Berkshire Hathaway a révélé vendredi un nouvel investissement de 2,65 milliards de dollars dans Delta Air Lines ainsi qu'une participation mineure dans Macy's, tout en annonçant s'être délesté de plusieurs de ses positions secondaires, notamment Amazon.com, UnitedHealth Group, ainsi que les réseaux de cartes de crédit Visa et Mastercard.

Ces ajustements s'inscrivent dans le cadre d'un remaniement de portefeuille au premier trimestre, faisant suite à la promotion de Greg Abel au poste de directeur général de Berkshire, succédant ainsi au légendaire investisseur Warren Buffett.

Dans un document réglementaire, Berkshire a également indiqué avoir plus que triplé sa participation dans Alphabet, la maison mère de Google, qui, avec 16,6 milliards de dollars, figure désormais parmi ses plus importants investissements en actions ordinaires.

La société a par ailleurs plus que doublé sa part dans le New York Times, détenant désormais 9,4% du capital du groupe de presse.

Ce rapport détaille les actifs cotés aux États-Unis de la société basée à Omaha, dans le Nebraska, au 31 mars, lesquels constituent l'essentiel de son portefeuille d'actions de 288 milliards de dollars.

Sur la période de janvier à mars, Berkshire a procédé à 15,94 milliards de dollars d'achats de titres contre 24,09 milliards de dollars de cessions.

RETOUR SUR DELTA

La plupart des ventes de titres ont probablement été pilotées par Abel qui, selon des déclarations antérieures, a hérité de la majeure partie du portefeuille d'actions de Berkshire, y compris la part gérée par Todd Combs, un protégé de Buffett ayant quitté le groupe en décembre pour rejoindre JPMorgan Chase.

Abel a précisé en février qu'il supervisait 94% des avoirs boursiers de Berkshire, tandis que le gestionnaire d'investissement Ted Weschler en gérait 6%.

La prise de participation de 6,1% dans Delta, soit 39,8 millions d'actions, intervient dans un contexte de rebond du transport aérien post-pandémie, bien que les transporteurs soient actuellement confrontés à la hausse des coûts du carburant liée aux conflits au Moyen-Orient.

Berkshire a détenu par le passé jusqu'à 11% du transporteur basé à Atlanta, avant de solder cette position ainsi que des participations similaires dans American Airlines, Southwest Airlines et United Airlines en avril 2020, au début de la pandémie.

Buffett, qui demeure président du conseil d'administration de Berkshire, avait alors déclaré que 'le monde avait changé' pour le secteur de l'aviation.

Delta est aujourd'hui considérée comme l'une des grandes compagnies américaines les mieux gérées. Son titre a progressé de 3,3% lors des échanges post-clôture, reflétant sans doute ce que les investisseurs perçoivent comme un gage de confiance de la part de Berkshire. Le transporteur n'a pas réagi immédiatement aux demandes de commentaires.

Parallèlement, l'action Macy's a grimpé de 6,3% hors séance après la révélation par Berkshire d'une participation de 3 millions de titres, valorisée à 55 millions de dollars. Le New York Times s'est également apprécié après la clôture.

BERKSHIRE CÈDE AUSSI DOMINO'S ET AON

Parmi les positions les plus importantes dont Berkshire s'est retiré, sur la base des avoirs de fin d'année, figurent Visa, Mastercard, UnitedHealth, Domino's Pizza, le courtier en assurances Aon et le distributeur d'équipements de piscine Pool.

Berkshire a également allégé de 35% sa ligne Chevron, bien que la compagnie pétrolière reste la cinquième plus grosse position du portefeuille. Son cours de bourse a bondi de 36% au cours du trimestre, porté par la flambée des prix du brut.

Le document publié vendredi ne précise pas quels investissements sont supervisés par Abel ou Weschler.

Les lignes les plus conséquentes - emmenées par Apple, American Express, Coca-Cola, Bank of America et Chevron - sont généralement attribuées à Abel.

Berkshire détient par ailleurs des dizaines d'entreprises, dont la société ferroviaire BNSF, l'assureur automobile Geico, des sociétés d'énergie et d'industrie, ainsi que des marques de détail telles que Brooks, Dairy Queen, Fruit of the Loom et See's.