L'essentiel de l'actualité des marchés américains et mondiaux ce jour

Par Mike Dolan, éditorialiste Finance et Marchés

Wall Street retient son souffle après la déroute du secteur des semi-conducteurs vendredi, alors que les valeurs technologiques mondiales ont nettement reflué lundi en réaction.

Les titres du secteur des puces, jusqu'alors en pleine effervescence, ont été plombés par la déception causée par les résultats de Broadcom la semaine dernière, une perte de momentum marquant la fin d'une série de neuf semaines de hausse pour le S&P 500, et le renforcement des paris sur un relèvement des taux de la Fed après le solide rapport sur l'emploi de mai publié vendredi.

Je reviendrai sur ces points et bien d'autres ci-dessous.

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COUP DE FROID SUR LES PUCES, SURCHAUFFE DE L'EMPLOI ET TENSIONS GÉOPOLITIQUES

L'indice SOX des semi-conducteurs a plongé de 10% pour la seule journée de vendredi, Broadcom ayant lâché 20% en deux séances, tandis que le Nasdaq reculait d'environ 4% avant le week-end. Les contrats à terme ont tenté de se stabiliser lundi à l'ouverture, mais les places asiatiques, riches en valeurs technologiques, ont dévissé et le STOXX 600 européen a glissé vers un plus bas de deux semaines.

Pour ne rien arranger au climat d'anxiété, l'Iran et Israël ont échangé des tirs de missiles directs ce week-end pour la première fois depuis avril, propulsant les cours du brut en hausse de plus de 4% et durcissant les anticipations de hausse des taux. Les marchés estiment désormais à près de 80% la probabilité d'un tour de vis d'ici la fin de l'année, et tablent sur près de deux hausses sous douze mois. Les rendements du Trésor repartent à la hausse.

Face à cette situation, le président Trump a dû multiplier les interventions ce week-end, s'opposant aux hausses de taux et réitérant ses appels à des baisses. Parallèlement, son appel à la retenue adressé à Israël dimanche n'a pas été entendu. La reprise des combats amenuise les espoirs d'un accord de paix global qui permettrait de libérer l'offre de pétrole.

Alors que les marchés d'actions se réajustent en intégrant ces nouvelles données, ils se préparent également à la méga-introduction en bourse de SpaceX, attendue vendredi.

Si les analystes estiment que la vague d'introductions prévue cet été pourra probablement être absorbée par un rythme record de rachats d'actions, une inquiétude pointe concernant une vague parallèle de levées de fonds par les géants du 'hyperscale' dans le cadre du déploiement massif des investissements en IA. Alphabet a annoncé environ 80 milliards de dollars de nouvelles ventes d'actions la semaine dernière et des rumeurs indiquent que Meta s'apprête à faire de même.

Pendant ce temps, en Europe, les marchés se préparent à une hausse des taux de la Banque centrale européenne, attendue de longue date ce jeudi. Malgré cela, le dollar s'est renforcé face à l'euro en raison de l'évolution des perspectives concernant la Fed.

Graphique du jour

L'économie américaine a enregistré en mai un troisième mois consécutif de fortes créations d'emplois, avec 172'000 nouveaux postes, soit plus du double des prévisions. L'économie a également créé 93'000 emplois de plus qu'estimé initialement en mars et avril, et le taux de chômage s'est maintenu à 4,3% pour le troisième mois consécutif. Les gains d'emplois ont atteint en moyenne 188'000 postes par mois sur le dernier trimestre, soit près du triple du chiffre de la même période en 2025.

Les craintes de surchauffe proviennent des estimations selon lesquelles l'économie ne doit créer qu'entre zéro et 50'000 emplois par mois pour absorber la croissance de la population en âge de travailler - un taux dit 'd'équilibre' qui a été fortement réduit par le durcissement de la politique migratoire l'année dernière.

Événements à suivre aujourd'hui

o Indice des tendances de l'emploi du Conference Board pour mai (16h00 heure de Paris)

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