Le groupe prévoit de lever 950 millions de dollars via des obligations libellées en devises émises par l'une de ses unités, le solde devant être mobilisé par Goswami Infratech sous forme de dette en roupies, ont précisé les sources.
Le groupe Shapoorji Pallonji est un acteur majeur de la construction et des infrastructures, ainsi que le deuxième actionnaire de Tata Sons, la société de holding du groupe Tata.
Shapoorji Pallonji est confronté à un endettement élevé et s'est trouvé dans l'incapacité de monétiser sa participation dans Tata Sons, société non cotée.
Les investisseurs se sont engagés à hauteur d'environ 1,5 milliard de dollars sur l'ensemble des tranches en roupies et en dollars, selon les sources.
Des banques étrangères ont sécurisé des engagements d'une valeur équivalente à environ 500 millions de dollars auprès de leurs clients pour la tranche de dette en roupies, ont-elles ajouté.
'Pour l'émission en dollars, la société a reçu des marques d'intérêt pour la totalité du montant, tandis que d'importants fonds de crédit privé se sont montrés disposés à investir dans l'obligation en roupies', a déclaré l'une des sources.
Le groupe prévoit d'émettre des obligations en dollars à trois ans assorties d'une option de vente/rachat (put/call) à l'issue de la première année. L'orientation initiale du rendement est attendue entre 14,00% et 14,50%.
Les obligations feront l'objet d'un placement privé, bien que le calendrier de lancement n'ait pu être précisé dans l'immédiat. Deutsche Bank agit en qualité d'arrangeur.
Les sources ont requis l'anonymat, n'étant pas autorisées à s'exprimer dans les médias. Le groupe Shapoorji Pallonji n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire de Reuters, tandis que Deutsche Bank a refusé de s'exprimer.
Reuters rapportait la semaine dernière que BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, envisageait un investissement initial de 100 à 200 millions de dollars dans l'émission obligataire en dollars.
Les sources ont indiqué que PIMCO, un autre gestionnaire d'actifs mondial de premier plan, ainsi que la banque européenne LGT Bank, ont également manifesté leur intérêt pour les obligations en dollars du groupe. Les investisseurs n'ont pas répondu aux courriels de Reuters sollicitant un commentaire.
Les projets de levée de fonds de Goswami Infratech ont été retardés, en partie à cause d'une flambée des coûts de couverture de la roupie, contraignant l'entreprise à solliciter une extension de deux mois pour le remboursement d'une dette à haut rendement dont l'échéance initiale était fixée au 30 avril.
La société avait levé 143 milliards de roupies via une émission obligataire en juin 2023, à laquelle avaient participé des investisseurs étrangers de renom. La levée de dette prévue servira au refinancement de ces titres.
Plus tôt ce mois-ci, l'agence CareEdge Ratings a abaissé la note des obligations de Goswami Infratech de BB- à B+, invoquant les retards dans la levée de fonds au niveau du groupe.
