La Banque centrale européenne (BCE) étend l'accès à sa bouée de sauvetage en euros à presque tous les pays étrangers, dans le but de renforcer le rôle international de la monnaie unique sur fond de turbulences géopolitiques et d'alliances fragilisées. La BCE a annoncé samedi que potentiellement « toutes les banques centrales » hors de la zone euro pourraient emprunter des euros contre des garanties libellées dans la monnaie de la zone euro. Cette initiative, révélée en premier lieu par Reuters, vise à faciliter l'accès des banques centrales étrangères au financement en euros en période de tension financière. Il s'agit du dernier volet de la stratégie de l'Europe pour gagner des alliés commerciaux et politiques, et affirmer sa position face aux États-Unis et à la Chine. L'initiative s'inscrit dans la volonté plus large de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, de tirer parti de ce qu'elle décrit comme le « moment mondial » de l'euro, alors que l'imprévisibilité de la politique économique américaine soulève de nouvelles questions sur la domination historique du dollar. Voici les principaux points de la nouvelle version de la facilité Eurep de la BCE, qui entrera en service en juillet. QU'EST-CE QU'EUREP ? Créée lors de la pandémie en 2020, la facilité de pension du système européen pour les banques centrales, baptisée Eurep, permet aux banques centrales participantes d'emprunter des euros auprès de la BCE contre des garanties de haute qualité libellées en monnaie unique. L'accès à ce type de facilité, connue sous le nom d'accord de rachat, renforce la capacité d'un pays étranger à résister à une crise de liquidité en devises. Ceci peut s'avérer crucial pour stabiliser le secteur bancaire domestique. QUI POURRA EMPRUNTER VIA EUREP ? Toutes les banques centrales étrangères pourront adhérer à la facilité élargie, à l'exception de celles soumises à des sanctions internationales – comme la Russie – ou impliquées dans le blanchiment d'argent ou le financement du terrorisme. Jusqu'ici, Eurep était limitée à seulement huit pays voisins de l'Union européenne.  Une banque centrale peut demander un accès permanent par une requête formelle de son gouverneur adressée à la présidente de la BCE. COMBIEN LES BANQUES CENTRALES PEUVENT-ELLES EMPRUNTER ? Selon les nouvelles modalités, chaque banque centrale pourra emprunter jusqu'à 50 milliards d'euros (59,34 milliards de dollars) contre des garanties telles que des obligations émises par des gouvernements de la zone euro bien notés. Ce nouveau plafond est nettement supérieur au maximum actuel. En tant qu'outil d'urgence, les lignes de pension sont rarement utilisées et la demande est restée modeste ces derniers mois. POURQUOI LA BCE ÉLARGIT-ELLE EUREP ? Eurep offrira aux prêteurs étrangers une incitation à prêter, commercer et investir en euros, en ayant l'assurance de pouvoir accéder à la bouée de sauvetage de la BCE via leur propre banque centrale si nécessaire. Cela devrait renforcer le rôle de l'euro sur la scène internationale, où il reste loin derrière le dollar américain. Parallèlement, la ligne de pension aidera à protéger la zone euro contre les tensions de marché émanant de l'étranger. COMMENT EUREP FONCTIONNERA-T-ELLE CONCRÈTEMENT ? Les accords de rachat seront mis en place par certaines des 21 banques centrales nationales de l'Eurosystème, non nommées par la BCE. Aucune restriction n'est imposée quant à l'utilisation des fonds par les banques centrales étrangères. Jusqu'à présent, ils étaient réservés au prêt à leurs propres banques domestiques. SAURA-T-ON QUAND UNE BANQUE CENTRALE UTILISE EUREP ? Non, la BCE cessera de publier des données sur l'utilisation de la facilité de pension par chaque pays. Seuls les montants globaux hebdomadaires de liquidité en euros tirés sur l'ensemble des lignes de pension seront communiqués.  (1 $ = 0,8427 euros)