Ce déroutage, qui souligne la fragilité actuelle du sentiment de marché, a été déclenché par deux facteurs : les perspectives décevantes publiées la semaine dernière par le fabricant de puces Broadcom et un rapport sur l'emploi américain étonnamment solide vendredi, qui conduit désormais les traders à anticiper une hausse des taux cette année.
Le KOSPI coréen, à forte composante technologique et marché le plus performant au monde cette année, a mené les pertes en Asie avec une chute de 5 %, portant le recul de l'indice de référence à 13 % par rapport au sommet historique atteint la semaine dernière.
Le Nikkei japonais a lâché près de 4 %, les valeurs phares de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs accusant les replis les plus marqués, tandis que l'indice de référence de Taïwan a sombré de 3,9 %.
Les contrats à terme sur le Nasdaq tentaient d'amorcer un rebond après la liquidation brutale de vendredi, alors que les futures européens reculaient de 1 %.
Le Nasdaq avait chuté de 4,2 % vendredi.
'Ce mouvement ressemble davantage à un débouclage de positions et de momentum qu'à une remise en question de la thématique de l'IA à long terme', a déclaré Marc Velan, responsable des investissements chez Lucerne Asset Management à Singapour.
'Les valeurs technologiques coréennes figuraient parmi les plus performantes au monde et étaient massivement détenues ; lorsque les anticipations de taux ont pivoté après le rapport sur l'emploi, elles sont naturellement devenues une source de liquidité.'
Sur le marché obligataire, les rendements des bons du Trésor à 2 ans ont bondi de plus de 11 points de base vendredi et progressaient encore de 1,6 pb lundi pour s'établir à 4,1782 %.
'Le narratif selon lequel l'IA tire tout le marché s'est effrité la semaine dernière', a souligné Bob Savage, responsable de la stratégie macroéconomique des marchés chez BNY.
'La question centrale reste de savoir s'il s'agit d'une pause salutaire dans ce rallye boursier de neuf semaines ou d'un point haut. L'attention portée aux introductions en bourse de SpaceX et d'Anthropic participe à cette pause : il s'agit de déterminer s'il faut faire de la place pour ces nouvelles capitalisations ou repenser les valorisations.'
INFLATION ET BCE EN LIGNE DE MIRE
La situation au Moyen-Orient demeure délicate. Les contrats à terme sur le Brent ont progressé d'environ 3,5 % pour atteindre 96,45 dollars le baril lundi, après qu'Israël a déclaré avoir frappé des cibles militaires dans l'ouest et le centre de l'Iran.
La semaine sera marquée par la cotation géante de SpaceX, dont le prix devrait être fixé jeudi pour une première séance vendredi. L'inflation sera également au centre des préoccupations avec les données sur les prix à la consommation aux États-Unis attendues mercredi, ainsi que les réunions des banques centrales au Canada et en Europe.
La semaine dernière, le bitcoin a enregistré sa plus forte baisse hebdomadaire depuis l'effondrement de la plateforme FTX fin 2022, perdant environ 16 %. Il oscillait juste sous les 63'000 dollars lundi.
Les débuts de SpaceX devraient être suivis par d'autres introductions en bourse majeures dans les mois à venir, notamment celles d'Anthropic et d'OpenAI. Ces levées de fonds sont d'une telle ampleur que les courtiers redoutent qu'elles ne siphonnent la liquidité d'autres classes d'actifs.
'Le régime de marché a potentiellement basculé d'une inflation modérée et de baisses de taux vers une possible 'surchauffe', contribuant à la hausse des rendements du Trésor, à une trajectoire plus élevée des taux à court terme et à un resserrement de la liquidité', a analysé Nick Ferres, DSI de Vantage Point Asset Management à Singapour.
L'OPEP+ a convenu dimanche d'une quatrième augmentation de ses objectifs de production de pétrole en autant de mois.
Sur le marché des changes, le dollar restait ferme, se maintenant au-dessus des 160 yens et poussant le dollar australien à 0,7055 $. L'euro s'affichait à 1,1531 $.
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