La devise a atteint un niveau historiquement bas de 90,55 avant de clôturer à 90,4150 vendredi, en baisse de 0,5 % sur la semaine, et s'apprête à enregistrer sa pire chute annuelle depuis 2022.
Le Dollar Index a enregistré sa troisième baisse hebdomadaire consécutive la semaine dernière, pénalisé par les anticipations d'un nouvel assouplissement monétaire de la Réserve fédérale américaine. Cela n'a proposé guère de soulagement à la roupie indienne, qui est restée sous pression en raison des sorties de capitaux et du sentiment morose lié à l'absence d'accord commercial.
Les traders s'attendent à ce que la roupie oscille entre 89,80 et 90,80 cette semaine et estiment que la volatilité pourrait s'accentuer à l'approche de la fin de l'année et de la baisse de l'activité boursière.
Les négociations commerciales entre l'Inde et les États-Unis restent au centre de l'attention des investisseurs. En l'absence de percée, les analystes estiment que la roupie devrait continuer à baisser.
Selon une note des analystes de Goldman Sachs, la faiblesse des flux de capitaux et la réduction des interventions de la banque centrale ont été les facteurs immédiats de la sous-performance récente de la roupie par rapport aux autres devises des marchés émergents, dans un contexte de déficit courant plus important.
Sur les marchés en général, l'attention se portera cette semaine sur la décision de politique monétaire de la Banque du Japon. Les marchés ont presque entièrement intégré la possibilité d'une hausse des taux de 0,5 % à 0,75 % lors de la réunion des 18 et 19 décembre.
Sur les marchés obligataires indiens, le rendement de l'obligation de référence à 10 ans à 6,48 % échéant en 2035 s'est établi à 6,5931 % vendredi, en hausse de 10 points de base par rapport à la semaine précédente, enregistrant sa plus forte hausse hebdomadaire en près de quatre mois.
Les obligations ont chuté sous la forte pression vendeuse des acteurs étrangers et la forte hausse des taux swap indexés sur un jour due au paiement des intérêts offshore.
Les traders s'attendent à ce que le rendement oscille entre 6,55 % et 6,65 %, l'attention se portant principalement sur le prochain achat d'obligations par la banque centrale.
La semaine dernière, la RBI a acheté pour 500 milliards de roupies d'obligations à des prix d'achat supérieurs aux prévisions, ce qui a apporté un certain soulagement à un marché autrement dominé par les vendeurs.
Les traders continueront de se concentrer sur l'activité des investisseurs étrangers à l'approche de la fin de l'année, afin de voir s'ils poursuivent leur série de ventes.
Les investisseurs étrangers ont vendu pour plus de 54 milliards de roupies d'obligations, tandis que les banques étrangères ont vendu pour 30 milliards de roupies d'obligations au cours des deux premières semaines de décembre.
Wontae Kim, gestionnaire de portefeuille chez Western Asset Management, a déclaré qu'il était globalement neutre vis-à-vis de la roupie, mais qu'il « surpondérait » la durée des obligations d'État, et que cela n'avait pas changé de manière significative au cours de l'année dernière.
« À Singapour, notre mandat couvre toute l'Asie, et dans le contexte asiatique, les rendements indiens sont généralement plus élevés et ont donc des coûts de couverture plus élevés que ceux de leurs homologues régionaux. » ÉVÉNEMENTS CLÉS :
Inde ** Inflation WPI de novembre - lundi 15 décembre (12h00 IST) (sondage Reuters 0,60 %)
** Indice PMI flash HSBC pour le secteur manufacturier, les services et l'indice composite de décembre - mardi 16 décembre (10h30 IST) ** Compte rendu de la réunion de politique monétaire de la Banque centrale indienne - vendredi 19 décembre (17h00 IST)
États-Unis ** Emploi non agricole et taux de chômage en novembre - mardi 16 décembre (19 h 00 IST)
** Ventes au détail d'octobre - Mardi 16 décembre (19h00 IST) ** Indice PMI flash S&P Global pour le secteur manufacturier, les services et l'indice composite de décembre - Mardi 16 décembre (20h15 IST) ** Inflation des prix à la consommation de novembre - Jeudi 18 décembre (19h00 IST) (Sondage Reuters : 3 %)
** Demandes hebdomadaires initiales d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 13 décembre - Jeudi 18 décembre (19h30 IST)
** Indice Philly Fed Business de décembre - Jeudi 18 décembre (19 h 30 IST)
** Ventes de logements existants en novembre - vendredi 19 décembre (20h30 IST)
** Indice de confiance U-Mich pour décembre - Vendredi 19 décembre (20h30 IST)
