(Alliance News) - Le projet de rapprochement entre Poste Italiane et Telecom Italia s'affirme comme une opération industrielle d'envergure européenne, soutenue par une structure financière plus robuste.
Comme le rapporte mardi Il Messaggero, afin de garantir la transparence et la solidité technique du dossier, le conseil d'administration a mandaté des conseillers de premier plan pour rendre une "fairness opinion", une étape clé compte tenu de la participation de 20,1% détenue par Poste.
Sur les volets stratégique et financier, Evercore et Goldman Sachs accompagnent le groupe, tandis que les cabinets BonelliErede et Gatti Pavesi Bianchi Ludovici ont été sollicités pour les aspects juridiques.
Le tournant majeur provient du changement de perspective des analystes de Bank of America, qui relèvent leur recommandation sur Poste Italiane de deux crans, passant de "sous-performance" à "achat". Ils fixent un objectif de cours à 28,8 EUR, soit une révision à la hausse de 35% par rapport aux précédentes évaluations. Selon le rapport, l'opération constitue une "opportunité unique", avec un impact immédiat sur les cours de Bourse et un regain de confiance de la part des investisseurs.
Les estimations indiquent que l'intégration avec Telecom Italia pourrait générer une croissance du bénéfice par action de 25% d'ici 2029. Dans un scénario "stand-alone", la valeur s'établirait à 26 EUR par action, tandis qu'une intégration complète porterait la juste valeur à 31,50 EUR.
Les analystes d'Intermonte signalent que le processus d'autorisation progresse conformément au calendrier prévu, avec une finalisation attendue d'ici 2026.
Parallèlement, le directeur général Matteo Del Fante a défendu l'opération dans les colonnes du Financial Times, soulignant que ce rapprochement permettrait de ramener la part de l'Etat d'environ 65% à 50%, grâce à l'emission de nouvelles actions destinées aux investisseurs de TIM.
Selon la direction, l'opération vise à créer une plateforme intégrée alliant logistique, services financiers et infrastructures numériques. Ce modèle "phygital", combinant le réseau physique de Poste aux technologies fibre et 5G de Telecom Italia, commence à être valorisé par le marché avec une conviction croissante.
Par Antonio Di Giorgio, reporter Alliance News
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