Le régulateur de la Gujarat International Finance Tech (GIFT) City en Inde est en pourparlers avec la banque centrale du pays afin d'autoriser les établissements de crédit nationaux à régler instantanément les transactions de change via ce centre financier à fiscalité neutre, a déclaré le président de l'autorité de régulation.

Cette initiative vise à rendre les opérations de change plus rapides et moins coûteuses, tout en simplifiant les processus de règlement pour les investisseurs étrangers qui investissent en Inde par le biais de la GIFT City. Le Premier ministre Narendra Modi promeut ce centre financier comme un concurrent direct de places telles que Dubaï et Singapour.

Mardi, la GIFT City a lancé un système de règlement en temps réel des devises étrangères, avec l'unité indienne de Standard Chartered initialement sélectionnée pour assurer les compensations en dollars américains. Ce dispositif s'adresse uniquement aux succursales bancaires situées dans la GIFT City.

Selon K. Rajaraman, président de l'International Financial Services Centres Authority, le lancement de ce système en temps réel a permis de réduire le délai de règlement de près de 24 heures à seulement 30 secondes, a-t-il indiqué à Reuters lors d'un entretien mardi soir.

Les autorités réglementaires discutent désormais de la possibilité d'autoriser les banques indiennes à régler leurs transactions de change en temps réel, ce qui offrirait aux investisseurs une gamme élargie d'options et ouvrirait une nouvelle activité pour les établissements financiers.

« D'ici six à huit mois, nous prévoyons de permettre aux banques indiennes de régler leurs transactions en dollars via ce système de compensation, sous réserve des autorisations de la Reserve Bank of India », a précisé Rajaraman.

Renforcement des échanges de produits dérivés à la GIFT City

Plus tôt ce mois-ci, la National Stock Exchange of India a annoncé l'introduction de contrats à expiration quotidienne pour le GIFT Nifty, un produit dérivé du Nifty 50 libellé en dollars et négocié au sein du centre financier.

Cette démarche contraste avec le cadre réglementaire plus strict appliqué aux produits dérivés domestiques. Le régulateur indien des marchés a récemment durci les règles concernant les dérivés actions, en s'appuyant sur des données montrant que près de 90% des investisseurs particuliers subissent des pertes.

Rajaraman a assuré que des mesures de gestion du risque seraient mises en place pour éviter tout effet de contagion d'une activité dérivée accrue sur le GIFT Nifty vers les marchés domestiques.

« Ce produit est libellé en dollars et destiné aux investisseurs institutionnels », a-t-il souligné.

« Le problème des dérivés indiens provient de la participation des investisseurs particuliers résidents à ces instruments, une préoccupation absente à la GIFT City », a ajouté Rajaraman.

(Reportage de Jayshree P. Upadhyay et contributions de Jaspreet Kalra à Mumbai ; édition par Janane Venkataraman)