Ares Alternative Credit Management, géré par Ares Management LLC, a finalisé l'acquisition d'une participation de 20% dans Eni Plenitude S.P.A. Societa' Benefit auprès d'Eni S.p.A. (BIT:ENI) le 4 novembre 2025. Cette opération intervient après l'obtention des autorisations réglementaires nécessaires.

Précédemment, Ares Alternative Credit Management, sous la houlette d'Ares Management LLC, avait signé un accord d'exclusivité pour acquérir cette participation de 20% pour un montant d'environ 2 milliards EUR le 15 mai 2025. Le 23 juin 2025, les parties ont officialisé un accord à hauteur d'environ 2 milliards EUR. Cette transaction représente une étape clé vers un accord définitif, valorisant Plenitude entre 9,8 et 10,2 milliards EUR en termes de fonds propres, avec une valeur d'entreprise supérieure à 12 milliards EUR.

La période d'exclusivité a permis aux deux parties de finaliser les modalités de l'opération. Cet accord fait suite à un processus de sélection rigoureux impliquant plusieurs acteurs internationaux majeurs, témoignant de l'attrait du modèle économique de Plenitude et de ses perspectives de croissance. L'accord avec Ares s'inscrit dans la stratégie de développement du modèle satellite d'Eni et succède à l'entrée au capital de Plenitude du fonds d'investissement Energy Infrastructure Partners à hauteur de 10%.

La finalisation de la transaction restait soumise à l'approbation des autorités compétentes et à l'obtention des autorisations réglementaires, conditions désormais remplies.

Sur le plan financier, Mediobanca a agi en tant que conseiller pour Eni. Gianguido Arcangeli, Domenico Magistri et Luca Marniga de L&B Partners S.P.A., Maria Vastola, Andrea Petruzzello, Anna Maria Capodacqua, Luca Gunetti, Alessandro Ferraro et Ilaria Pezzana d'UniCredit, ainsi que Pierpaolo Di Stefano, Marco Campo, Michele Cohen, Lorenzo Cabizza, Livio Berti et Pietro Cusumano de Deutsche Bank, ont conseillé Ares Alternative Credit Management LLC. Sur le plan juridique, Calvin Ng, Michelle Kelban, Jeremy Trinder, James Beeson, Charles Armstrong, Adrien Giraud, Tyler Brown, Philipp Studt, Matthew, Ruchi Gill, Cataldo Piccarreta et Erika Brini Raimondi du cabinet Latham & Watkins ont accompagné Ares Alternative. Equita SIM S.p.A. a également conseillé Eni. Pietro Scarfone, Luca Maffia, Elia Ferdinando Clarizia, Emanuele Trucco et Fiona Cumming du cabinet A&O Shearman ont conseillé les banques impliquées dans le financement de l'opération.