L'inflation des prix à la consommation en Australie a accéléré pour le quatrième mois consécutif en octobre, selon une nouvelle série de données publiée mercredi, un résultat supérieur aux attentes qui a poussé les marchés à abandonner tout espoir d'assouplissement monétaire supplémentaire, allant même jusqu'à envisager une hausse des taux.

Le dollar australien a progressé de 0,5 % à 0,6502 dollar, tandis que le rendement des obligations d'État à trois ans a bondi de 11 points de base pour atteindre 3,855 %, son niveau le plus élevé depuis février.

Les investisseurs ont nettement réduit leurs paris sur la capacité de la Banque de réserve d'Australie (RBA) à procéder à une dernière baisse des taux en mai prochain, la probabilité passant de 40 % à seulement 8 %. Il existe désormais une probabilité de 32 % d'une hausse des taux d'ici la fin de l'année prochaine.

Les données du Bureau australien des statistiques montrent que l'indice mensuel des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 3,8 % en octobre par rapport à l'année précédente, atteignant ainsi son plus haut niveau en dix mois et dépassant les prévisions médianes de 3,6 %.

Cela marque une progression régulière depuis le creux enregistré en juin, lorsque l'inflation était tombée à 1,9 %.

L'indicateur central de l'inflation sous-jacente (trimmed mean) a affiché un rythme annuel de 3,3 % en octobre, contre 3,2 % en septembre, ce qui ne va pas dans le sens souhaité par la RBA.

« Dans l'ensemble, c'est une publication d'inflation assez inquiétante », a déclaré Harry Murphy Cruise, responsable de la recherche économique chez Oxford Economics Australia.

« Pour la RBA, cela exclut toute baisse de taux. En réalité, une hausse ne peut être écartée. »

Il s'agit du premier rapport mensuel complet sur l'IPC publié par l'ABS, qui remplace l'ancienne série mensuelle partielle. Toutefois, la RBA a indiqué qu'elle privilégiait toujours les publications trimestrielles pour mieux évaluer les tendances de l'inflation, les nouvelles données pouvant se révéler volatiles.

L'inflation globale a bondi à 3,2 % au dernier trimestre, repassant au-dessus de la fourchette cible de 2 à 3 %, alimentant les inquiétudes quant à l'efficacité de la politique monétaire malgré trois baisses de taux cette année. Les prêts immobiliers ont augmenté et le moral des consommateurs est redevenu optimiste pour la première fois en quatre ans.

Les détails du rapport suggèrent que la hausse de l'inflation est généralisée, avec une accélération des pressions sur les prix dans le secteur des services. L'inflation des services a progressé à un rythme annuel de 3,9 % le mois dernier, contre 3,5 % en septembre.

L'inflation du logement a atteint 5,9 % sur douze mois à octobre, contre 5,7 % précédemment, et ce malgré les remises sur l'électricité accordées par le gouvernement, qui ont permis à certains ménages de voir leurs factures baisser sur le mois.

« La Banque de réserve doit inverser la tendance récente et ramener l'inflation vers le centre de la fourchette cible, tout en sachant que l'impact complet des trois baisses de taux décidées cette année n'a pas encore été pleinement ressenti », a déclaré Cherelle Murphy, économiste en chef chez EY.

« Une hausse des taux pourrait même être envisagée en décembre, étant donné que la prochaine réunion du Conseil de politique monétaire n'aura lieu qu'en février. »