Pour autant, des signaux plus conciliants émanent de Pékin et de Washington, où les colombes du commerce s'activent. La guerre des tarifs entre les États-Unis et la Chine semble s'atténuer. Le secrétaire au Commerce, Howard Lutnick, a même promis dix mini-accords "imminents". De quoi pousser le S&P 500 vers de nouveaux sommets, alors que l'Europe, freinée par une croissance mollassonne et une inflation galopante, reste à la traîne.

Mais les données sur l'inflation publiées vendredi aux États-Unis ont jeté une ombre au tableau. L'indice PCE (Personal Consumption Expenditures), très prisé par la Fed, a grimpé de 2,7 % en glissement annuel en mai, dépassant les prévisions de 2,6 %. Pire encore, la hausse mensuelle atteint 0,2 %, soit le double des attentes. Dans le même temps, les dépenses des ménages ont fléchi de 0,1 %, contre une hausse espérée. L'inflation pourrait s'avérer plus tenace que prévu, tandis que le consommateur, moteur de la reprise post-COVID, lève le pied. Pour les observateurs de la Fed, la voie vers un assouplissement monétaire s'obscurcit.

Cela n'a pas empêché les indices américains de démarrer la séance de vendredi dans le vert. Les gains du S&P 500 et du Dow Jones ressortent à 0,3%. Ceux du DJ à 0,5% peu après les premiers échanges.

Du côté des marchés, les gagnants restent les habitués du secteur tech. Nvidia conserve sa couronne de plus grande capitalisation du pays, tandis que Palantir a doublé sa valeur depuis janvier. Nike bondit de plus de 10% après avoir prévu une baisse modérée de son chiffre d'affaires. Core Scientific s'envole sur fond de rumeurs de rachat, alors que Coinbase s'essouffle légèrement.

La machine politique, elle, tourne à plein régime. À Washington, le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a discrètement mis fin à la "taxe de représailles" sur les entreprises étrangères, après que les partenaires du G7 se sont engagés à épargner les géants américains. Pékin, de son côté, joue la carte de l'apaisement en promettant d'accélérer les exportations de terres rares.

En Asie-Pacifique, le Nikkei 225 a signé sa meilleure semaine en deux mois, frôlant ses records de l'été 2024 avec une progression hebdomadaire de 1,4 %. En revanche, les marchés de Chine continentale et de Hong Kong restent de marbre face à l'embellie commerciale sino-américaine, terminant la semaine légèrement en baisse. La Corée du Sud clôt en retrait, malgré une envolée mardi qui assure un cinquième gain hebdomadaire consécutif. L'Australie recule légèrement, tandis que l'Inde grappille quelques points.

En Europe, les signaux sont positifs : le Stoxx Europe 600 grimpe de 0,8 %. Quant à Wall Street, les indices absorbent les mauvaises nouvelles sur l'inflation sans broncher - et poursuivent prudemment leur ascension.

Les temps forts économiques du jour :

  • Dollar Index: 96,860
  • Or : 3 277 $
  • Pétrole brut (BRENT): 66,90 $ (WTI) 65,54 $
  • États-Unis 10 ans: 4,25 %
  • BITCOIN : 106 850 $

Actualités des entreprises :

