Le régulateur indien des marchés a affirmé mercredi, dans une ordonnance, que le joaillier Rajesh Exports a gonflé son chiffre d'affaires pendant des années, principalement via des entités étrangères non vérifiées, à hauteur de 15 150 milliards de roupies (158,30 milliards de dollars).

Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) a banni la société et son propriétaire des marchés financiers jusqu'à la conclusion de son enquête.

Rajesh Exports et le propriétaire de l'entreprise n'ont pas immédiatement répondu à une demande de commentaire de Reuters.

Voici les principales violations signalées dans l'ordonnance :

o Le régulateur a déclaré que 97% à 99% des revenus consolidés de Rajesh Exports provenaient de filiales à l'étranger, en particulier de la société suisse Valcambi SA. Or, l'entreprise s'est systématiquement abstenue de rendre publics les états financiers de ses filiales.

o Valcambi SA était présentée comme la principale entité opérationnelle, mais affichait des revenus sociaux négligeables dans ses états financiers audités.

o Par ce biais, Rajesh Exports a indûment comptabilisé environ 15 150 milliards de roupies, ce qui représentait 99,80% de ses revenus provenant des filiales entre les exercices 2020-21 et 2024-25.

o Selon l'ordonnance, Rajesh Exports a enregistré 114,87 milliards de roupies de ventes et 114,88 milliards de roupies d'achats avec une entité, Affluence Shares and Stocks Private Limited, mais cette dernière a nié l'existence de telles transactions.

o Le régulateur allègue qu'il s'agissait d'écritures fictives liées aux transactions personnelles sur dérivés du propriétaire Rajesh Mehta, utilisées pour gonfler le chiffre d'affaires sans activité économique réelle.

o Le SEBI soutient que Rajesh Exports a acheminé des fonds de la société d'une valeur de 3,39 milliards de roupies vers les comptes personnels de M. Mehta, notamment pour des transactions sur dérivés, sans l'approbation du conseil d'administration ou du comité d'audit, et sans les publications réglementaires relatives aux parties liées.

o Au total, 9,26 milliards de roupies ont été transférés sans autorisations ni déclarations.

o Le SEBI a estimé l'érosion de la valeur pour les actionnaires de la société, y compris les petits porteurs, à 127,26 milliards de roupies en raison de ces présentations fallacieuses et de ces détournements de fonds.

(1 $ = 95,7050 roupies indiennes)