Le fonds souverain norvégien, fort de 2 000 milliards de dollars, continue d'exercer une pression sur les entreprises dans lesquelles il investit afin qu'elles réduisent leurs émissions de gaz à effet de serre à zéro net d'ici 2050, a-t-il affirmé mercredi, et ce, malgré la montée des oppositions aux politiques climatiques aux États-Unis.
Premier fonds souverain au monde, il s'était fixé en 2022 l'objectif d'aligner l'ensemble des 8 500 entreprises de son portefeuille sur les engagements de l'Accord de Paris.
Dans son plan climat actualisé, le fonds indique qu'il poursuivra ses efforts et accroîtra même la pression, notamment en renforçant son contrôle sur les activités de lobbying des entreprises en matière de climat.
Le fonds précise également qu'il pourrait voter contre le conseil d'administration d'une entreprise si son approche sur le climat ne lui convenait pas. Il se réserve aussi la possibilité de déposer ses propres propositions d'actionnaires sur ce sujet.
« Le risque climatique est un risque financier », indique le plan. « Le fonds a donc intérêt à une transition ordonnée vers des émissions nettes nulles à l'échelle mondiale. »
LE FONDS NORVÉGIEN EN CONTRASTE AVEC LE RECUL AMÉRICAIN SUR LE CLIMAT
La mise à jour des lignes directrices du fonds intervient alors que certains investisseurs internationaux se détournent des politiques ESG liées au climat.
Aux États-Unis, le président Donald Trump, réélu pour un second mandat et investi le 20 janvier 2025, renforce la production d'énergies fossiles, démantèle les politiques climatiques nationales et s'oppose aux initiatives climatiques internationales, notamment en retirant le pays de l'Accord de Paris sur le climat.
Le fonds norvégien, qui gère les revenus de l'État issus de la production de pétrole et de gaz, a investi environ la moitié de sa valeur, soit près de 1 000 milliards de dollars, aux États-Unis, répartis entre obligations, actions et immobilier.
Le directeur général du fonds, Nicolai Tangen, a confié à Reuters avoir évoqué avec le conseil de la banque centrale le risque d'une possible réaction négative des États-Unis à ce plan, parmi d'autres sujets.
Cependant, le plan sera maintenu car « c'est notre argent et nous devons protéger nos investissements comme nous l'entendons », a-t-il déclaré lors d'un entretien.
Il a refusé de préciser si le risque de réaction américaine avait été discuté avec le ministère des Finances.
LE DIALOGUE PRIVILÉGIÉ SUR LE DÉSINVESTISSEMENT
Certains observateurs attentifs du fonds ont accueilli le plan avec une prudence positive.
« L'engagement du fonds à renforcer le contrôle sur les activités de plaidoyer des entreprises en matière de climat est nouveau et très bienvenu, tout comme la reconnaissance explicite du vote contre les conseils d'administration comme outil d'escalade », a salué Brynn O'Brien, directrice exécutive du Centre australasien pour la responsabilité d'entreprise.
Mais elle, comme d'autres, souligne l'absence de seuil clair pour que le fonds prenne des mesures plus fermes si le dialogue avec une entreprise n'aboutit pas à des changements.
« Le véritable test pour le fonds sera de voir comment il gère les entreprises qui refusent de répondre à ses attentes. Malheureusement, le plan est presque dépourvu de stratégie pour influencer celles qui ne veulent toujours pas amorcer leur transition », estime Diego Foss, co-responsable de programme au Nordic Center for Sustainable Finance, auprès de Reuters.
Le fonds répond que l'engagement produit des résultats plus efficaces que le désinvestissement.
« L'engagement est notre principal outil. Se désengager n'entraîne pas une baisse des émissions », a déclaré Carine Smith Ihenacho, directrice de la gouvernance et de la conformité du fonds, lors d'un séminaire de présentation du plan.
Le plan présenté mercredi se distingue en grande partie des lignes directrices éthiques fixées par le Parlement, qui conduisent à des désinvestissements réguliers du fonds.
