Le principal point d'intérêt sera l'inflation américaine attendue en début d'après-midi, principal rendez-vous macroéconomique de la semaine. Si l'indice des prix à la consommation (CPI) est conforme au consensus, la donnée ne devrait pas modifier les attentes de maintien des taux lors de la réunion de la Fed en fin de mois, ni les deux baisses anticipées pour 2026.
Le secteur des entreprises reste également à surveiller, avec Jp Morgan qui a donné le coup d'envoi à la saison des résultats trimestriels américains, en annonçant une baisse de ses bénéfices au quatrième trimestre, pénalisés par des coûts exceptionnels.
Les déclarations du PDG de la plus grande banque mondiale sont toujours scrutées avec attention par les investisseurs, et revêtent une importance accrue à la lumière des tensions entre la Fed et la présidence américaine, ainsi que de la demande de Donald Trump, 47e président des États-Unis, d'imposer un plafond maximal de 10% au taux d'intérêt appliqué aux dépenses par carte de crédit.
À Wall Street, les contrats à terme sont en légère baisse, sur un marché qui n'a jusqu'ici pas particulièrement réagi aux tensions géopolitiques, ni à celles liées à l'affrontement entre le Département de la Justice américain et la Fed.
Vers 13h10, l'indice Ftse Mib recule de 0,14%. Les volumes s'élèvent à 1,33 milliard d'euros.
Valeurs à la une :
** Après quatre séances consécutives de hausse et la progression d'hier, FINCANTIERI cède 2,7% sur des prises de bénéfices, Deutsche Bank ayant réduit son objectif de cours à 23 euros contre 26 euros précédemment. À l'inverse, dans le secteur de la défense, LEONARDO se redresse après des pertes initiales et gagne 0,5%, bien que Deutsche Bank ait abaissé sa recommandation de 'acheter' à 'conserver'.
** L'indice est également pénalisé par les baisses de certains industriels et utilities.
** STELLANTIS recule de 1,9% alors que les investisseurs attendent de voir les conséquences des lignes directrices sur les relations UE-Chine concernant la commercialisation des voitures électriques en Europe.
** Les rares progressions se concentrent sur les pétrolières, qui profitent de la hausse du brut en raison des craintes croissantes liées à la production en Iran, après que l'administration américaine a menacé d'imposer des droits de douane de 25% aux pays entretenant des relations commerciales avec ce pays. SAIPEM mène le Ftse Mib avec une progression de 2,8%, ENI et TENARIS gagnant environ 1%.
** Nouvelle séance positive pour DIASORIN, en hausse de 2,4%. La dernière progression du titre est due à l'annonce de la société néerlandaise de biotechnologies Qiagen, qui cite parmi les principaux moteurs de croissance de ses revenus le test QuantiFERON, commercialisé en partenariat avec le groupe italien.
** Parmi les banques, à signaler la hausse de 1,9% de MPS, sur fond de nouvelles spéculations liées aux opérations de fusion-acquisition et à la gouvernance. Selon trois sources proches du dossier, le directeur général d'Unicredit, Andrea Orcel, a discuté de la possibilité d'acquérir la participation de 17,5% dans l'établissement siennois détenue par Delfin, lors de contacts avec la holding. Equita estime que "dans ce type d'opération, le rôle du gouvernement ne doit pas être sous-estimé, la Présidente du Conseil Meloni ayant récemment réaffirmé son souhait de voir naître un troisième pôle bancaire". Le courtier cite également des rumeurs de tensions au sein du conseil d'administration concernant le renouvellement du PDG Lovaglio.
** BANCO BPM progresse de 0,4% après que Crédit Agricole a confirmé avoir reçu l'autorisation de la BCE pour dépasser 20% du capital de l'établissement dirigé par Giuseppe Castagna.
** Toujours parmi les valeurs financières, BANCA GENERALI évolue peu. Hier, la société a publié des données de collecte nette pour décembre supérieures aux attentes. Kepler Cheuvreux a confirmé sa recommandation d'achat sur le titre avec un objectif de cours de 59 euros.
** Enfin, PIRELLI se distingue avec une hausse de 2,7%, soutenue par la recommandation d'achat de Berenberg, qui a initié la couverture avec un objectif de cours de 8 euros.
(Andrea Mandalà, édition Stefano Bernabei)
