Les responsables de la Banque centrale européenne (BCE) ont maintenu vendredi l'éventualité d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt en juillet face à une inflation galopante. Ils ont toutefois précisé qu'il était bien trop tôt pour déterminer si une telle mesure serait nécessaire pour empêcher que la flambée des prix, induite par le conflit avec l'Iran, ne se propage à l'ensemble de l'économie.

La BCE a relevé ses taux directeurs jeudi, devenant ainsi la première grande banque centrale à durcir sa politique monétaire suite au choc pétrolier. Cette décision intervient alors que l'inflation a franchi la barre des 3 % et que l'inflation sous-jacente, qui exclut les prix de l'énergie, a progressé nettement au-dessus de l'objectif de 2 %.

« Le Conseil des gouverneurs se réunira pour sa prochaine réunion de politique monétaire en juillet », a déclaré Joachim Nagel, président de la Bundesbank, dans un communiqué. « Nous gardons toutes les options ouvertes et nous sommes prêts à réagir à nouveau si nécessaire. »

De son côté, Ulo Kaasik, le nouveau gouverneur de la banque centrale d'Estonie, a averti que l'inflation pourrait être plus rapide que prévu, l'incertitude étant exceptionnellement élevée.

« Compte tenu des différents risques, il est assez probable que la hausse des prix dans la zone euro soit plus rapide qu'anticipé », a-t-il affirmé dans un billet de blog, ajoutant que la BCE devrait s'en tenir à son approche de décision réunion par réunion.

Bien que les déclarations publiques soient restées prudentes et sans engagement vendredi, des sources proches des discussions ont confié à Reuters qu'une hausse en juillet ne constituait pas leur scénario de référence pour l'instant. Une nouvelle envolée des prix de l'énergie ou une autre surprise négative sur le front de l'inflation serait nécessaire pour justifier une intervention dès cet été.

Néanmoins, une pause pourrait être suivie d'un nouveau relèvement en septembre, ont-elles ajouté.

Les marchés financiers estiment à une chance sur trois la probabilité d'une hausse des taux en juillet, mais une intervention d'ici septembre est déjà totalement intégrée dans les cours.

Le chef de la banque centrale autrichienne, Martin Kocher, s'est montré plus réservé que certains de ses pairs, compte tenu de la chute brutale des prix de l'énergie durant la nuit, alimentée par des rumeurs d'accord imminent entre l'Iran et les États-Unis pour mettre fin au conflit.

« Il reste six semaines avant la prochaine réunion de fixation des taux fin juillet », a déclaré M. Kocher lors d'une conférence de presse, ajoutant : « Beaucoup de choses peuvent se passer d'ici là... Qui sait quelles seront les évolutions. »

Primoz Dolenc, gouverneur de la banque centrale de Slovénie, a souligné que la BCE disposait de toute la flexibilité nécessaire pour agir si cela s'avérait indispensable.

« Nous pensons que, dans un contexte de forte incertitude quant à l'ampleur et à la persistance du choc énergétique, ce niveau de taux d'intérêt nous permet de répondre de manière appropriée aux développements futurs », a-t-il écrit sur son blog.

Joachim Nagel, candidat potentiel à la succession de la présidente de la BCE Christine Lagarde l'année prochaine, a affirmé que la hausse des taux de jeudi était nécessaire car l'inflation se propage désormais au-delà de l'énergie et commence à affecter le prix d'autres biens et services.

« Le choc d'offre déclenché par la guerre au Moyen-Orient s'avère puissant et persistant », a-t-il déclaré. « C'est pourquoi nous ne pouvons pas simplement l'ignorer. »