Le bitcoin a de nouveau plongé lundi, la plus grande cryptomonnaie mondiale chutant d'environ 6 % et s'orientant vers sa plus forte baisse journalière en pourcentage depuis le début du mois de novembre, alors que l'aversion au risque a poussé les investisseurs à fuir les actifs numériques et autres marchés.

Le bitcoin a terminé la séance en recul de 6 %, à 85 788 $, après avoir touché un creux de 8 % à 83 879,01 $ plus tôt dans la journée.

Ce mouvement fait suite à la plus forte baisse mensuelle du bitcoin depuis la mi-2021. En novembre, la cryptomonnaie a perdu plus de 18 000 $, alors qu'un montant record de capitaux a quitté le marché, marquant ainsi sa plus importante perte en dollars depuis mai 2021, période à laquelle plusieurs cryptomonnaies s'étaient effondrées.

Le climat baissier autour du bitcoin a été accentué lundi par Strategy - le plus grand détenteur institutionnel de bitcoins - qui a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices pour 2025, évoquant la mauvaise passe du bitcoin. L'action de Strategy a reculé de 3,3 %.

Sur les dernières 24 heures, les liquidations de positions longues et courtes sur le marché des cryptos ont totalisé près d'un milliard de dollars, selon CoinGlass.

Un enthousiasme pour les cryptos en berne

« Le bitcoin semble souffrir d'un engouement en déclin dans l'ensemble de l'écosystème crypto comme du secteur technologique », analyse Juan Perez, directeur du trading chez Monex USA à Washington.

« Le climat négatif actuel semble lié à la montée des inquiétudes sur la concentration du marché et sur la viabilité de la croissance globale dans ce secteur, notamment en raison des problèmes d'infrastructures et d'une moindre coopération commerciale à l'échelle mondiale », ajoute-t-il.

L'ether a également reculé lundi, affichant une baisse de 8,8 % à 2 756 $. En novembre, l'ether a perdu environ 22 % de sa valeur, sa plus forte chute depuis celle de 32 % en février.

Les marchés actions ont récemment corrigé, les investisseurs s'inquiétant de l'euphorie autour de l'intelligence artificielle et des valorisations élevées des valeurs technologiques.

Lundi, les Bourses étaient globalement orientées à la baisse, l'indice MSCI mondial reculant d'environ 0,40 %. Le S&P 500 a terminé en baisse de 0,5 %.

Un indicateur du risque

Compte tenu de son existence relativement récente, le bitcoin offre peu de recul saisonnier pour guider les attentes des traders sur son comportement en décembre.

En moyenne, le bitcoin a tendance à progresser d'environ 9,7 % en décembre, ce qui en fait le troisième meilleur mois en termes de performance. Octobre est généralement le mois le plus porteur, avec un gain moyen de 16,6 %, tandis que septembre est le plus faible, avec une perte moyenne de 3,5 %.

Certains stratégistes surveillent de près la corrélation entre le bitcoin et les marchés actions. Certains considèrent le bitcoin comme un indicateur avancé des actifs à risque.

Joe Saluzz, cofondateur de Themis Trading à Chatham (New Jersey), estime que les cryptos et les actions peuvent être liées via les fonds négociés en Bourse, mais ne sont pas toujours corrélées.

« Par exemple, la Bourse a légèrement baissé lundi alors que les actifs liés aux cryptomonnaies ont été nettement vendus », observe-t-il.

Kathleen Brooks, directrice de la recherche chez XTB, note dans une analyse : « Le bitcoin tend actuellement à servir d'indicateur avancé du sentiment global face au risque, et sa chute n'est pas de bon augure pour les actions en ce début de mois. »

« Il n'y a pas de catalyseur évident lundi. Cependant, la nette baisse de la volatilité la semaine dernière - le VIX est repassé sous sa moyenne des 12 derniers mois - a pu inquiéter certains investisseurs, toujours préoccupés par les incertitudes à l'approche de la fin d'année », ajoute-t-elle.

Les contrats à terme sur le bitcoin du CME témoignent également d'un pessimisme croissant.

Les contrats à terme sur bitcoin arrivant à échéance dans trois mois affichaient leur plus faible prime par rapport à ceux expirant ce mois-ci depuis au moins un an, signalant une moindre confiance des investisseurs dans une hausse durable des prix.

Les facteurs négatifs s'accumulent

Mohit Kumar, stratégiste chez Jefferies, estime que de nombreux éléments défavorables aux cryptomonnaies ont accru la pression sur le bitcoin lundi.

S&P Global a abaissé la note de Tether, le plus grand stablecoin au monde, la semaine dernière, évoquant une augmentation des actifs à risque dans ses réserves et des « lacunes persistantes dans la transparence », ce que Tether a « fermement contesté ».

D'autres actions du secteur crypto ont également reculé, Coinbase Global perdant 4,8 %.

Depuis son record de 4,3 trillions de dollars, la capitalisation du marché des cryptomonnaies a fondu de plus de 1 trillion de dollars, selon CoinGecko.

Marc Chandler, stratégiste en chef chez Bannockburn Capital Markets à New York, estime que l'essentiel est que « les gens parlent de ce qui arrive au bitcoin ». « Je vois beaucoup de tentatives pour relier la chute des cryptos à celle d'autres classes d'actifs. Mais il faut tester ce récit. Ce n'est pas évident... mais il faut y prêter attention. »