La banque, l'un des premiers grands établissements de crédit à quantifier l'impact du conflit qui entre dans sa huitième semaine, prévoit une augmentation des créances douteuses, la probabilité d'un "scénario économique défavorable" pour l'Australie s'accroissant en raison des hostilités.
La guerre a provoqué le choc le plus sévère de l'histoire sur l'approvisionnement énergétique mondial, entraînant une flambée des cours du pétrole et assombrissant durablement les perspectives de croissance, en particulier pour les pays fortement dépendants des importations d'or noir.
L'impact du conflit iranien devient manifeste parmi les grandes capitalisations australiennes, les compagnies aériennes Qantas et Virgin Australia, entre autres valeurs industrielles, ayant averti des répercussions de la hausse du carburant et des perturbations logistiques.
Bien que la plupart des banques asiatiques disposent de bilans solides, un conflit prolongé au Moyen-Orient et des prix du pétrole élevés pourraient dégrader la qualité de leurs actifs et les contraindre à lever de nouveaux fonds pour reconstituer leurs coussins de fonds propres.
La charge de dépréciation de 706 millions de dollars australiens prévue par NAB pour le premier semestre marquerait une nette progression par rapport aux 348 millions de la période correspondante l'an dernier et aux 485 millions du second semestre précédent. Son portefeuille de prêts s'élevait à 792,5 milliards de dollars australiens à la fin décembre.
Le titre de la banque a reculé de 3,38% lundi en réaction à cet avertissement, tandis que l'indice S&P/ASX200 a effacé ses pertes initiales pour finir à l'équilibre. L'indice financier de l'ASX200 a cédé 0,13%.
"INCERTITUDE MACROÉCONOMIQUE"
Les banques australiennes sont considérées comme faisant partie des plus chères au monde en termes de multiples de capitalisation des bénéfices, mais elles sont fortement exposées au marché immobilier national en raison de l'importance de leurs encours de prêts hypothécaires.
NAB a précisé qu'elle augmenterait ses provisions pour actifs dépréciés de 300 millions de dollars australiens au premier semestre 2026, clos en mars.
Sur cette augmentation, 201 millions de dollars australiens supplémentaires sont alloués à la couverture des secteurs du transport et de l'agriculture, l'offre de carburant et de diesel restant tendue et les prix étant susceptibles de rester élevés durablement.
La banque renforce également ses provisions pour les emprunteurs des secteurs de la construction et de l'immobilier commercial.
L'établissement publiera ses résultats semestriels le 1er mai.
"Le thème central est clair : les banques constituent proactivement des réserves dans les secteurs cycliques vulnérables, et nous nous attendons à ce que d'autres suivent cet exemple en augmentant leurs ajustements économiques tant que l'incertitude macroéconomique persiste", a déclaré Michael Bell, directeur des investissements chez Solaris Investment Management et actionnaire de NAB.
NAB a indiqué que la volatilité des taux d'intérêt au deuxième trimestre, la faiblesse du dollar néo-zélandais et l'augmentation des provisions réduiraient le ratio de fonds propres de base (CET1) du groupe d'environ 20 points de base au 31 mars.
La banque a également annoncé son intention d'appliquer une décote de 1,5% au plan de réinvestissement des dividendes du premier semestre afin de lever jusqu'à 1,8 milliard de dollars australiens pour renforcer son bilan.
CHARGES POUR DÉPRÉCIATION
L'avertissement de NAB sur les dépréciations tranche avec les récents résultats publiés par ses pairs américains : les grandes banques de Wall Street tablent toujours sur une année 2026 solide pour les fusions-acquisitions, bien que les turbulences au Moyen-Orient aient tempéré l'optimisme des dirigeants.
NAB est le deuxième grand prêteur australien à relever ses provisions suite aux tensions au Moyen-Orient, après Westpac qui a annoncé la semaine dernière une hausse de ses charges pour dépréciation de crédit.
Westpac a souligné que l'inflation accrue et les taux d'intérêt élevés créeraient un environnement opérationnel plus difficile pour certains de ses clients.
Par ailleurs, NAB a indiqué lundi que son résultat semestriel inclurait une charge d'amortissement accéléré de 949 millions de dollars australiens après impôts, consécutive à des modifications de sa politique de capitalisation des logiciels.
Malgré ces avertissements, analystes et investisseurs estiment que les banques australiennes seront en mesure de se prémunir contre des impacts majeurs sur leurs marges.
"Sous l'effet de la hausse des prix de l'énergie consécutive à la guerre en Iran, nous pouvons nous attendre à une recrudescence des créances douteuses, provoquée par l'augmentation des dépenses contraintes en prêts immobiliers et en carburant, ce qui pourrait entamer l'épargne de précaution", a déclaré Michael Haynes, analyste chez Atlas Funds Management, détenteur d'actions bancaires australiennes.
"Toutefois, historiquement, lorsque les taux augmentent, les banques répercutent rapidement ce surcoût sur les emprunteurs immobiliers tout en tardant à relever les taux des dépôts, ce qui conduit à une amélioration des marges nettes d'intérêt."
(1 $ = 1,4047 dollar australien)
