L'explosion des paiements dématérialisés depuis la pandémie de COVID-19 a renforcé l'emprise des firmes d'outre-Atlantique sur la zone euro, lesquelles traitent près des deux tiers des transactions par carte au sein du bloc. Des acteurs tels que PayPal et Apple ont également gagné du terrain.
Les décideurs européens ont fait de la souveraineté des paiements une priorité stratégique, alors que la fragmentation de l'ordre mondial accroît le risque de voir l'accès aux systèmes de paiement utilisé comme une arme, tandis que de nouvelles formes de monnaie défient le rôle de l'euro.
La BCE ambitionne d'introduire un euro numérique d'ici 2029 - essentiellement un portefeuille en ligne garanti par l'institution mais géré par des entités privées, dont les banques.
Toutefois, les banques européennes s'inquiètent de voir leurs clients transférer leurs liquidités vers la sécurité d'un portefeuille garanti par la BCE, et explorent d'autres pistes.
Mercredi, 25 banques supplémentaires, dont ABN Amro et Sabadell, ont rejoint un consortium européen prévoyant de lancer une cryptomonnaie indexée sur l'euro.
'Les acteurs publics et privés avancent dans la même direction stratégique, mais avec des incitations et des calendriers désynchronisés', analyse Paolo Gusmerini, directeur du digital banking au sein du cabinet PwC.
PLAFONNEMENT DES COMMISSIONS MARCHANDES
Les réticences du secteur financier bloquent depuis trois ans, au Parlement européen, la législation relative à l'émission d'une monnaie numérique.
Fernando Navarrete, le législateur européen en charge du dossier, a déclaré à Reuters que les négociations sur le rôle exact de l'euro numérique se poursuivaient, bien qu'il anticipe un vote final avant la fin de l'été.
'L'Europe progresse vers la souveraineté des paiements en développant à la fois des solutions privées intéropérables et l'euro numérique. Le véritable défi consiste à rendre ces deux options compatibles et efficientes sans imposer de coûts supplémentaires aux citoyens', a précisé M. Navarrete.
'Et cela dépend des choix de conception et des incitations que nous acterons dans la législation européenne.'
La BCE prévoit de fournir gratuitement l'infrastructure qu'elle développe pour l'euro numérique et de plafonner les commissions payées par les commerçants pour les accepter.
Avec des paiements par carte s'elevant à environ 3400 milliards d'euros par an dans la zone euro, ce plafonnement pourrait amputer le système de paiement privé de 8 à 9 milliards d'euros de revenus annuels, selon les calculs de Reuters basés sur les données de la BCE.
Une manière de compenser ce manque à gagner serait de réduire les commissions d'interchange - les frais de transaction que la banque du détenteur de la carte facture à la banque du commerçant, estiment les analystes.
'L'euro numérique doit encore répondre aux questions relatives à son acceptation et au fonctionnement de la chaîne de valeur commerciale', souligne Kunal Jhanji, responsable des paiements pour la zone EMEA et l'Amérique du Sud chez BCG.
Les commerçants de la zone euro s'acquittent d'environ 3,75 milliards d'euros par an en frais de cartes de débit, dont près de la moitié revient à des réseaux non européens et le reste aux banques, indiquent les données de la BCE.
Pour limiter l'impact sur le secteur financier, la législation fixera un plafond aux avoirs individuels en euros numériques, actuellement pressenti à 3000 euros. Cela laisse une marge de manoeuvre aux banques, sociétés de paiement et fintechs pour opérer leurs propres systèmes en parallèle, bien que des experts du secteur et des responsables publics pointent les risques de fragmentation, plus exposés aux cyberattaques et aux défaillances techniques.
Ulrich Bindseil, universitaire et ancien haut responsable de la BCE, a récemment qualifié l'imposition d'un plafond de 'sérieuse défaite'.
'On s'attendrait à ce que la monnaie de banque commerciale soit subordonnée à la monnaie de banque centrale, et non l'inverse', a affirmé M. Bindseil.
FRAGMENTATION
La BCE voit dans l'euro numérique le moyen de doter la zone euro d'une infrastructure de paiement unique que le secteur privé n'a jamais su produire.
En tant que monnaie ayant cours légal, elle devrait être acceptée par les commerçants, favorisant ainsi la diffusion de standards communs dans tout le bloc.
'Une fois le règlement adopté, il y aura la certitude que ces standards se généraliseront... et seront ouverts aux solutions privées', a déclaré Ignacio Terol, qui dirige l'unité stratégique de l'euro numérique à la BCE.
Les systèmes de paiement nationaux, tels que l'italien Bancomat ou l'espagnol Bizum, ont plutôt travaillé à l'interconnexion de leurs réseaux existants.
Bizum a commencé ce mois-ci à étendre ses services de paiement instantané de particulier à particulier directement aux commerçants, tandis que le projet parisien Wero suit la même trajectoire.
Cependant, M. Terol a noté que les banques distribuant des services comme Bizum tirent déjà des revenus de leurs partenariats avec les cartes internationales - ce qui pourrait les dissuader de proposer une offre compétitive aux détaillants pour accepter Bizum.
Norman Wooding, fondateur et PDG du fournisseur de services crypto Scrypt, a prévenu que l'innovation rapide du secteur privé risquait de distancer le projet de la BCE.
'L'innovation est structurellement en avance sur la régulation - vous analysez une orange en 2026 et, d'ici 2029, cela pourrait être une pomme ou une banane. Ces délais sont paralysants', a-t-il conclu.
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