Jefferies maintient son conseil à l'achat sur le titre avec un objectif de cours de 1050 couronnes danoises et annonce ses prévisions pour le troisième trimestre 2025.
'Conformément à ce qui s'annonce comme un trimestre difficile pour les produits de première nécessité, Carlsberg ne devrait pas être épargné, et nous prévoyons pour le troisième trimestre une baisse de 3,2 % des volumes et de 2,2 % du chiffre d'affaires' indique l'analyste dans son étude du jour.
'Nos prévisions d'EBIT organique (+3,8 %) et de BPA pour l'exercice restent inchangées. Pour l'exercice 2026, nous tablons sur une accélération de la croissance à 3,5 %, les vents contraires liés à San Miguel étant passés et Britvic étant consolidé' rajoute Jefferies.
'Nous prévoyons une réévaluation des actions à mesure que la confiance s'installe autour d'un cadre OSG de 4 à 6 % et d'une augmentation des marges' estime l'analyste en conclusion.
Carlsberg A/S figure parmi les 1ers producteurs mondiaux de bières. L'activité du groupe s'organise autour de 2 pôles :
- production et vente de bières : 101,2 millions de hectolitres vendus en 2024 principalement sous les marques Carlsberg et Tuborg ;
- production, mise en bouteille et distribution de boissons sans alcool : boissons gazeuses, boissons énergétiques et eaux minérales (24,5 millions de hectolitres vendus en 2024).
A fin 2024, le groupe dispose de 70 brasseries implantées au Danemark, au Royaume-Uni (3), en Pologne (3), en Allemagne (3), en Europe de l'Ouest (6), en Chine (27), en Inde (7), en Asie (4) et en Europe centrale-Europe de l'Est (16).
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe de l'Ouest (50,7%), Asie (27,3%) et Europe de l'Est-Europe centrale-Inde (22%).
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Investisseur
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Globale
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Qualité
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