Ce décrochage du secteur technologique a été déclenché par deux facteurs : les perspectives décevantes publiées la semaine dernière par le fabricant de puces Broadcom et un rapport sur l'emploi américain étonnamment solide vendredi, qui conduit désormais les traders à anticiper une hausse des taux de la Réserve fédérale cette année.
L'escalade du conflit au Moyen-Orient pèse également sur le sentiment de marché après qu'Israël a déclaré avoir frappé des cibles militaires dans l'ouest et le centre de l'Iran, propulsant les contrats à terme sur le Brent en hausse de 5%.
'Le marché a progressé longtemps sans connaître de correction', a déclaré Lars Skovgaard, stratège d'investissement senior chez Danske Bank.
'La grande surprise n'est pas que nous ayons assisté à un mouvement de vente, mais qu'il ne se soit pas produit plus tôt.'
L'indice européen STOXX 600 a cédé 0,8% lundi. Les principales places boursières à Francfort, Paris et Londres reculaient de 0,4% à 1%.
L'absence relative de secteur matériel technologique en Europe et sa plus grande exposition aux prix de l'énergie ont fait que ses principaux marchés sont restés largement en retrait du rallye qui a emporté Wall Street, Tokyo et Séoul. Toutefois, cette configuration rend également la région plus résiliente que d'autres face à une correction brutale du compartiment technologique.
En Asie, le repli des marchés d'actions a été plus marqué. Le KOSPI sud-coréen, à forte composante technologique et marché le plus performant au monde cette année, a mené les pertes avec une chute de 8,3%, portant le recul de l'indice de référence à plus de 16% par rapport au sommet historique atteint la semaine dernière.
Le Nikkei japonais a perdu près de 4%, les valeurs vedettes de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs accusant les plus fortes baisses, tandis que l'indice de référence de Taïwan a plongé de 3,5%.
Les contrats à terme sur le Nasdaq tentaient un rebond après une liquidation massive vendredi, l'indice ayant alors chuté de 4,2%.
'Ce mouvement ressemble davantage à un débouclage de positions et de momentum qu'à une remise en question de la thématique de l'IA à long terme', a estimé Marc Velan, responsable des investissements chez Lucerne Asset Management à Singapour.
'Les valeurs technologiques (sud-)coréennes figuraient parmi les plus performantes au monde et étaient massivement détenues ; ainsi, lorsque les anticipations de taux ont pivoté après le rapport sur l'emploi, elles sont devenues une source naturelle de liquidité.'
Sur le marché obligataire, le rendement du Trésor à 2 ans a bondi de plus de 11 points de base vendredi suite aux chiffres robustes de l'emploi. Il progressait encore de 1,5 pb lundi à 4,1784%, les marchés pariant sur un relèvement des taux de la Fed cette année. Le rendement de référence à 10 ans a augmenté de 3,5 pb lundi pour s'établir à 4,57%.
'La remontée des rendements est ce qui a fait basculer le marché. C'était la goutte d'eau de trop', a ajouté Lars Skovgaard de Danske Bank.
'Avec la hausse de la volatilité, on a assisté à des ventes forcées d'investisseurs contraints de réduire leur exposition aux actions.'
INFLATION ET BCE EN LIGNE DE MIRE
La semaine sera marquée par l'introduction en bourse géante de SpaceX, dont le prix devrait être fixé jeudi pour une première cotation vendredi. L'inflation sera également au centre de l'attention avec les données sur les prix à la consommation aux États-Unis attendues mercredi, ainsi que les réunions des banques centrales au Canada et en Europe.
La semaine dernière, le bitcoin a enregistré sa plus forte baisse hebdomadaire depuis l'effondrement de la plateforme FTX fin 2022, perdant environ 16%. Il progressait légèrement lundi, oscillant juste au-dessus des 63'000 dollars.
Les débuts de SpaceX devraient être suivis par d'autres introductions en bourse majeures dans les mois à venir, notamment celles d'Anthropic et d'OpenAI, mobilisant des capitaux si importants que les courtiers craignent un assèchement de la liquidité pour d'autres actifs.
'Le régime de marché a potentiellement basculé d'une inflation modérée et de baisses de taux vers une possible 'surchauffe', contribuant à la hausse des rendements du Trésor, à une trajectoire plus élevée des taux à court terme et à un resserrement de la liquidité', a analysé Nick Ferres, CIO de Vantage Point Asset Management à Singapour.
Sur le marché des changes, le dollar restait ferme et se maintenait au-dessus des 160 yens, maintenant les investisseurs en alerte quant à une possible intervention des autorités japonaises. L'euro s'affichait à 1,1518 dollar.
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