HSBC a proposé jeudi de retirer Hang Seng Bank de la cote de la Bourse de Hong Kong, en offrant 155 HK$ par action, valorisant la banque à environ 290 milliards de HK$ (soit 37 milliards de dollars américains).

HSBC, qui détient déjà environ 63 % du capital de Hang Seng, a précisé qu'en cas de succès de l'opération, la marque Hang Seng ainsi que son réseau d'agences seraient conservés.

QU'EST-CE QUE HANG SENG BANK ?

Fondée en 1933, Hang Seng Bank figure parmi les plus grandes banques de Hong Kong et constitue un membre clé du groupe HSBC. Selon son site internet, elle dessert près de 4 millions de clients via des plateformes numériques et plus de 250 agences réparties dans la ville.

La banque concentre ses activités sur la gestion de patrimoine et la banque de détail, la banque commerciale, ainsi que la banque de financement et d'investissement. Elle exploite également Hang Seng Bank (China) Ltd, présente dans les principales villes de Chine continentale, et possède des implantations à Macao et Singapour, selon ses informations officielles.

QUELLE EST SA TAILLE ?

Hang Seng Bank occupe une place majeure dans le paysage bancaire hongkongais, avec un total d'actifs atteignant 1 800 milliards de HK$ à la fin de l'année 2024. Sur l'exercice 2024, la banque a réalisé un bénéfice net de 18,4 milliards de HK$, générant un rendement des capitaux propres de 11,3 %.

Sa solidité financière demeure élevée, avec un ratio Common Equity Tier 1 (CET1) de 17,7 %, selon le rapport annuel publié en février.

QUELLES SONT LES DERNIÈRES ÉVOLUTIONS ?

L'offre de HSBC représente une prime de 30 à 33 % par rapport au cours moyen récent de l'action Hang Seng, valorisant la participation de 36,5 % à environ 106,1 milliards de HK$. La proposition inclut un mécanisme d'ajustement du dividende ainsi qu'une clause de « non augmentation », garantissant que le prix ne sera pas relevé.

L'opération reste soumise à l'approbation des actionnaires et à l'aval de la justice hongkongaise, selon le dépôt réglementaire effectué jeudi par HSBC.

POURQUOI CETTE OPÉRATION EST-ELLE IMPORTANTE ?

HSBC affirme que cette initiative illustre son engagement envers Hong Kong, son principal centre de profits, dans un contexte de restructuration mondiale. La banque manifeste ainsi sa confiance dans les perspectives à long terme de la place financière, malgré les tensions sur le marché immobilier et les vents contraires économiques, comme elle l'a souligné jeudi.

DIFFICULTÉS IMMOBILIÈRES

Hang Seng Bank subit de plein fouet la crise prolongée de l'immobilier à Hong Kong et en Chine continentale. Le taux de prêts dépréciés a atteint 6,7 % de l'encours total à fin juin 2025, contre 2,8 % à la fin de 2023. Cette hausse s'explique principalement par l'exposition au secteur de l'immobilier commercial, a déclaré la directrice générale Diana Cesar en juillet.

La banque a accru ses provisions et signalé une augmentation de ses expositions de niveau 2 et 3 dans son portefeuille immobilier, témoignant des tensions dans le secteur, selon son rapport de mars.

Dans son communiqué de jeudi, HSBC a mis l'accent sur la logique stratégique et la préservation de la marque, sans détailler les risques liés à l'immobilier.