Les inquiétudes grandissent quant au fait que l'inflation liée à la guerre pourrait s'enraciner davantage dans les dépenses de consommation de base, alimentant les anticipations de taux d'intérêt plus élevés et une posture plus restrictive ('hawkish') des banques centrales.
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans, référence du marché, a atteint mardi un sommet de 16 mois, tandis que le rendement à 30 ans a touché son plus haut niveau depuis 2007. Cette envolée des rendements a apporté un soutien supplémentaire au billet vert.
'L'augmentation des rendements obligataires s'explique par la révision à la hausse des attentes concernant le taux au jour le jour d'ici la fin de l'année', a déclaré Marc Chandler, stratégiste de marché en chef chez Bannockburn Global Forex.
Les traders de contrats à terme sur les fonds fédéraux intègrent désormais une probabilité d'environ 50% que la Réserve fédérale relève ses taux d'ici décembre - un revirement brutal par rapport à la période précédant le début de la guerre avec l'Iran fin février, lorsque les marchés tablaient sur deux baisses cette année.
L'accélération de la croissance économique a renforcé les anticipations de taux plus élevés, tandis que la résilience du marché du travail a affaibli les arguments en faveur d'un assouplissement monétaire.
Les marchés surveillent également de près les signaux sur la manière dont le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, réagira aux pressions inflationnistes.
Trump a reconnu dans une interview au magazine Fortune publiée lundi qu'il pourrait devoir attendre la fin de la guerre avec l'Iran avant que des baisses de taux ne deviennent envisageables.
Trump a déclaré mardi que les États-Unis pourraient devoir frapper à nouveau l'Iran, ajoutant qu'il avait été à une heure d'ordonner une attaque avant de la reporter.
L'indice dollar, qui mesure le billet vert face à un panier de devises comprenant le yen et l'euro, a cédé 0.12% à 99.19, l'euro progressant de 0.1% à 1.1616 dollar.
La livre sterling s'est appréciée de 0.22% à 1.3423 dollar.
Le dollar australien, souvent considéré comme un baromètre de l'appétit pour le risque, s'est renforcé de 0.52% face au billet vert à 0.7146 dollar.
LE RETOUR DE LA VIGILANCE SUR LE YEN
La progression du dollar a repoussé le yen vers le seuil des 160, niveau qui avait poussé les autorités japonaises le mois dernier à lancer leur première intervention sur le marché des changes en près de deux ans.
Le yen japonais s'est adjugé 0.08% face au billet vert à 158.88 pour un dollar.
'Nous attendons la réaction japonaise. Nous cherchons à déterminer leur seuil de tolérance', a déclaré Chandler.
Tokyo est intervenu pour enrayer la chute du yen via plusieurs vagues d'intervention fin avril et début mai, selon des sources citées par Reuters, bien que la fermeté du yen se soit avérée de courte durée.
Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a déclaré mardi qu'il était confiant dans le fait que le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, ferait 'ce qu'il doit faire' s'il bénéficiait d'une indépendance suffisante de la part du gouvernement japonais - un signal du souhait de Washington de voir la banque centrale procéder à de nouvelles hausses de taux.
'Le risque d'intervention devrait inciter les marchés à plus de prudence avant de pousser la paire dollar/yen à la hausse, mais à moins que les rendements du Trésor américain et le dollar ne s'affaiblissent de manière généralisée, l'action officielle pourrait seulement ralentir temporairement le mouvement plutôt que de l'inverser', a déclaré Christopher Wong, stratégiste de change chez OCBC.
