Le dollar américain a reculé face aux principales devises, dont l'euro et le franc suisse, vendredi, alors que les investisseurs tentaient de concilier l'orientation restrictive de la Réserve fédérale avec les inquiétudes persistantes sur l'économie américaine.

Les rendements des bons du Trésor américain étaient légèrement en baisse dans le contexte du blocage prolongé du gouvernement à Washington. Le département du Travail n'a pas publié le rapport sur l'emploi d'octobre, prévu vendredi, en raison de la fermeture. Ces publications sont habituellement scrutées de près par les marchés.

Le rendement des obligations américaines à 10 ans de référence a reculé de 0,2 point de base pour s'établir à 4,091 %.

Les investisseurs évaluaient l'impact de données qui ont tiré la sonnette d'alarme sur les perspectives économiques mondiales : les exportations chinoises ont chuté de façon inattendue en octobre, enregistrant leur plus forte baisse depuis février, après plusieurs mois de commandes américaines anticipées pour éviter les droits de douane.

L'euro a progressé de 0,15 % face au dollar, à 1,15564 $. Il semblait en voie d'afficher un gain hebdomadaire de 0,26 %, effaçant deux semaines consécutives de pertes.

La monnaie européenne bénéficie des attentes d'un maintien de la politique monétaire, tandis que les marchés anticipent de nouvelles baisses de taux aux États-Unis et au Royaume-Uni en 2026.

Le billet vert avait entamé une série de cinq séances de hausse la semaine dernière, après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, eut reconnu les risques liés à de nouveaux assouplissements. Mais il a fortement reculé jeudi, à la suite de statistiques sur l'emploi jugées décevantes.

« Avec la réunion de la Fed en décembre qui s'apparente désormais à un tirage à pile ou face, et qui dépendra crucialement de la situation du marché du travail, le marché réagit de manière excessive au moindre indice concernant l'emploi américain », a déclaré Mohit Kumar, économiste chez Jefferies, soulignant le manque de données économiques en raison du blocage gouvernemental.

« Nous pensons toujours que les déclarations de Powell lors de la dernière réunion du FOMC montrent que la barre pour une baisse des taux en décembre reste élevée », a-t-il ajouté.

Cependant, les chiffres chinois laissent entendre que Pékin aurait eu du mal à diversifier ses exportations hors des États-Unis, une tendance susceptible d'alimenter les craintes de pressions chinoises croissantes sur les marchés européens.

La publication du rapport mensuel sur l'emploi non-agricole ayant été reportée en raison du blocage, les investisseurs se sont tournés vers les données du secteur privé, qui ont montré que l'économie américaine avait perdu des emplois en octobre dans les secteurs public et de la distribution. Les mesures de réduction des coûts et l'adoption de l'intelligence artificielle ont également provoqué une hausse des licenciements.

Barclays a estimé plus tôt cette semaine qu'il y avait 60 % de chances que le blocage du gouvernement américain - le plus long de l'histoire du pays - prenne fin entre le 11 et le 21 novembre, et 15 % de probabilités qu'il se prolonge jusqu'en décembre.

L'indice du dollar, qui mesure la devise américaine face à un panier de six grandes monnaies, reculait de 0,12 % à 99,56. Il s'orientait vers une baisse hebdomadaire de 0,15 %, mettant ainsi fin à deux semaines consécutives de progression. « Nous anticipons un rebond du dollar depuis un certain temps et nous restons à l'affût d'une reprise à court terme, la dynamique de croissance américaine demeurant solide alors que le sentiment vis-à-vis du dollar reste relativement faible », ont commenté les analystes de TS Lombard, sous la direction d'Andrea Cicione, dans une note adressée aux investisseurs.

Un mouvement de repli vers les actifs refuges en début de semaine a soutenu le dollar, qui a retrouvé une partie de son attrait défensif, selon les analystes, même si le yen japonais s'est imposé comme la valeur refuge privilégiée du marché.

Le dollar a progressé de 0,25 % face au yen, à 153,44, mais il se dirigeait vers une baisse hebdomadaire de 0,39 %, rompant ainsi deux semaines consécutives de hausse.