  • Unilever a acquis Dr Squatch pour 1,5 milliard de dollars.
  • Barclays fait l'objet d'une poursuite judiciaire en raison de ses liens avec Epstein.
  • Visma a choisi Londres plutôt qu'Amsterdam pour son introduction en bourse.
  • Apple modifie les politiques de son App Store afin de se conformer à une décision antitrust de l'UE.
  • Novo Nordisk s'est associé à WeightWatchers pour élargir l'accès à Wegovy.
  • Siemens Gamesa et Siemens Energy réduisent leur dépendance vis-à-vis des terres rares chinoises en transférant leur production aux États-Unis et en Europe.
  • Les actions de Nike sont en hausse, malgré une baisse de son chiffre d'affaires moins importante que prévu, après que le groupe a annoncé qu'il réduisait sa dépendance vis-à-vis de la fabrication chinoise.
  • L'autorité allemande de protection des données a demandé à Apple et Google de retirer la start-up DeepSeek de leurs boutiques d'applications allemandes en raison de transferts illégaux de données d'utilisateurs vers la Chine.
  • Meta Platforms a accusé les autorités antitrust de l'UE de discrimination à l'égard de son modèle publicitaire « pay-or-consent » (payer ou consentir), malgré d'importantes modifications visant à se conformer à la réglementation.
  • Li Auto a revu à la baisse son objectif de livraisons pour le deuxième trimestre à environ 108 000 véhicules après une mise à niveau de son système de vente, en vue du lancement de la Li i8.
  • Les États-Unis et la Chine ont convenu d'un cadre visant à accélérer les exportations de terres rares vers les États-Unis, allégeant ainsi les pressions sur la chaîne d'approvisionnement des fabricants.
  • RTL Group va racheter Sky Deutschland à sa société mère Comcast pour un montant maximal de 527 millions d'euros, combinant ainsi les droits de diffusion en streaming et les droits sportifs pour 11,5 millions d'abonnés.
  • Amentum a finalisé la vente de sa division Rapid Solutions à Lockheed Martin pour 360 millions de dollars, renforçant ainsi son orientation vers les services technologiques.
  • J.M. Smucker s'est engagé à éliminer les colorants artificiels FD&C de ses produits alimentaires destinés aux consommateurs d'ici 2027 et de ses produits destinés aux écoles d'ici 2026.
  • Le nouveau SUV YU7 de Xiaomi a enregistré près de 289 000 commandes dans la première heure, menaçant le Model Y de Tesla tant en termes de prix que de spécifications.
  • Les autorités américaines ont demandé à des cabinets de conseil, dont McKinsey et Boston Consulting Group, de justifier les contrats fédéraux et de proposer des mesures de réduction des coûts.
  • La société de cloud computing CoreWeave est sur le point d'acheter le mineur de bitcoin Core Scientific après le rejet d'une offre précédente.
  • Anna Wintour quitte son poste de rédactrice en chef du Vogue américain, mais restera responsable du contenu mondial de Vogue pour Condé Nast.
  • Walgreens Boots Alliance a réduit ses pertes et augmenté son chiffre d'affaires grâce à son segment américain des soins de santé et à des réductions de coûts avant une privatisation prévue.
  • Shell a officiellement démenti être en pourparlers avec son rival BP en vue d'un rachat.

Recommandations des analystes :

  • Affiliated Managers Group, Inc. : Goldman Sachs relève sa recommandation de « neutre » à « acheter » et relève son objectif de cours de 197 à 218 dollars.
  • Alphabet Inc. : BNP Paribas Exane a abaissé sa recommandation de « surperformance » à « neutre » et a réduit son objectif de cours de 213 USD à 172 USD.
  • Amazon.com, Inc. : BNP Paribas Exane relève sa recommandation de « neutre » à « surperformance » et relève son objectif de cours de 200 à 254 dollars.
  • Autodesk, Inc. : Berenberg relève sa recommandation de « conserver » à « acheter » et relève son objectif de cours de 325 USD à 365 USD.
  • Boeing: Rothschild & Co Redburn relève sa recommandation de « neutre » à « acheter » et relève son objectif de cours de 180 USD à 275 USD.
  • Crispr Therapeutics Ag : Clear Street LLC abaisse sa recommandation de « acheter » à « conserver » avec un objectif de cours de 45 dollars.
  • Estee Lauder: HSBC relève sa recommandation de « conserver » à « acheter » et relève son objectif de cours de 80 USD à 99 USD.
  • Franklin Resources, Inc. : Goldman Sachs relève sa recommandation de « neutre » à « acheter » et relève son objectif de cours de 22,50 USD à 29 USD.
  • Nike, Inc. : HSBC relève sa recommandation de « conserver » à « acheter » avec un objectif de cours relevé de 60 USD à 80 USD.
  • The Trade Desk, Inc. : Evercore ISI relève sa recommandation de « neutre » à « surperformance » avec un objectif de cours de 90 USD.
  • Amazon.com, Inc. : BNP Paribas Exane relève sa recommandation de « neutre » à « surperformance » et relève son objectif de cours de 200 à 254 dollars.
  • Boeing: Rothschild & Co Redburn relève sa recommandation de « neutre » à « acheter » avec un objectif de cours relevé de 180 USD à 275 USD.
  • Coinbase Global, Inc. : Cmb International Capital Corp Ltd maintient sa recommandation « acheter » et relève son objectif de cours de 325 USD à 413 USD.
  • Meta Platforms, Inc. : Piper Sandler & Co maintient sa recommandation « surpondérer » et relève son objectif de cours de 650 USD à 808 USD.
  • Micron Technology, Inc. : CTBC Securities Investment Service Co LTD maintient sa recommandation « ajouter » et relève son objectif de cours de 81 à 142 dollars.
  • Microsoft Corporation: BNP Paribas Exane maintient sa recommandation « surperformance » et relève son objectif de cours de 500 à 606 dollars américains.
  • Nike, Inc. : Barclays maintient sa recommandation « neutre » et relève son objectif de cours de 53 à 64 dollars américains.
  • Roblox Corporation: Wells Fargo maintient sa recommandation « surpondérer » et relève son objectif de cours de 78 USD à 116 USD.