Un fonds de dette privée de BlackRock, doté de 25 milliards de dollars, a fait l'objet de demandes de rachat à hauteur de 13,3 % de la valeur de ses actifs au premier trimestre. Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde a annoncé vendredi qu'il procèderait au rachat de 5 % de ces titres.

Depuis le début de l'année, les investisseurs retirent leurs capitaux de ce type de fonds, qui mobilisent principalement l'épargne des particuliers pour prêter à des entreprises de taille moyenne. Les inquiétudes grandissent quant à la qualité du crédit, la transparence des processus de valorisation et la capacité des emprunteurs à gérer les bouleversements liés à l'intelligence artificielle.

Le HPS Corporate Lending Fund (HLEND) a indiqué dans un avis financier qu'il rachèterait environ 620 millions de dollars de ses actions en circulation, précisant que les perspectives de maintien de taux d'intérêt élevés pourraient offrir de meilleures opportunités de rendement.

Un véhicule de moindre envergure, le BlackRock Private Credit Fund (BDEBT), dont les actifs s'élèvent à 2,7 milliards de dollars, a reçu des demandes de retrait portant sur 5,3 % de son capital. Il rachètera 5 % des parts, soit environ 83 millions de dollars, selon un document distinct.

HLEND a souligné que la structure du fonds — reposant sur les rendements d'actifs peu liquides avec des fenêtres de sortie périodiques — permet d'offrir aux investisseurs une prime de rendement. De son côté, BDEBT a affirmé que cette gestion servait « l'intérêt à long terme de l'ensemble des actionnaires ».

Selon une estimation préliminaire, les investisseurs du HPS Corporate Capital Solutions Fund, valorisé à 2,2 milliards de dollars, ont demandé le retrait d'environ 4,7 % de leurs actions.

BlackRock indique que ses activités de dette privée représentent aujourd'hui 203 milliards de dollars.