Invest Securities reste à l'achat sur Dassault Systèmes, réduit sa cible
Invest Securities réitère son opinion "achat" sur Dassault Systèmes "pour des questions de valorisation, estimant le risk/reward favorable, surtout dans une optique moyen et long terme", mais abaisse son objectif de cours de 42 à 32 euros.
"Après la baisse de -21% du titre hier, Dassault Systèmes affiche des niveaux de valorisation plus observés depuis la crise de 2007-08. Les guidances 2026 trop prudentes alimentent les craintes de disruption par l'IA", rappelle l'analyste.
Plus qu'un impact de l'IA, les raisons de ce ralentissement sont de son point de vue conjoncturelles (secteurs Auto et Santé) auxquelles s'ajoutent une accélération tardive de la migration vers la souscription qui pénalisera pendant 2-3 ans la croissance.
Reconnaissant l'environnement à court terme incertain, le bureau d'études a réduit ses estimations 2026-27 pour l'éditeur de logiciels d'entreprise, de façon à coller au scénario prudent du management et intégrer un effet change plus pénalisant qu'escompté.
Dassault Systèmes SE est le leader mondial du développement et de la commercialisation de logiciels de gestion du cycle de vie des produits. Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :
- logiciels (90,3%) : logiciels d'optimisation des processus de production et logiciels de conception en 3D destinés aux marchés de la mécanique générale, de l'automobile, de l'aéronautique, des biens de consommation, de l'électricité et de l'électronique, et de la conception d'usines et de la construction navale. En outre, le groupe propose des services de mises à jour et de support technique ;
- services (9,7%) : services de conseil technologique et de formation.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (15,9%), Allemagne (4,9%), Europe (10,8%), Etats-Unis (48,9%), Amériques (1,2%), Japon (6,4%) et Asie (11,9%).
Ce super rating est le résultat d'une moyenne pondérée des classements selon les ratings Valorisation (Composite), Révisions BNA 4 mois et Visibilité (Composite). Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
Investisseur
Investisseur
Ce super rating composite est le résultat d'une moyenne pondérée des classements selon les ratings Fondamentaux (Composite), Valorisation (Composite), Révisions BNA 1 an et Visibilité (Composite). Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
Globale
Globale
Ce rating composite est le résultat d'une moyenne des classements selon les ratings Fondamentaux (Composite), Valorisation (Composite), Révisions Fondamentaux (Composite), Consensus (Composite) et Visibilité (Composite). L'entreprise doit être couverte par au moins 4 de ces 5 ratings pour que le calcul soit effectué. Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
Qualité
Qualité
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ESG MSCI
ESG MSCI
Le score ESG MSCI évalue la performance environnementale, sociale et de gouvernance d’une entreprise selon la méthodologie de MSCI. Il positionne l’entreprise par rapport à ses pairs sectoriels sur une échelle allant de CCC (très faible) à AAA (excellente). Ce score est utilisé par les investisseurs pour intégrer les critères extra-financiers dans leurs décisions.
