La reprise des frappes aériennes au Moyen-Orient avait initialement fait grimper les cours du pétrole et pesé sur les indices européens en début de séance. Mais Téhéran a déclaré avoir mis fin à son opération militaire contre Israël, apaisant les craintes des investisseurs qui redoutaient que la salve d'attaques du week-end ne menace les efforts de médiation pour un accord de paix visant à mettre fin à la guerre avec l'Iran.
Les contrats à terme sur le brut Brent, qui progressaient d'environ 5% durant la matinée en Europe, ne gagnaient plus que 1,5%.
L'indice STOXX 600 est resté quasi inchangé. Les principales places boursières à Francfort, Paris et Londres oscillaient entre -0,4% et +0,1%, après avoir pourtant ouvert en forte baisse.
L'absence relative d'un secteur du matériel technologique en Europe et sa plus grande exposition aux prix de l'énergie ont fait que ses principaux marchés sont restés largement en retrait du rallye qui a saisi Wall Street, Tokyo et Séoul ; toutefois, cette configuration rend également la région plus résiliente que d'autres face à une correction brutale du compartiment technologique.
Le double déclencheur de la récente déroute technologique réside dans les perspectives décevantes publiées la semaine dernière par le fabricant de puces Broadcom, ainsi que dans le rapport sur l'emploi américain de vendredi, étonnamment solide, qui conduit les traders à anticiper une hausse des taux de la Réserve fédérale cette année.
'Le marché a progressé longtemps sans correction', a déclaré Lars Skovgaard, stratège senior en investissement chez Danske Bank. 'La grande surprise n'est pas que nous ayons eu un sell-off, mais que celui-ci ne se soit pas produit plus tôt.'
En Asie, le repli des marchés d'actions a été cinglant. Le KOSPI sud-coréen, fortement pondéré en semi-conducteurs et marché le plus performant au monde cette année, a mené les pertes avec une chute de 8,3%, portant le recul de l'indice de référence à plus de 16% par rapport au sommet historique de la semaine dernière.
Le Nikkei japonais a lâché près de 4%, les valeurs vedettes de la chaîne d'approvisionnement des puces informatiques accusant les plus fortes baisses, tandis que l'indice de référence de Taïwan a sombré de 3,5%.
Les contrats à terme sur le Nasdaq progressaient de 1,2%, montrant des signes de reprise après une chute brutale de 4,2% de l'indice vendredi. Les futures sur le S&P 500 gagnaient 0,6%.
'Je vois cela comme une correction saine et je ne suis pas particulièrement inquiet', a ajouté Lars Skovgaard de Danske Bank. 'Rappelez-vous, la raison de la remontée des rendements était la vigueur du marché du travail, ce qui est une bonne chose pour l'économie américaine.'
Sur le marché obligataire, le rendement du Trésor à 2 ans a bondi de plus de 11 points de base vendredi après le rapport robuste sur l'emploi, poussant les marchés à parier sur un tour de vis monétaire de la Fed cette année. Il refluait d'environ 1,5 pb lundi à 4,149%. Le rendement de référence à 10 ans était stable à 4,538%, après avoir progressé de 6 pb vendredi.
INFLATION ET BCE EN LIGNE DE MIRE
La semaine à venir sera marquée par l'introduction en bourse géante de SpaceX, dont le prix devrait être fixé jeudi pour une première cotation vendredi, mais l'inflation sera également au centre des attentions avec les données sur les prix à la consommation aux États-Unis attendues mercredi, ainsi que les réunions des banques centrales au Canada et en Europe.
La semaine dernière, le bitcoin a enregistré sa plus forte baisse hebdomadaire depuis l'effondrement de la plateforme d'échange crypto FTX fin 2022, perdant environ 16%. Il progressait légèrement lundi, se maintenant au-dessus des 63'000 dollars.
Les débuts de SpaceX devraient être suivis par d'autres introductions en bourse majeures dans les mois à venir, notamment celles d'Anthropic et d'OpenAI, mobilisant des capitaux si importants que les courtiers craignent un assèchement de la liquidité pour d'autres actifs.
'Le régime de marché a potentiellement basculé d'une inflation modérée et de baisses de taux vers une possible 'surchauffe', contribuant à la hausse des rendements du Trésor, à une trajectoire plus élevée des taux à court terme et à un resserrement de la liquidité', a analysé Nick Ferres, CIO de Vantage Point Asset Management à Singapour.
Sur le marché des changes, le dollar a légèrement reflué après son net bond de vendredi. La devise américaine se maintenait autour de 160 yens, laissant les investisseurs aux aguets d'une intervention des autorités japonaises, tandis qu'elle s'échangeait à 1,1533 dollar face à l'euro.
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