* Les actions d'ASML ont bondi de 32 % depuis le 2 septembre

* Les mégacontrats en IA stimulent les perspectives de demande pour les équipements de fabrication de puces

* Les commandes sont attendues à 5,36 milliards d'euros au troisième trimestre - Visible Alpha

* Le bénéfice net devrait progresser de 1,4 % au troisième trimestre - données LSEG IBES

* Les analystes attendent des précisions sur les projets d'expansion de capacité d'ASML

14 octobre (Reuters) - Les accords de plusieurs milliards de dollars conclus entre les entreprises d'intelligence artificielle et les fabricants de puces devraient renforcer les perspectives du leader mondial des équipements de fabrication de semi-conducteurs ASML, à l'approche de la publication de ses résultats du troisième trimestre ce mercredi.

Investisseurs et analystes s'attendent à des signes montrant que des clients du groupe néerlandais, tels que TSMC et SK Hynix, accélèrent leurs projets d'expansion de capacité pour 2026 et au-delà.

Les attentes sont élevées après une envolée de 32 % du titre ASML depuis le 2 septembre, contre une hausse de 15 % de l'indice de référence Philadelphia Semiconductor Index sur la même période.

L'essor des datacenters d'IA dope le marché des semi-conducteurs

En juillet, la direction d'ASML avait exprimé des doutes quant à la croissance de son chiffre d'affaires en 2026, en raison de la faiblesse de clients comme Samsung et Intel. Depuis, les mégacontrats dans l'IA ont déclenché un rallye sur le marché des puces, portés par l'espoir d'une expansion massive des datacenters.

Les nouvelles commandes, indicateur le plus scruté chez ASML, sont attendues à 5,36 milliards d'euros (6,21 milliards de dollars) au troisième trimestre, selon les analystes interrogés par le cabinet Visible Alpha. Sur le premier semestre, les commandes s'élevaient à 9,48 milliards d'euros.

L'entreprise devrait également annoncer une hausse de 1,4 % de son bénéfice net trimestriel, à 2,11 milliards d'euros sur un an, d'après les données de LSEG IBES.

Des sociétés comme Meta et Oracle ont récemment annoncé des accords avec des fournisseurs de puces tels que NVIDIA, AMD, Intel et Samsung. Autant d'initiatives qui laissent présager une demande accrue pour les équipements d'ASML, indispensables à la fabrication des circuits des puces électroniques.

« Il est clair que le sentiment a changé. La direction devra donner des indications sur ce qu'elle observe sur le marché », estime Javier Correonero, analyste chez Morningstar.

Les clients peuvent-ils accélérer la construction de nouvelles usines ?

Cependant, la construction d'usines de fabrication de puces prend des années, et les analystes souhaitent qu'ASML précise dans quelle mesure ses clients peuvent accélérer la cadence de leurs projets.

« Tous les fabricants de puces mémoire devraient augmenter leur capacité de production pour l'IA - Micron, SK Hynix, Samsung, et même des acteurs chinois », souligne Michael Roeg, analyste chez Degroof Petercam.

À plus de 300 millions de dollars l'unité, les équipements d'ASML sont les plus onéreux d'une usine de semi-conducteurs, avec des délais de livraison de 8 à 12 mois.

Les fabricants de puces doivent donc trouver un équilibre entre commander trop tôt - au risque d'immobiliser du capital - ou trop tard, et ne pas pouvoir produire à temps.

Pendant la pandémie de COVID, le carnet de commandes d'ASML a explosé, l'entreprise n'ayant pu répondre à la demande. Elle s'efforce depuis d'augmenter sa capacité de production.

Selon les analystes, le principal client, TSMC, qui fabrique la quasi-totalité des puces avancées dédiées à l'IA, devrait accroître ses achats, tandis que les perspectives d'Intel s'améliorent également.

(1 dollar = 0,8633 euro)

(Reportage de Nathan Vifflin à Gdansk, Toby Sterling à Amsterdam ; édité par Matt Scuffham et Bernadette Baum)