Le fonds Carnegie Micro Cap a progressé de 7,40 % en mai. Depuis le début de l'année, le fonds affiche un rendement de 0,03 %. Ces chiffres sont issus du rapport mensuel rédigé par les gérants du fonds, Mattias Montgomery et Isak Lenholm.

Le mois de mai a marqué une nouvelle période de hausse sur la plupart des places boursières. Selon les gérants, la Bourse de Stockholm a progressé d'environ 3 %, dividendes réinvestis, une performance en ligne avec celle de la Finlande mais inférieure à celle du Danemark, où le marché a bondi de 3,7 %.

La Norvège a enregistré la performance la plus faible avec un recul de 0,9 %. Ce repli est attribué à l'exposition du pays au secteur pétrolier, le prix du baril ayant chuté de 19,4 % au cours du mois.

En Suède, les petites capitalisations ont continué de surperformer les grandes valeurs. L'indice Carnegie Small Cap Return a progressé de 4,1 %, contre 2,8 % pour l'OMX30. La performance la plus notable revient à l'indice des micro-capitalisations, le CMX, qui a grimpé de près de 8 %, dividendes inclus.

Certaines sociétés, dont Sivers Semiconductors, ont largement contribué à cette dynamique, malgré une volatilité élevée. Les secteurs les plus performants du mois ont été les matières premières de base, la technologie et les télécommunications.

Sur le front macroéconomique, les indices des directeurs d'achat (PMI) se maintiennent à des niveaux positifs, tandis que les taux longs ont reflué sur plusieurs marchés. Toutefois, l'environnement de marché reste jugé complexe, notamment en raison de la hausse continue de plusieurs matières premières clés, telles que le cuivre et le zinc.

Concernant les mouvements de portefeuille, le fonds a initié une nouvelle position dans Midsona au début du mois.

À la clôture du mois, les trois principales lignes du portefeuille étaient TF Bank, Bufab et AQ Group, avec des pondérations respectives de 8,1 %, 6,7 % et 5,2 %.

En termes d'exposition géographique, la Suède demeure le principal marché avec 90,9 % du capital alloué, suivie par la Finlande (2,8 %) et la Norvège (1,9 %). Les liquidités s'élevaient à 4,6 %.

Carnegie Micro Cap, %mai 2026
Fonds sur le mois, variation en pourcentage7,40
Fonds depuis le début de l'année, variation en pourcentage0,03