé le portefeuille électronique en 1998. Toutefois, ce n’est que récemment qu’elles ont connu un essor important. D’après Accenture, les investissements annuels dans les fintech s'élevaient à 928 millions de dollars en 2008 contre 105 milliards en 2020, plus de 100 fois plus. 

Le problème est qu’il existe des dizaines d’entreprises dans la fintech (près de 10 000 pour être plus juste). Pour preuve, Forbes sélectionne chaque année 50 entreprises avec de belles perspectives dans son classement Fintech 50. 

Source : Forbes Fintech 50 2020 

Explication de la sélection : 

Le principe est simple, choisir dix valeurs “fintech” au lieu d’une permet de réduire le risque individuel du titre. Dans un marché en pleine mutation, nous ne savons pas quels acteurs réussiront à s’imposer, si les leaders actuels tels que Visa, Mastercard et Paypal vont continuer à prospérer ou au contraire laisser leurs places face à des entreprises plus agiles comme Adyen, Square ou StoneCo. Miser sur 10 valeurs permet d’éviter de perdre son investissement sur sa poche “fintech” si l’on a le malheur de tomber sur un Wirecard 2.0. 

Nous avons donc équipondéré la sélection pour avoir 10% sur chaque entreprise en sélectionnant des leaders dans différents moyens de paiement et logiciels liés à la finance. Nous retrouvons des valeurs plus anciennes (American Express, Visa, Mastercard, Fiserv, etc) et des plus récentes (Square, StoneCo, etc). Elles sont toutes en croissance et ont de belles perspectives pour les années à venir pour conquérir de nouveaux marchés. 

Performance sur un an glissant des titres : 

Les données du portefeuille “fintech“ vs. son benchmark, l’indice S&P 500 : 

Dans notre cas, choisir Fiserv ne vous aurait rapporté que 13,50% de performance sur un an contre 88,90% pour Square. La sélection vous permet de générer une performance de 50,51% sur un an glissant et 146,87% depuis le 26/10/2018 (date correspondant à l’entrée en cotation de StoneCo Ltd, la petite dernière de notre sélection), bien mieux que le marché ou que la plupart des autres valeurs bancaires. 

Si vous pensez encore que rien ne sert de se disperser dans le choix de vos valeurs et qu’il faut mieux tout investir sur une seule valeur d’un secteur en forte croissance, je vous renvoie à cette vidéo de Xavier Delmas : https://youtu.be/7o4LaMOxJbY