Le franc suisse s'est renforcé vendredi, alors que la chute des marchés boursiers mondiaux a poussé les investisseurs vers les valeurs refuges. Dans le même temps, la livre sterling s'est affaiblie à la suite d'informations selon lesquelles le budget britannique n'inclura pas de hausse de l'impôt sur le revenu.

L'anticipation croissante que la Réserve fédérale (Fed) maintiendra ses taux inchangés en décembre, plutôt que de poursuivre leur baisse, a entamé l'appétit pour le risque.

De plus en plus de responsables de la Fed ont exprimé jeudi leur prudence concernant de nouveaux assouplissements, invoquant leur inquiétude face à l'inflation. Les investisseurs estiment désormais à 50 % la probabilité d'une baisse de 25 points de base en décembre.

Jeffrey Schmid, président de la Fed de Kansas City, a déclaré vendredi que ses préoccupations concernant une inflation « trop forte » allaient bien au-delà des seuls effets des tarifs douaniers. Ces nouvelles déclarations laissent entendre qu'il pourrait de nouveau s'opposer à une baisse des taux lors de la réunion de décembre de la Fed, si les responsables optaient pour une nouvelle réduction du coût d'emprunt à court terme.

Les opérateurs se préparent à une avalanche de rapports économiques, retardés par la fermeture du gouvernement fédéral américain. Ces publications devraient toutefois comporter des lacunes importantes pour le mois d'octobre, période durant laquelle les données n'ont pas été collectées.

« Les marchés sont désorganisés en raison du manque de données et des réactions aux déclarations des membres de la Fed », analyse Lou Brien, stratège chez DRW Trading à Chicago.

Le Bureau of Economic Analysis du Département du Commerce a indiqué vendredi qu'il s'efforçait de mettre à jour son calendrier de publications économiques, affecté par la récente fermeture du gouvernement.

Si les données révèlent un nouvel affaiblissement du marché du travail, le dollar pourrait reprendre la tendance baissière observée plus tôt cette année, alors que les opérateurs anticiperaient davantage de baisses de taux.

SÉCURITÉ EN SUISSE

L'euro cédait 0,2 % et a touché un plancher à 0,9177 franc, son niveau le plus bas depuis les mouvements spectaculaires de 2015, lorsque les autorités suisses avaient décroché leur monnaie de l'euro.

Le dollar s'est replié de 0,04 % à 0,793 franc.

Par ailleurs, les États-Unis vont réduire leurs droits de douane sur les produits suisses à 15 % contre 39 % auparavant, dans le cadre d'un nouvel accord commercial, a annoncé vendredi le gouvernement suisse.

Le yen japonais s'est renforcé de 0,14 % à 154,31 pour un dollar, mais reste proche du plus bas de neuf mois atteint face au billet vert il y a quelques jours à peine.

L'euro a reculé de 0,11 % à 1,1618 dollar.

Habituellement, une hausse des rendements américains et une chute des marchés poussent les investisseurs vers le dollar. Cependant, plus tôt cette année, lors des turbulences provoquées par les annonces de droits de douane du président américain Donald Trump, le dollar avait chuté en même temps que les actions et les obligations.

« Je pense que nous avons tiré des enseignements sur le positionnement du dollar à partir de cela », estime Jane Foley, responsable de la stratégie de change chez Rabobank.

Elle précise que les marchés, qui étaient vendeurs de dollars après les turbulences liées aux droits de douane, ont progressivement réduit leurs positions.

« Et cette semaine, comme le marché n'était plus vendeur, il a reconstitué ces positions, ce qui a entraîné de nombreux ajustements et rendu difficile l'analyse des réactions habituelles », poursuit Foley.

TROUBLES AU ROYAUME-UNI

La livre sterling a chuté face au dollar et à l'euro après des informations - dont celles de Reuters - selon lesquelles le Premier ministre britannique Keir Starmer et la ministre des Finances Rachel Reeves ont renoncé à augmenter les taux d'imposition sur le revenu, marquant un revirement notable à quelques semaines du budget du 26 novembre.

La devise britannique reculait de 0,33 % à 1,3146 dollar. L'euro a atteint son plus haut niveau face à la livre depuis avril 2023.

Du côté des cryptomonnaies, le bitcoin a également été emporté par l'aversion au risque. Il a chuté de 2,55 % à 96 286 dollars, son plus bas niveau depuis mai.