Depuis ce weekend, tout le monde est devenu un spécialiste de l'interprétation des images satellites, option "bombardement en profondeur". Les chaînes de télé, les influenceurs, les journaux et même Emile, mon volubile voisin. Je ne pense pas que son passé de menuisier en retraite depuis 30 ans l'aide à interpréter une photo prise depuis l’espace, mais son expertise en matière de destruction de taupinières n'a probablement pas laissé le Pentagone indifférent, ni la taupe d'ailleurs.

Ah oui, parce que le gros événement du weekend, c'est Monsieur "je me donne quinze jours" qui a décidé de se donner plutôt 48h00 avant de bombarder l'Iran. Dans le cadre d'une opération parfaitement planifiée, les Etats-Unis ont massivement frappé les trois sites clefs du programme nucléaire iranien en combinant attaque aérienne et missiles de croisière. Les dégâts ont l'air considérables, mais le sort des installations situées à grande profondeur est incertain. Les Américains ont utilisé les énormes bombes anti-bunkers conçues pour pénétrer des épaisseurs de protection inouïes, qui ont largement fait la une des médias récemment.

Donald Trump a suggéré que les Etats-Unis n'iront pas plus loin que la destruction des capacités nucléaires iraniennes. Il a même remis au goût du jour son slogan préféré, en transformant MAGA en MIGA : Make Iran Great Again. Tout en clamant qu'il n'est pas politiquement correct de militer pour un changement de régime, il a suggéré que le régime en place est incapable de faire prospérer le pays. Une façon habile, même si elle est élémentaire, de pousser la population iranienne à accroître la pression sur une classe dirigeante déjà affaiblie par son incapacité à empêcher le rival historique israélien et son allié de faire ce que bon lui semble à l'intérieur des frontières du pays.

Sur les marchés financiers, l'attaque américaine a entraîné des mécanismes relativement classiques, mais sans volatilité excessive. Le pétrole a progressé, mais sans s'envoler. L'once d'or a mollement grimpé. La bourse de Tel-Aviv a signé un record. Le dollar a repris des couleurs parce qu'il reste, malgré tout, un actif de refuge. Toutefois, les investisseurs ont classé l'entrée en lice des Etats-Unis parmi les événements prévisibles et n'ont pas été désarçonnés. Le déficit de puissance militaire de l'Iran semble interdire une réponse conventionnelle. Téhéran est d'autant plus isolée que les Etats-Unis ont créé un réseau d'alliances plutôt solides ces dernières années au sein des pays Arabes, et que la Russie n'a pas l'air décidée à soutenir son allié. Moscou a "fermement condamné" l'attaque américaine, mais n'a visiblement pas l'intention, ni vraiment les moyens, d'apporter un soutien franc et massif à l'Iran.

La réplique la plus évidente de Téhéran passe par l'or noir et le détroit d'Ormuz, lieu de transit d'une partie du pétrole et du gaz utilisés dans le monde. Jusqu'à présent, l'accès au Golfe Persique n'a pas été réellement entravé, mais deux supertankers ont préféré faire demi-tour ce weekend en attendant d'avoir un meilleur aperçu de la situation.

La situation en Iran domine largement l'actualité mondiale en ce début de semaine, mais il ne faut pas oublier que l'expiration de l'ultimatum lancé par Donald Trump à des dizaines de pays concernant les droits de douane approche. Dans ce domaine comme dans le nucléaire iranien, le président américain a discuté, cogné, puis discuté encore. Va-t-il cogner à nouveau ? Réponse dans les jours qui viennent.

Sur l'agenda hebdomadaire, on retrouve les indicateurs d'activité PMI de juin des principales économies aujourd'hui et l'inflation PCE américaine (vendredi). Entre les deux, le patron de la Fed, Jerome Powell, passera sur le gril du Congrès mardi et mercredi pour son audition de mi-année. Le calendrier des sociétés compte quelques entreprises dont les dates d'exercice sont peu conventionnelles, comme Prosus, Fedex, Micron et Nike.

En Asie Pacifique, les marchés baissent pour démarrer la semaine. Taiwan (-1,6%) et l'Inde (-0,9%) sont les deux places les plus défavorisées. Les replis se limitent à 0,2% / 0,4% du côté de l'Australie, de la Corée du Sud et du Japon. A Hong Kong, le Hang Seng est à l'équilibre. Les contrats à terme sont baissiers pour l'Europe et les Etats-Unis.

Le CAC40 perdait 0,56% à 7547 points peu après les premiers échanges. Le SMI reculait de 0,4% à 11 8189 points, mais le Bel20 prenait 0,1% à 4446 points, dopé par UCB après une "reco" positive. 

Les temps forts économiques du jour

Les indicateurs d'activité PMI de juin seront égrenés durant la journée pour les grandes économies. Tout l'agenda ici.

Les cotations sont celles du jour autour de 7h00 :

Les principaux changements de recommandations

  • Acciona : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 118 à 141 EUR.
  • Airbus : President Capital Management Corp maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours relevé de 188 à 198 EUR.
  • Aker BP : SEB Bank dégrade son conseil d'achat à conserver avec un objectif de cours relevé de 270 NOK à 283 NOK.
  • D'Ieteren Group : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 168 à 196 EUR.
  • Dassault Systèmes : Jefferies reste à sousperformance avec un objectif de cours réduit de 28 à 27 EUR.
  • Elis : JP Morgan maintient sa recommandation de surpondérer avec un objectif de cours relevé de 25 à 26 EUR.
  • Grenergy : Mediobanca démarre le suivi à surperformance avec un objectif de cours de 87,50 EUR.
  • Hensoldt : Citi dégrade de neutre à vendre avec un objectif de cours relevé de 85 EUR à 88 EUR.
  • Johnson Matthey : Barclays reprend la couverture avec une recommandation de pondération de marché et un objectif de cours de 1870 GBX.
  • Moncler : JP Morgan maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours réduit de 63 à 60 EUR.
  • Munich Re : Morgan Stanley dégrade de pondération de marché à souspondérer avec un objectif de cours réduit de 568 EUR à 528 EUR.
  • Sartorius Stedim Biotech : Goldman Sachs maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours réduit de 240 à 234 EUR.
  • Spie : JP Morgan maintient sa recommandation de surpondérer avec un objectif de cours relevé de 45 à 48 EUR.
  • Swiss Re : Morgan Stanley dégrade de pondération de marché à souspondérer avec un objectif de cours réduit de 143 CHF à 130 CHF.
  • Renk Group : Citi dégrade d'acheter à vendre avec un objectif de cours relevé de 34,60 EUR à 61 EUR.
  • Saab : Citi dégrade son conseil d'achat à vendre avec un objectif de cours relevé de 260 SEK à 374 SEK.
  • Serica Energy : Shore Capital démarre le suivi à l'achat avec un objectif de cours de 221 GBX.
  • Stellantis : Evercore ISI maintient sa recommandation en ligne et relève l'objectif de cours de 9 à 13 EUR.
  • Swiss Re : Morgan Stanley dégrade de pondération de marché à souspondérer avec un objectif de cours réduit de 143 CHF à 130 CHF.
  • Teleperformance : JP Morgan maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours réduit de 91 à 86 EUR.
  • Thule Group : Baptista Research démarre le suivi à conserver avec un objectif de cours de 300,90 SEK.
  • TotalEnergies : Wolfe Research maintient sa recommandation de surperformance avec un objectif de cours relevé de 75 à 78 USD. Zacks passe de sousperformance à neutre avec un objectif de cours relevé de 54 à 65 USD.
  • UCB : Morgan Stanley passe de pondération de marché à surpondérer avec un objectif de cours relevé de 200 à 220 EUR.
  • Worldline : JP Morgan maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours réduit de 6,30 à 5,50 EUR.

En France

Annonces importantes (et moins importantes… Je précise que les informations sont données à chaud avant l'ouverture et ne préjugent pas de la couleur des actions pendant la séance)

  • Kering sort de l'Euro Stoxx 50 au profit de Rheinmetall à partir d'aujourd'hui.
  • Antonio Filosa prend officiellement le volant de Stellantis ce matin.
  • Le Sarclisa de Sanofi recommandé dans l'UE pour le traitement du myélome multiple.
  • Meta et EssilorLuxottica lancent leurs lunettes connectées Oakley.
  • Teleperformance annonce la mise en œuvre d'un programme de rachat d'actions.
  • Dassault Aviation obtient le soutien du gouvernement français pour son démonstrateur d'avion spatial VORTEX.
  • Ayvens intègre le Stoxx Europe 600 à partir d'aujourd'hui.
  • Eurazeo prend une participation majoritaire dans SMP Energies.
  • Les actions Passat vont être transférées sur Euronext Growth.
  • Claranova finalise la vente de PlanetArt sur la base d'une valorisation de 154 M€.
  • Le ton monte entre OSE Immuno et un collectif d'actionnaires.
  • Carmat, au bord de la faillite, fait un appel aux dons.
  • La cotation de Namr suspendue après le retard de publication des comptes 2024.
  • Les principales publications du jour : néant… Le reste ici.

Dans le vaste monde

Annonces importantes (et moins importantes)

D'Europe

  • Prosus dépasse ses objectifs financiers annuels.
  • Hapag-Lloyd et AP Moller Maersk continuent à naviguer dans le détroit d'Ormuz, mais la situation peut changer à tout moment.
  • Holcim finalise la scission de sa filiale nord-américaine Amrize.
  • Advent va acquérir Spectris pour 4, Mds£ (3763 GBX par action).
  • Primary Health propose de racheter Assura à 55 GBX par action.
  • ENI vend 20% de Plenitude à Ares pour quelque 2 Mds€.
  • Novartis annonce l'expiration du délai antitrust US, qui va lui permettre de poursuivre son acquisition de la biotech Regulus Therapeutics.
  • Sam Laidlaw, l'ancien patron de Centrica, fait partie des candidats pressentis pour devenir le prochain président de BP Plc, selon Sky News.
  • Novo Nordisk obtient une perte de poids plus importante à des doses plus faibles avec son dernier traitement.
  • ArgenX annonce l'autorisation de mise sur le marché par la Commission européenne du Vyvgart en injection sous-cutanée.
  • Les principales publications du jour : Borregaard…

D'Amérique du Nord

  • BNY Mellon aurait approché Northern Trust en vue d'une fusion, selon le WSJ.
  • Les dirigeants d'Apple ont discuté d'un rachat de Perplexity, selon Bloomberg News. Apple par ailleurs poursuivie en justice par des actionnaires pour avoir prétendument exagéré ses progrès en matière d'intelligence artificielle.
  • Le fondateur et président exécutif de FedEx, Frederick Smith, est décédé.
  • Blackstone finalise un investissement en actions de 7 milliards de dollars canadiens dans Rogers Communications.
  • Tesla déploie des robotaxis lors d'un essai au Texas.
  • Les principales publications du jour : rien…

D'Asie.

  • Toyota va augmenter le prix de ses voitures aux Etats-Unis de 270 dollars en moyenne à partir de juillet.
  • Renesas va participer au refinancement de Wolfspeed, qui a déposé le bilan.
  • Samsung Electronics fournira des écrans OLED pour le premier iPhone pliable d'Apple.
  • Les principales publications du jour : néant...

Le reste de l'agenda mondial des publications ici.

Lectures